첫 회계연도 스테이킹 보상 12만 5025달러, 운용 순자산 증가 1350만 달러, 보유 HYPE의 94.43% 스테이킹
재무제표에 따르면 이 기간 신탁의 스테이킹 보상 수익(스테이킹 서비스 제공업체 몫 차감 후)은 12만 5025달러였다. 스테이킹 수수료 3만 6613달러와 후원사 수수료 2만 2921달러를 합한 비용 5만 9534달러를 빼면 순투자이익은 6만 5491달러다. 여기에 HYPE 미실현 평가이익 1264만 3923달러, 환매용 HYPE 매각 실현이익 78만 1560달러 등 실현·미실현 이익 1344만 860달러가 더해져 운용에 따른 순자산 증가액은 1350만 6351달러를 기록했다. 후원사는 법인세 충당금이 필요하지 않다고 판단했다.
6월 30일 기준 순자산은 7117만 4989달러, 발행주식은 188만 주, 주당 순자산가치(NAV)는 37.86달러다. 운용을 시작한 5월 12일의 주당 NAV 24.40달러를 기준으로 한 기간 총수익률은 55.31%(비연율)다. 신탁은 HYPE 약 108만 7845개(공정가치 7117만 7725달러, 취득원가 5853만 3802달러)를 보유했다.
기간 중 주식 설정으로 6257만 2385달러가 들어왔고 환매로 483만 629달러가 나갔다. 6월에는 13개 설정단위(13만 주)가 주당 평균 37.15달러에 환매됐다. 신탁은 6월 30일 스테이킹 보상을 재원으로 주당 0.037305달러, 총 7만 3118달러를 현금으로 분배했다.
신탁 연혁과 스테이킹 운용
신탁은 2025년 7월 24일 델라웨어주 법률에 따라 '주라 펜티엄 트러스트 13'(Jura Pentium Trust 13)이라는 이름으로 설립된 뒤 같은 해 10월 27일 '21쉐어즈 하이퍼리퀴드 ETF'로, 2026년 8월 25일 현재 이름으로 바뀌었다. 주식은 2026년 5월 12일 나스닥에서 거래를 시작했으며, 9월 21일 기준 발행주식 수는 177만 주다.신탁의 투자 목적은 FTSE 인터내셔널 리미티드가 관리하는 'FTSE 하이퍼리퀴드 지수'(FTSE Hyperliquid Index)로 측정한 하이퍼리퀴드(HYPE) 성과를 비용 차감 후 추종하고, 보유 HYPE 일부를 스테이킹해 얻는 보상을 반영하는 것이다. 후원사는 캐나다 법인 피그먼트(Figment Inc.)와 스테이킹 서비스 계약을 맺었다.
신탁은 과거 데이터에 활용률(Utilization Rate) 분석을 적용한 결과를 바탕으로 대체로 보유 HYPE의 60%에서 100% 사이를 스테이킹할 계획이며, 실제 스테이킹 물량은 때에 따라 이보다 적거나 많을 수 있다. 5월 12일부터 6월 30일까지 일평균 스테이킹 비중은 91.71%였고, 6월 30일 기준으로는 94.43%였다.
스테이킹한 HYPE는 언스테이킹 요청 뒤 네트워크 규정상 7일의 해제 기간과 특정 검증인에서 빼는 데 필요한 1일의 잠금 기간 동안 이동하거나 거래할 수 없다. 스테이킹 보상의 30%는 후원사, 스테이킹 서비스 제공업체, 수탁사가 합산해 받고, 나머지는 최소 분기마다 주주에게 현금으로 분배된다.
수탁사와 수수료 구조
신탁의 후원사(Sponsor)는 21쉐어즈 US LLC(21Shares US LLC)이며, 델라웨어 수탁인은 CSC 델라웨어 트러스트 컴퍼니(CSC Delaware Trust Company)가 맡고 있다. 뱅크오브뉴욕멜론(The Bank of New York Mellon)은 행정관리, 명의개서 대리인, 현금 수탁 업무를 담당한다.가상자산 수탁은 에이커리지 디지털 뱅크(Anchorage Digital Bank N.A.)와 빗고 은행(BitGo Bank & Trust, N.A.)이 맡는다. 두 수탁사는 신탁 보유 HYPE와 연결된 개인 키(Private Keys)의 상당 부분을 인터넷과 연결되지 않은 '콜드 스토리지'(Cold Storage) 또는 이와 비슷한 보안 기술로 보관한다. 콜드 스토리지에 보관된 신탁의 HYPE는 분리된 지갑에 담겨 수탁사 자산이나 다른 고객 자산과 섞이지 않는다.
신탁은 순자산가치의 연 0.30%를 단일 후원사 수수료(Sponsor Fee)로 내고, 후원사는 이 수수료로 마케팅 수수료, 행정관리 수수료, 수탁 수수료, 감사 비용, 통상적인 법률 비용 등 운영비를 부담한다. 소송 비용이나 세금 등 비경상적 추가 비용(Additional Trust Expenses)은 신탁이 별도로 부담한다. 이와 별도로 신탁은 스테이킹 서비스 제공업체 몫을 뺀 스테이킹 보상의 일부를 스테이킹 수수료로 후원사에 지급한다.
후원사인 21쉐어즈 US LLC는 자회사를 통해 디지털 자산 분야 상장지수상품과 기술 서비스를 제공하는 21co 홀딩스 리미티드(21co Holdings Limited)의 100% 자회사이며, 최상위 모회사는 팔콘엑스 홀딩스 리미티드(FalconX Holdings Limited)다. 2026년 6월 30일 기준 21쉐어즈 그룹은 약 46억 3000만 달러의 운용자산과 디지털 자산 관련 상장지수상품 73개를 관리하고 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
