매출 22.4% 줄고 신용손실충당금 534만 달러 반영…신규 캐리어 전환 지연에 일부 매출 기여 2027년으로 넘어가
3분기 매출은 658만 7052달러로 전년 동기(849만 93달러) 대비 22.4% 감소했다. 언더라이팅 모델링(ICE) 매출이 138만 9604달러에서 63만 2613달러로, 수수료(SMR) 매출이 710만 489달러에서 595만 4439달러로 각각 줄었다. 매출원가는 352만 4692달러로 늘어 매출총이익은 514만 3816달러에서 306만 2360달러로 감소했다.
영업비용은 1145만 4683달러로 전년 동기(465만 293달러)의 2배를 넘었다. 신용손실충당금 533만 7768달러가 반영된 데다 판매·마케팅비가 96만 2567달러에서 206만 1695달러로, 연구개발비가 23만 5819달러에서 93만 8564달러로 늘었다. 이에 따라 영업손실 839만 2323달러를 기록해 전년 동기 영업이익 49만 3523달러에서 적자 전환했다.
3분기 신용손실충당금 가운데 기타 채권 관련분은 258만 2529달러, 대여금 관련분은 86만 3992달러였다. 9월 말 대여금은 86만 3992달러 전액에 충당금이 설정돼 순장부가액이 0이 됐다. 영업외로는 금융거래비용 79만 9630달러가 발생했고, 세전손실 925만 4128달러에 법인세 혜택 214만 7653달러가 반영됐다. 희석 주당순손실은 0.11달러로 전년 동기 주당순이익 0.01달러에서 적자 전환했다.
1~3분기 누적 매출은 2341만 5318달러로 전년 동기(2581만 8926달러) 대비 9.3% 줄었다. 누적 지배주주 귀속 순손실은 1116만 5718달러로 전년 동기 순이익 158만 1399달러에서 적자 전환했고, 희석 주당순손실은 0.18달러(전년 동기 주당순이익 0.03달러)였다. 같은 기간 신용손실충당금은 607만 4587달러로 집계됐다.
조정 EBITDA 적자와 계약 매출 지표
비일반회계기준(non-GAAP) 지표인 조정 EBITDA는 3분기 393만 2017달러 적자, 1~3분기 누적 655만 3609달러 적자였다. 전년 동기에는 각각 99만 9056달러, 379만 6283달러 흑자였다. 회사는 유통망, 기술, 제품 개발에 대한 투자가 이어진 결과라고 설명했다.회사가 운영 지표로 제시한 1~3분기 계약 매출(Contracted Revenue)은 3270만 달러다. 이 가운데 2440만 달러는 가입자 조정과 환불부채 반영 전 기준으로 GAAP 매출로 인식됐고, 나머지 610만 달러와 220만 달러는 각각 올해 4분기와 2027년에 매출로 인식될 것으로 회사는 예상했다.
10월 30일 기준 파이프라인 매출은 1억 5640만 달러로 집계됐다. 이 중 260만 달러는 분기 말 이후 계약이 체결됐고, 나머지 1억 5380만 달러는 견적 또는 바인딩 단계에 있는 계약으로 예상 전환율은 3~7%다. 파이프라인 매출은 해당 보험계약의 전체 계약기간 기준이며 일부는 실제 매출로 이어지지 않을 수 있다.
9월 30일 기준 브로커, 제3자 관리자(TPA), 에이전시 등 유통 파트너는 984곳으로 1년 전보다 15.9% 늘었다. 올해 들어 9월 말까지 플랫폼을 통해 체결된 자가보험 플랜의 전체 계약 가치(PPPV)는 9180만 달러였다. 9월 말 현금은 1012만 7237달러로 지난해 말(766만 9754달러)보다 늘었으며, 3분기 전환사채 발행으로 665만 달러가 들어왔다.
캐리어 전환 지연과 신임 CEO의 사업 점검
회사는 2026년 연간 매출 전망을 약 3000만 달러로 수정했다. 회사는 이 수치가 2025년 매출을 소폭 밑도는 수준이라고 밝혔다. 신규 보험사(캐리어)로 전환하는 과정에서 일부 신규 정책의 개시가 늦어지고 인수 심사·온보딩 일정이 일시적으로 길어진 점이 주된 요인이다.회사는 이 지연으로 일부 신규 사업 기회에서 기대했던 매출 기여가 2027년으로 넘어간 것이며, 해당 기회 자체를 잃은 것은 아니라고 설명했다. 캐리어 전환은 사실상 마무리됐으며 정책 온보딩 가속과 전환율 개선에 집중하겠다고 덧붙였다.
지난 10월 20일 취임한 산제이 슈레스타(Sanjay Shrestha) 최고경영자(CEO)는 취임 후 영업 운영, 조직 역량, 비용 구조, 자본 배분 우선순위 전반에 대한 종합 검토에 착수했다고 밝혔다. 그는 견적에서 계약 체결로 이어지는 전환율을 높이는 것을 당면 과제로 꼽았다. 플랫폼을 보완할 전략적 인수와 제휴도 검토하겠다며, 2026년 연간 실적 발표 때 전략 우선순위를 더 자세히 밝힐 예정이라고 했다.
헬스 인 테크는 지난 9월 대형 그룹 자가보험 스톱로스(stop-loss) 보험 계약 체결 절차를 현대화하기 위한 AI 기반 브로커 중심 마켓플레이스 '힛릭스(HitRix)'를 출시했다. 고용주의 다년간 스톱로스 보험 비용 예측성을 높이도록 설계한 '3년 요율 안정화 프로그램(Three-Year Rate Stabilization Program)'은 첫 고객을 확보했으며, 올해 말까지 초기 출시를 목표로 하고 있다.
회사는 이달 10일 정기 주주총회에서 팀 코르테스(Tim Cortes)를 독립이사로 선임했다. 앞서 회사는 지난 10월 이사회 독립이사 과반 요건과 감사위원회 최소 인원 요건을 충족하지 못했다는 나스닥 통지를 받은 바 있다.
헬스 인 테크는 플로리다주 스튜어트에 본사를 둔 인공지능(AI) 기반 인슈어테크 기업으로, 미국 자가보험 시장을 대상으로 플랫폼 서비스를 제공한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
