7월 IPO로 1억 7250만 달러 조달해 신탁 예치, 인수 대상은 아직 미선정
순손실은 일반관리비 28만 4045달러와 자문수수료 비용 258만 7500달러가 신탁계좌 이자수익 146만 99달러, 자문수수료 환급 수익 75만 달러, 은행 이자수익 1914달러를 웃돌면서 발생했다. 자문수수료는 스폰서의 소극적 구성원(passive member) 계열사인 제니스 증권(Zenith Securities)에 지급하는 것으로, 공모 총조달액의 1.50%에 해당한다. 이 가운데 183만 7500달러는 첫 기업결합 완료 시점에 지급한다.
올해 9개월 누적 영업손실은 35만 6170달러, 순손실은 73만 1657달러로 집계됐다. 해당 기간 보통주 주당순손실은 클래스 A와 클래스 B 각각 0.07달러다.
IPO 조달과 신탁계좌 운용
회사는 지난 7월 10일 기업공개(IPO)로 주당 10.00달러에 1725만 유닛(초과배정 옵션 225만 유닛 전량 행사 포함)을 발행해 총 1억 7250만 달러를 조달했다. 같은 날 스폰서와 클리어 스트리트(Clear Street LLC)에 사모 워런트 450만 개를 개당 1.00달러에 매각해 450만 달러를 추가로 확보했다. 공모 순수익과 사모 워런트 매각 대금 일부를 합해 1억 7250만 달러를 신탁계좌에 예치했다. 총 거래비용은 1096만 2881달러이며, 이 중 이연 인수수수료 735만 달러는 기업결합 완료 시 지급한다.9월 30일 기준 신탁계좌 자산은 이자수익 146만 99달러를 포함해 1억 7396만 99달러다. 만기 185일 이하 미국 재무부 단기채권 1억 7395만 9257달러와 현금 842달러로 구성됐다. 회사는 운전자본 용도로 신탁계좌에서 연간 최대 15만 달러를 인출할 수 있으나 9월 30일까지 인출한 금액은 없다.
인수 대상 미선정과 계속기업 불확실성
메르카토르 애퀴지션은 아직 매출이 없으며, 특정 기업결합 대상을 선정하지 않았고 어떤 대상과도 실질적인 논의를 하지 않았다고 밝혔다. 연장이 없으면 공모 완료일로부터 18개월 이내에 첫 기업결합을 마쳐야 하며, 이를 완료하지 못하면 회사를 청산한다.9월 30일 기준 신탁계좌 밖 현금은 51만 8211달러, 운전자본은 68만 6090달러다. 경영진은 재무제표 발행일로부터 1년 동안 운영을 유지할 유동성이 부족하다고 판단했다. 기한 안에 기업결합이 이뤄지지 않을 때 의무 청산될 가능성도 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문을 제기한다고 밝혔다.
메르카토르 애퀴지션은 2025년 11월 케이맨 제도에 설립된 기업인수목적회사(SPAC)로, 미국 코네티컷주 노워크에 본사를 두고 있다. 유닛은 'MRCOU', 클래스 A 보통주는 'MRCO', 워런트는 'MRCOW' 티커로 나스닥에서 거래된다. 11월 13일 기준 발행 주식은 클래스 A 1725만 주, 클래스 B 575만 주다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
