돌리 바든 인수로 총자산 4억 9280만 달러…금 헤지 계약 전량 정산
3분기 영업손실은 2415만 933달러로 전년 동기 영업이익 2496만 4392달러에서 적자로 돌아섰다. 탐사비용이 205만 3109달러에서 2691만 2648달러로 급증했고, 일반관리비도 248만 8400달러에서 399만 5725달러로 늘었다. 회사는 탐사비용이 럭키 샷(Lucky Shot) 프로젝트의 2만m 지하·지표 시추, 돌리 바든 인수로 확보한 킷솔트 밸리(Kitsault Valley) 프로젝트의 5만 6000m 시추, 존슨 트랙(Johnson Tract) 프로젝트의 인허가·도로 비용에 주로 쓰였다고 설명했다.
피크 골드 합작법인(Peak Gold, LLC)에서 인식한 지분법 이익은 688만 3366달러로 전년 동기(2953만 3425달러)보다 줄었다. 합작법인의 3분기 매출은 1억 9496만 6861달러에서 1억 561만 2282달러로 감소했다. 회사는 판매 온스 감소와 광석 운송용 디젤 비용 증가, 구리·황화물 함량이 높은 광석 처리에 필요한 시약·소모품 증가를 원인으로 들었다.
영업외 항목에서는 파생상품 손실이 202만 8760달러로 전년 동기(3033만 5871달러)보다 크게 줄었다. 세전손실은 2679만 232달러였으며, 법인세 혜택 383만 1921달러가 반영돼 순손실은 이보다 작았다.
9개월 누적 영업손실은 2784만 5632달러로 전년 동기 영업이익 6727만 1009달러에서 적자 전환했다. 누적 순손실은 3247만 6914달러로 전년 동기(1201만 6408달러)보다 늘었고, 주당순손실은 1.17달러(전년 동기 0.99달러)였다. 누적 지분법 이익은 2893만 984달러로 전년 동기(7917만 9643달러)보다 줄었으며, 같은 기간 피크 골드 합작법인의 매출은 3억 6458만 103달러(전년 동기 5억 5825만 9084달러)였다.
돌리 바든 인수와 금 헤지 전량 정산
9월 30일 기준 총자산은 4억 9280만 840달러로 지난해 말(1억 7195만 1227달러)보다 크게 늘었다. 같은 기간 광물 자산 및 장비 순장부가는 5206만 5293달러에서 3억 6923만 4780달러로 불어났다. 회사는 지난 3월 26일 캐나다 브리티시컬럼비아주 골든 트라이앵글의 킷솔트 밸리 프로젝트를 100% 보유한 돌리 바든 실버(Dolly Varden Silver Corporation) 인수를 완료했으며, 자산 인수로 회계처리한 인수 대가는 2억 6439만 2846달러였다.회사는 7월 1일 신용약정을 개정해 2027년 3~6월 만기 금 헤지 계약 1만 5000온스를 없애는 대신 담보부 신용시설을 3373만 2426달러 늘렸다. 이 자금으로 헤지 계약 정산에 3300만 달러를 지급하고 행사가 온스당 3100달러의 풋옵션 1만 5000온스를 매입했다. 이로써 9월 30일 기준 미결제 헤지 계약을 모두 정산했으며, 12월 31일 만기 7000온스 캐리 트레이드는 남아 있다.
기말 현금 및 현금성 자산은 5664만 3971달러다. 9개월간 주요 자금원은 인수 방식 공모 순수입 4700만 달러, ATM 프로그램 주식 매각 1460만 달러, 돌리 바든 인수로 확보한 현금 3600만 달러, 차입금 3370만 달러, 피크 골드 합작법인 현금 분배금 1800만 달러였다.
총부채는 1억 7623만 1269달러로 이 가운데 유동부채가 9073만 2047달러다. 유동자산(6076만 2274달러)에서 유동부채를 뺀 운전자본은 3000만 달러 적자다. 신용시설 잔액 4530만 달러는 향후 12개월 안에 상환해야 하며, 회사는 피크 골드 분배금 등으로 필요한 유동성을 확보할 수 있을 것으로 본다고 밝혔다.
맨 초 원가 상승과 4분기 분배금 전망
비GAAP 기준 맨 초(Manh Choh) 광산의 3분기 부산물 차감 기준 온스당 현금원가는 2699달러로 전년 동기 1402달러에서 올랐고, 올인 유지원가(AISC)는 2909달러(전년 동기 1597달러)였다. 합작법인의 금 판매량은 2만 4445온스로 전년 동기 5만 4760온스보다 줄었다.회사는 2026년 마지막 4차 처리 작업에서 금 1만 3000~1만 5000온스를 현금원가 2700달러, AISC 2900달러 수준에서 생산할 것으로 예상했다. 지분 30% 귀속 기준 연간 생산 가이던스 4만 금 환산 온스의 하단을 향하고 있다는 전망도 유지했다. 또 10월 7일 받은 600만 달러에 더해 4분기 중 1600만 달러의 최종 현금 분배금을 받아 올해 분배금이 총 4000만 달러가 될 것으로 내다봤다.
한편 알래스카 연방지방법원은 지난 9월 14일 환경단체 등이 존슨 트랙 프로젝트의 청정수법 404조 허가에 반발해 제기한 소송에서 원고의 약식판결 신청을 기각하고 연방 피고 측과 회사 자회사 J T 마이닝(J T Mining)의 약식판결 신청을 받아들였다. 최종 판결은 9월 15일 내려졌으며 법원은 해당 허가를 취소하지 않았다.
컨탱고 실버 & 골드는 킨로스 골드(Kinross Gold)의 간접 자회사 KG 마이닝(알래스카)이 70%, 자회사 CORE 알래스카가 30% 지분을 보유한 피크 골드 합작법인을 통해 알래스카 맨 초 광산에서 금을 생산하고 있다. 알래스카와 브리티시컬럼비아주에서 금·은 탐사·개발 프로젝트를 보유하고 있으며 본사는 알래스카주 페어뱅크스에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
