29억 달러 대출 최종 문서·선행조건 충족 2027년 1분기 전망, 4분기 지출 예산 1억 9800만 달러
9개월 누적 순손실은 2억 2533만 6000달러(주당 1.80달러)로 전년 동기 3998만 7000달러(주당 0.47달러)를 크게 웃돌았다. 누적 영업손실은 2억 3953만 1000달러로 전년 동기 6044만 달러에서 늘었다.
회사는 3분기 순손실 증가분 5340만 달러의 대부분이 탐사 및 사전개발비 4200만 달러 증가에서 비롯됐다고 설명했다. 개발비가 자산화 요건을 충족하기 전에 핵심 공정 작업을 진행한 데 따른 것이다. 3분기 탐사 및 사전개발비는 7413만 8000달러로 전년 동기 3212만 7000달러에서 늘었고, 이 가운데 엔지니어링·조달·건설 비용이 4010만 4000달러, 현장 운영 및 시추 지원 비용이 2409만 7000달러였다.
회사는 7월과 8월 향후 금 생산분의 가격 하락 위험을 줄이기 위해 프리미엄 2890만 달러를 내고 2031년 중 최대 15만 8016온스의 금을 온스당 3000달러에 팔 수 있는 풋옵션을 매입했다. 9월 30일 기준 이 풋옵션의 공정가치는 2000만 달러로, 3분기에 파생상품 공정가치 변동에 따른 미실현 손실 895만 2000달러를 반영했다. 3분기 이자수익은 551만 달러로 전년 동기 467만 3000달러보다 늘었다.
미 수출입은행 29억 달러 대출 진행 상황
미국 수출입은행(U.S. EXIM) 이사회는 지난 5월 21일 '메이크 모어 인 아메리카(MMIA)' 프로그램에 따라 스티브나이트 골드 프로젝트(Stibnite Gold Project) 개발을 지원하는 29억 달러 규모의 선순위 담보 장기 대출을 만장일치로 승인했다. 회사는 3분기 동안 실사와 계약 문서 작업을 진행했으며, 최종 계약 문서 작성과 통상적인 선행조건 충족이 2027년 1분기에 이뤄지면 대출을 이용할 수 있을 것으로 예상했다.이 대출은 만기 13년, 총 29억 달러 규모로 선지급 한도 24억 달러와 건설 기간 자본화 이자 및 수출입은행 익스포저 수수료 충당분으로 구성될 예정이다. 금리는 장기 미국 국채 금리에 1%포인트를 더한 수준으로 첫 인출 시점에 고정되며, 원금 상환은 2030년부터 시작될 것으로 예상된다. 회사는 대출 조건이나 금액이 수출입은행 이사회 승인 내용과 같을 것이라는 보장은 없다고 밝혔다.
회사는 대출이 예정 금액대로 확정되면 9월 30일 기준 비제한 현금 4억 4336만 1000달러와 함께 기술보고서(TRS)가 2025년 말 기준으로 추정한 직접 건설비 25억 7600만 달러를 충당할 수 있다고 설명했다. 다만 전체 프로젝트 자금이 확보될 때까지 본공사에는 착수하지 않을 계획이며, 최종 투자·건설 결정은 2027년 1분기로 예상했다. 아울러 추가 지분 발행, 신규 차입, 정부 자금, 오프테이크·로열티·스트리밍 계약 등 전략적 자금 조달 기회에도 열려 있다고 덧붙였다.
4분기 지출 예산과 보유 현금
9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 4억 4336만 1000달러로 지난해 말 7억 1417만 1000달러에서 줄었고, 제한된 현금성 자산은 6140만 달러로 둘을 합하면 5억 476만 1000달러다. 회사는 현재 보유 현금으로 재무제표 발행일로부터 최소 12개월간 조기 공사와 엔지니어링, 인허가 등 운영에 필요한 자금을 충당할 수 있다고 판단했다.이사회는 9월 4분기 예산을 승인했다. 4분기 예상 지출은 약 1억 9800만 달러로 상세 엔지니어링·설계·건설 8900만 달러, 장기 조달 장비 선급금 4700만 달러, 현장 운영 및 기타 프로젝트 자본비용 3600만 달러, 탐사 400만 달러, 인허가 준수·법무 등 900만 달러, 수출입은행 관련 비용 700만 달러, 본사 비용 600만 달러로 구성된다. 2027년 1분기 예산은 4분기 중 승인될 예정이다.
소송 측면에서는 8월 18일 아이다호 연방지방법원이 연방 환경 소송에서 멸종위기종법(ESA) 쟁점 1건을 제외한 원고 측 청구 전부에 대해 미국 정부와 자회사 퍼페투아 리소시스 아이다호(PRII)의 약식판결 신청을 받아들였다. 남은 쟁점은 어류야생동물국(FWS)에 환송됐지만 법원은 FWS의 승인 결정이나 다른 연방기관의 프로젝트 승인을 취소하지 않았다. 앞서 7월 7일에는 아이다호주 지방법원이 프로젝트 대기 건설허가를 유지하고 이의를 제기한 측의 주장을 모두 기각했다.
회사는 지난 10월 26일 공시한 미 육군 방산 오디넌스 기술 콘소시엄(DOTC)과의 텅스텐 협약을 후속 사건으로 기재하면서, 텅스텐 프로그램은 스티브나이트 골드 프로젝트와 별개여서 기존 프로젝트 인허가와 별도의 환경 검토와 인허가를 거쳐야 한다고 밝혔다.
퍼페투아 리소시스는 아이다호주 밸리 카운티의 스티브나이트-옐로 파인 광산 지구에서 광물 자산을 탐색·취득·개발·복원하는 자회사들을 보유한 기업으로, 핵심 자산은 스티브나이트 골드 프로젝트다. 본사는 아이다호주 보이지에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
