추가 소요 자금 9억 9500만 달러, 회사 출자 6억 5000만 달러 등으로 충당…JV 지분율 확대 예정
3분기 지배주주 귀속 순이익은 7470만 달러로, 전년 동기 1억 9770만 달러 순손실에서 흑자로 돌아섰다. 비지배지분을 포함한 순이익은 9010만 달러(전년 동기 순손실 1억 9920만 달러)였다. 기본 주당순이익(EPS)은 0.19달러, 희석 주당순손실은 0.05달러였다. 전년 동기에는 기본·희석 모두 주당 0.83달러 순손실이었다.
순이익에는 금융상품 공정가치 평가이익이 반영됐다. 3분기 JV 워런트 의무 평가이익 5360만 달러, 오리온 전환사채(Orion Notes) 관련 내재파생상품 평가이익 3930만 달러, 요크빌 전환사채 평가이익 520만 달러가 잡혔다. 회사는 주가가 6월 30일 3.85달러에서 9월 30일 2.63달러로 떨어진 것이 주된 요인이라고 설명했다. 전년 동기에는 주가 상승으로 내재파생상품에서 1억 9380만 달러 손실이 났다.
일반관리비는 930만 달러로 전년 동기 970만 달러보다 소폭 줄었다. 거래비용은 요크빌 전환사채 발행 관련 자문·전문가 수수료로 730만 달러(전년 동기 60만 달러)로 늘었고, 기타수익은 이자수익 증가로 850만 달러(전년 동기 160만 달러)를 기록했다. 1~9월 누적 지배주주 귀속 순이익은 7640만 달러로, 전년 같은 기간 2억 2080만 달러 순손실에서 흑자 전환했다.
새커 패스 1단계 사업비 추정치 상향
새 사업비 추정치 38억 3000만 달러(예비비 포함)는 종전 29억 3000만 달러보다 9억 달러 많다. 회사는 2025년 4월 최종투자결정(FID) 이후 발생한 외부 요인과 상세 설계·조달 진척을 반영했다고 밝혔다. 항목별로는 관세·물류 약 1억 달러, 숙련 노동자 임금·보상 상승 약 1억 5000만 달러, 배관·철강·장비 설치 작업 시간 재산정 약 2억 4500만 달러다.엔지니어링·조달·시공관리(EPCM) 계약자 벡텔(Bechtel)과 협력사의 인력 증원 약 1억 달러, EPCM·협력사 직원 임금 상승 약 1억 5000만 달러, 아직 집행·약정되지 않은 비용에 대한 10% 추가 예비비 약 1억 5000만 달러도 더해졌다. 관세 노출 추정액은 장비·자재 대부분이 입고되면서 종전 8000만~1억 달러에서 약 6000만 달러로 줄었다.
회사는 사업비 증액과 기타 가정 변경에 따른 추가 소요 자금을 약 9억 9500만 달러로 추산했다. 자본지출 증가분 8억 9500만 달러, 미 에너지부(DOE) 대출상 지속 자본지출 적립 계좌 요건 순증 5800만 달러, 기타 항목 순증 4200만 달러로 구성된다.
회사는 지난 10일 체결한 DOE 대출 포괄 면제·동의·수정 계약(OWCA 3)과 DOE·제너럴모터스(GM)와의 합의에 따라, 회사가 새커 패스 JV에 출자하는 6억 5000만 달러와 필요 시 DOE 대출 적립 계좌에 있는 3억 1500만 달러로 추가 소요 자금을 전액 충당할 것으로 예상했다. OWCA 3에 따른 대출 문서 수정으로 램프업 기간과 그 이후 지속 자본지출 적립 계좌 요건도 약 3000만 달러 줄어든다.
회사는 10월 7일 기존 DOE 대출 수정 계약(OWCA)에 따라 적립 계좌 자금 1억 2000만 달러를 추가로 납입했다. 이 납입액과 6억 5000만 달러 출자로 JV 내 회사 지분율이 높아질 예정이며, 회사는 DOE·GM과 함께 지분 관련 사항을 확정하는 작업을 진행하고 있다.
공사 진척과 자금 조달 현황
1단계는 2027년 말 기계적 완공, 2028년까지 램프업(가동률 상향)을 목표로 하고 있다. 9월 30일 기준 상세 설계는 끝났고 조달은 90% 넘게 진행됐으며, 현장 인력은 약 1900명으로 연말까지 약 2200명으로 늘어날 예정이다. 3분기 사업비 지출은 6억 6250만 달러였고, 회사는 2026년 연간 지출 목표를 17억~20억 달러로 제시했다.9월 30일 기준 현금 및 제한 현금은 약 13억 달러이며, 이 가운데 3억 5950만 달러는 새커 패스 JV 몫이다. 회사는 8월 21일 DOE 대출 4차분 2억 3900만 달러를 받아 누적 인출액이 14억 4800만 달러가 됐다. 8월 13일에는 요크빌 어드바이저스 계열사에 후순위 전환사채 1억 5000만 달러를 발행했고, 3분기 중 원리금 4050만 달러가 전환돼 보통주 1430만 주가 발행됐다.
리튬 아메리카스는 네바다주 북부 험볼트 카운티에서 새커 패스를 건설 중이다. 1단계 명목 생산능력은 배터리급 탄산리튬 연 4만 톤이며, 새커 패스는 세계 최대로 알려진 측정·지시(Measured and Indicated) 리튬 자원을 보유하고 있다. 새커 패스는 리튬 아메리카스와 GM의 JV가 소유하고 있으며, 회사 본사는 캐나다 밴쿠버에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
