SP1·SP2 대출 전액 유동부채 분류…1년 안팎 만기 도래에 보유 현금으로 상환 어렵다고 판단, 차환 완료 보장 못 해
회사는 재무제표 주석에서 SP1·SP2·SP3·SP5 프로젝트 금융 대출의 만기가 재무제표 발행일로부터 12개월 이내이거나 12개월에 가깝다고 설명했다. 또 각 만기일에 보유 현금이나 현재 활용 가능한 유동성 재원으로 이 채무를 상환할 만큼의 자금을 확보하기 어려울 것으로 판단했다. 9월 30일 기준 SP1·SP2 대출이 유동부채로 분류되면서 유동부채가 유동자산보다 1억 8180만 달러 많은 마이너스 운전자본 상태가 됐다.
대출별 만기와 차환 진행 상황
9월 30일 기준 대출별 원금 잔액은 SP1 1억 6305만 8000달러(만기 2027년 1월 30일), SP2 6575만 8000달러(2027년 5월 14일), SP3 4589만 9000달러(2027년 11월 13일), SP5 9917만 2000달러(2027년 11월 22일)다. SP1·SP2는 실리콘밸리은행(SVB), SP3는 키뱅크, SP5는 방코 산탄데르와 맺은 신용계약에 따른 대출이다. 유동성 비소구 채무 2억 6676만 3000달러에는 SP1·SP2 잔액이 전액 포함됐다.SP1 대출은 지난 3월 27일 개정으로 만기가 2026년 4월 30일에서 2027년 1월 30일로 연장됐다. 다만 10월 30일까지 전액 차환을 위한 텀시트나 확약서를 내지 못하면 만기가 10월 30일로 앞당겨지는 조건이었고, 회사는 구속력 없는 텀시트를 제출해 이 조건을 충족했다. 개정에 따라 SP1 대출에는 10월 30일까지 연 2.75%, 그 이후에는 연 3.25%의 가산금리가 적용된다.
회사는 10월 30일 확보한 SP1·SP2·SP3 대출 텀시트를 바탕으로 각 만기일 전에 세 대출을 차환하는 작업을 진행하고 있다고 밝혔다. 다만 수용 가능한 조건으로, 또는 어떤 조건으로든 자금을 조달할 수 있다고 보장할 수 없다며 이에 따라 계속기업 존속에 중대한 의문이 있다고 결론지었다. 차환에 실패하면 담보권이 실행돼 영업에 부정적 영향을 줄 수 있다고 덧붙였다.
제2 키뱅크 신용계약(Second KeyBank Credit Agreement)과 연계된 위험도 함께 밝혔다. 2027년 1월 30일까지 계약상 요건을 충족하거나 필요 대주단이 수용할 수 있는 방식으로 SP1·SP2·SP3 차환을 완료하지 못하면 추가 담보 제공 의무가 생기고, 세 대출 중 하나에서 채무불이행 사유가 지속되면 이 계약에 대한 교차 채무불이행이 발생한다. 회사는 이 계약 개정안이 요구한 장기 재무 모델을 11월 9일까지 제출했으며, 차환 과정에서 발생한 비용 360만 달러를 차환 완료 전까지 기타자산으로 자본화했다.
주 검찰총장 조사 진행 상황
회사는 2023년 코네티컷·뉴저지·뉴욕·텍사스주 검찰총장으로부터 요금 청구 및 운영 관행에 관한 자료 제출을 요구하는 소환장을 받아 조사에 협조하고 있다. 지난 3월에는 자회사 스프루스 파워 3(Spruce Power 3)가 특정 청구 관행을 따르고 소액의 수수료를 내는 조건으로 코네티컷주 검찰총장과 사안을 마무리했으며, 9월 30일까지 약 10만 달러를 지급했다. 나머지 주의 조사와 관련한 잠재 손실은 현재로서는 추정할 수 없다고 밝혔다.스프루스 파워 홀딩은 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 미국 전역에서 주택용 태양광 자산과 고객 계약 약 8만 3000건을 보유·운영하며 구독형 서비스를 제공하는 기업이다.
#스프루스파워 #SPRU #분기보고서 #대출차환 #계속기업불확실성
※ 본 콘텐츠는 AI가 분석한 내용을 기반으로 작성된 참고 자료로, 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
