3분기 거래비용 173만 달러 반영, 9개월 누적 순이익 215만 달러…합병 종결은 2027년 상반기 예상
블루록 애퀴지션의 3분기 순손실은 47만 1081달러(A·B클래스 보통주 모두 주당 0.02달러)였다. 신탁계좌 이자수익 142만 4608달러가 들어왔지만, 합병 관련 거래비용 173만 2682달러와 운영비용 16만 3007달러가 이를 웃돌았다.
9개월 누적으로는 신탁계좌 이자수익 447만 1548달러에 힘입어 순이익 215만 8889달러(주당 0.09달러)를 기록했다. 같은 기간 운영비용은 57만 9977달러였다. 비교 대상인 설립일(2025년 7월 11일)부터 같은 해 9월 30일까지 기간에는 일반관리비로 4만 9503달러의 순손실을 냈다. 회사는 아직 영업활동이나 매출이 없다.
9월 30일 기준 신탁계좌의 현금 및 유가증권은 1억 7721만 222달러로, 상환 대상 A클래스 보통주 1725만 주(주당 10.27달러)에 해당한다. 신탁계좌 밖 현금은 15만 9742달러, 운전자본 적자는 156만 1007달러였다. 회사는 스폰서의 재무 지원을 받을 수 있어 향후 1년간 유동성이 충분하다고 밝혔다.
옐로우아이와 사업결합 계약
회사는 지난 7월 31일 비토닉 테크놀로지 랩스(Bitonic Technology Labs Inc. d/b/a Yellow.ai, 이하 옐로우아이), 합병 자회사 BLRK 머저 서브(BLRK Merger Sub Inc.)와 사업결합 계약을 맺었다. 블루록 애퀴지션은 케이맨제도 면제회사 등록을 말소하고 미국 델라웨어주 법인으로 전환하면서 사명을 '옐로우아이'로 바꾼다. 합병 자회사가 옐로우아이에 흡수합병되면 옐로우아이는 상장법인의 100% 자회사가 된다.이 거래에서 옐로우아이의 지분가치는 약 3억 달러로 평가됐다. 옐로우아이 측에 지급되는 총 대가는 3억 달러를 주당 10.00달러로 나눈 수의 보통주이며, 3억 달러 금액은 일부 조정될 수 있다. 합병법인은 성과·근속 기반 어워드의 가득에 따라 대상자에게 최대 1750만 주를 지급하는 주식 보상 계획(2026 MEP)도 운영한다.
합병 종결은 회사 주주 승인 등을 거쳐 2027년 상반기로 예상된다. 다만 2027년 3월 31일까지 종결되지 않으면 블루록 애퀴지션과 옐로우아이 모두 계약을 해지할 수 있다.
스폰서 지분 몰수와 PIPE 자금조달
스폰서인 블루록 애퀴지션 홀딩스는 합병 찬성 의결과 함께, 종결 시점에 보유한 B클래스 보통주 75만 주와 사모 워런트 200만 개를 무상으로 몰수당하기로 합의했다. 옐로우아이는 노트 PIPE 투자자에게 원금 10만 달러짜리 무이자 약속어음을 9만 달러에 발행했다. 이 어음은 합병 직전 옐로우아이 보통주 75만 주와 행사가 11.50달러 워런트 200만 개로 교환되며, 스폰서 몰수 물량과 같은 규모다.회사와 옐로우아이는 계약과 동시에 옐로우아이 계열사를 포함한 기관·적격투자자들과 지분 PIPE 청약 계약을 맺었다. 투자자들은 합병 종결일에 유닛 50만 개를 개당 10.00달러, 총 500만 달러에 사들인다. 유닛 1개는 합병법인 보통주 1주와, 종결 후 5년간 주당 11.50달러에 1주를 살 수 있는 워런트 1개로 구성된다.
별도의 노트 PIPE 계약에 따라 합병법인은 종결 후 한 차례 이상에 걸쳐 원금 최대 5000만 달러의 선순위 담보 전환사채를 발행한다. 최초 발행분은 최대 2500만 달러이고, 추가분은 500만 달러 단위로 최대 2500만 달러다. 양측 동의 없이는 미상환 잔액이 2500만 달러를 넘을 수 없고, 합병법인은 미국 은행 계좌에 가용현금을 최소 750만 달러 유지해야 한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
