합작법인 첫 고객 계약 11일 상호 합의로 종료…새 파트너와 더 유리한 조건으로 재계약 추진
해지된 계약은 포럼 에지 AI가 지난 10월 26일 텍사스주 댈러스 데이터센터의 엔비디아(Nvidia) B300 GPU 용량을 36개월간 예약하는 조건으로 체결한 것이다. 회사는 당시 계약 상대방이 AI 추론 플랫폼 기업 파이어웍스 AI(Fireworks AI)라고 발표했다. 총 계약 금액 약 9440만 달러는 36개월간 지급될 GPU 용량 이용료와 CPU 관리 노드 수수료를 합한 것이다.
회사는 고객과 상호 합의로 계약을 종료했으며, 현재 시장 환경에서 이 계약이 더 이상 충분한 수익을 내지 못할 것으로 판단했다고 설명했다. 해당 컴퓨팅 용량은 새 파트너와 더 유리한 조건으로 다시 계약할 계획이다. 이 계약은 포럼 에지 AI의 첫 고객 계약이었다.
회사는 12일 실적 발표에서 2027년 매출 전망치 1억 2500만~1억 7500만 달러를 유지하면서, 잠재 파트너들과의 계약 구조 논의에 GPU 가격 인상, 선급 보증금 확대, 기존 계약의 수정 또는 해지 등이 포함될 수 있다고 밝힌 바 있다.
담보대출 정리와 운전자본 적자
9월 30일 기준 부채총계는 3039만 달러로 지난해 말(6687만 9000달러)보다 줄었다. 지난해 말 3151만 3000달러였던 에이브(Aave) 대출은 올해 6703만 9000달러가 추가됐지만 9855만 2000달러를 암호화폐로 상환해 전액 정리됐다. 남은 차입금은 이퀴티스 퍼스트 홀딩스(Equities First Holdings)의 담보대출 2595만 달러로, 전액 유동부채로 분류됐다.이 대출에는 공정가치 약 3340만 달러 상당의 이더리움(ETH) 1만 2441개가 담보로 제공됐고, 대출 관련 현금 담보 230만 달러도 예치됐다. 9월 30일 기준 운전자본은 1440만 달러 적자로, 지난해 말(2740만 달러 적자)보다 적자 폭이 줄었다.
9개월 현금흐름과 주식 발행
올해 9개월 영업활동 현금흐름은 3450만 2000달러 순유출로 전년 동기(1841만 9000달러 순유출)보다 유출 규모가 커졌다. 계속영업 순손실 8209만 6000달러에 리퀴드 스테이킹 프로토콜에 예치한 암호화폐의 공정가치 변동인 장기 수취채권 파생상품 평가손실 4863만 7000달러, 파생상품 평가손실 957만 1000달러 등 비현금 항목이 반영됐다. 선급비용 및 기타 유동자산도 1194만 8000달러 늘었다.투자활동 현금흐름은 5605만 5000달러 순유입(전년 동기 2억 5237만 1000달러 순유출)이었다. 암호화폐 매각 대금 1억 2809만 6000달러가 들어온 반면 항공기 엔진 매입에 4306만 7000달러, 대출채권 매입에 2182만 2000달러, 유가증권 매입에 753만 달러를 썼다. 재무활동 현금흐름은 자사주 매입 3324만 달러 등으로 2736만 6000달러 순유출됐다.
회사는 올해 9개월간 시장가 발행(ATM) 프로그램을 통해 보통주 142만 4229주를 주당 평균 4.23달러에 팔아 수수료 차감 후 약 580만 달러를 조달했다. 회사는 필요에 따라 ATM 판매, 워런트, 전환증권 등으로 추가 자금을 조달할 수 있으며 보고서 제출일 현재 확정된 조달 조건은 없다고 밝혔다. AI 인프라 구축에는 보유 현금과 고객 보증금, 장비 금융을 활용할 계획이다.
지피 거래와 내부통제
회사 지분 10% 이상을 보유한 특수관계자 지피(Zippy)와의 거래도 공개됐다. 회사는 올해 9개월간 이더질라 모듈러 모기지(ETHZilla Modular Mortgage)를 통해 지피로부터 1470만 달러 규모의 조립식 주택 대출채권을 사들였다. 또 지피가 보유한 회사 주식에 대해 주당 10.50달러와 실제 매각 대금의 차액을 보전해 주는 약정에 따라, 7월 31일 1차 정산일 기준으로 130만 달러를 지급했다.9월 30일 기준 이 보전 의무의 추정 공정가치는 약 320만 달러로 미지급비용에 반영됐다. 지피가 보유한 주식 가운데 보전 약정 대상은 57만 1427주이며, 12월 31일 정산분은 아직 확정되지 않았다.
경영진은 9월 30일 기준 회사의 공시통제 및 절차가 효과적이지 않다고 결론 내렸다. 회사는 지난해 말 일회성 대규모 거래의 분류와 회계 검토에 관한 통제에서 중대한 취약점을 확인했으며, 현재 이를 개선하고 있다고 밝혔다.
포럼 마켓츠는 상업용 항공우주, AI 인프라, AI 기반 소비자 금융 분야에서 현금 흐름을 창출하는 자산을 발굴하고 운용하는 기업으로, 플로리다주 팜비치에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
