비트코인 담보대출 상환해 담보부채 94% 감축…3분기 채굴량 35.8% 증가
3분기 매출은 전년 동기(217만 8303달러) 대비 13.3% 줄었다. 영업손실은 전년 동기 351만 6998달러에서 91만 881달러로 축소됐다. 순손익은 전년 동기 372만 9445달러 순손실에서 흑자로 전환했으며, 기본 및 희석 주당순이익(EPS)은 0.20달러(전년 동기 -10.21달러)였다.
손익계산서에는 아치(Arch) 대출에 묶여 있던 비트코인 관련 디지털 자산 채권(Digital Assets Receivable)의 공정가치 평가이익 668만 1408달러가 반영됐다. 관련 대출 파생상품 손실 438만 2238달러가 이를 일부 상쇄했다. 이자비용은 101만 1929달러로 전년 동기(23만 5282달러)보다 늘었으며, 회사는 이 중 약 70만 달러가 파생상품 관련 비현금 비용이라고 설명했다.
총영업비용은 279만 9653달러로 전년 동기(569만 5301달러)의 절반 수준으로 줄었다. 인건비가 약 150만 달러, 감가상각비가 약 120만 달러 감소한 영향이다. 1~9월 누적으로는 매출 611만 4323달러(전년 동기 647만 7964달러), 지배주주 귀속 순손실 1429만 6600달러(전년 동기 902만 7565달러)를 기록했다.
채굴량 증가와 채굴 마진 개선
3분기 비트코인 채굴량은 23.9개로 전년 동기 대비 35.8% 늘었다. 다만 채굴한 비트코인 1개당 평균 가치가 약 11만 4200달러에서 약 7만 1400달러로 37.5% 낮아지면서 매출은 줄었다. 리처드 러셀(Richard Russell) 최고재무책임자(CFO)는 "채굴량이 줄어서가 아니라 채굴한 비트코인 1개당 가치가 평균적으로 낮아져 매출이 감소했다"고 말했다.채굴 마진은 50.7%로 2분기(29.0%)와 전년 동기(49.0%)보다 높아졌다. 전력 감축(curtailment)과 전력 판매를 반영한 비트코인 1개당 채굴 에너지 비용은 약 3만 5000달러로 전년 동기(약 5만 8000달러)보다 낮아졌다. 전력 감축·전력 판매 수입은 약 30만 4000달러로 전년 동기(약 15만 2000달러)의 두 배 수준이었으며, 주로 오클라호마 사업장의 여름철 폭염 관련 감축에서 나왔다.
비GAAP 지표인 코어 EBITDA는 3분기 약 230만 달러를 기록했다. 전년 동기에는 140만 달러, 2분기에는 280만 달러의 코어 EBITDA 손실을 냈다.
담보대출 상환과 재무 구조
파워컴퓨트는 지난 9월 24일 비트코인 담보 신용공여(아치 대출)를 상환하고 해지했다. 담보부채는 6월 30일 기준 약 1940만 달러에서 125만 달러로 94% 줄었고, 담보로 제공된 비트코인은 없다. 대출 상환에 따라 약 39.6개(약 330만 달러 상당)의 비트코인이 회사에 반환됐다.남은 담보부채는 브라운 패밀리 엔터프라이즈(Brown Family Enterprises LLC)에 대한 125만 달러 어음 1건으로, 연간 이자비용은 약 13만 8000달러다. 이 어음의 만기는 앞서 2027년 12월 31일로 연장됐다.
9월 30일 기준 총유동성은 약 600만 달러로 비트코인 63.8개(약 530만 달러), 현금 약 70만 달러, 시장성 유가증권으로 구성됐다. 총부채는 약 370만 달러로 6월 30일(2160만 달러)보다 크게 줄었다.
회사는 보도자료의 위험 요인에서 회사의 유동성과 함께, 9월 30일 마감 분기보고서(10-Q)에 기재된 계속기업으로서의 존속 능력에 대한 상당한 의구심을 언급했다. 나스닥 최소 호가 요건 등 상장유지 요건 충족 여부도 위험 요인으로 들었다.
채굴기 교체와 컬럼버스 전력 확보
회사는 11월 비트메인 안트마이너 S21++ 채굴기 600대를 약 100만 달러에 사들였고 대금은 전액 현금으로 지급했다. 장비는 11월 말 인도돼 12월 중순까지 미시시피주 컬럼버스 사업장에 배치될 예정이며, 추가 전력 용량 없이 기존 S19 약 500대와 S19j 프로 약 100대를 대체한다.회사는 이번 교체로 활성 해시레이트가 약 80~85 PH/s(약 10%) 늘어 10월 31일 수준에서 약 880 PH/s에 이를 것으로 예상했다. 이 추정치는 9월 30일 발표 자료의 약 964 PH/s 전망을 대체하는 것으로, 당시 전망에 포함됐던 미시시피 약 3.5MW 증설분은 이번 추정에서 빠졌다.
컬럼버스 사업장은 10월 1일 자로 컬럼버스 라이트 앤드 워터(Columbus Light and Water)의 대규모 데이터 서비스 요금(Schedule DCB)으로 옮겼다. 테네시강유역개발청(TVA)의 신규 데이터센터 요금이 시행되기 전에 전환한 것으로, 계약 전력은 8.5메가와트(MW)에서 11MW로 늘었다. 회사는 TVA가 신규 데이터센터 부하에 부과하는 용량 약정 요금(첫 5MW 초과분에 MW당 약 150만 달러, 11MW 기준 약 900만 달러) 없이 11MW를 확보했으며, 전력회사에 자본 기여도 하지 않았다고 밝혔다.
회사는 오클라호마 사업장에서 전문가용 그래픽처리장치(GPU)를 운영하며 이미 보유한 전력으로 고성능 컴퓨팅(HPC)·인공지능(AI) 작업을 평가하고 있다고 밝혔다. 이 GPU는 컴퓨팅 거래 플랫폼 바스트에이아이(Vast.ai)에서 인증(Verified) 등급을 받았다.
플로리다주 탬파에 본사를 둔 파워컴퓨트(구 LM 펀딩 아메리카)는 전력을 비트코인과 HPC·AI 용량으로 전환하는 전력 인프라를 보유·운영하는 기업이다. 오클라호마와 미시시피의 비트코인 데이터센터 시설에서 총 26메가와트 규모의 전력 인프라를 운영한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
