선급금 1000만 달러·선납입 워런트 230만 주 지급…RC298 개발·상업화 마일스톤 최대 3억 달러
이번 계약으로 보어 바이오파머는 중화권(중국·홍콩·마카오·대만)을 제외한 전 지역에서 RC298과 일부 관련 화합물을 개발·상업화할 수 있는 독점 라이선스를 확보했다. 2025년 6월 25일 맺은 기존 계약은 텔리타시셉트(telitacicept)와 관련 제품이 대상이었다. 회사는 라이선스 지역 내 임상시험·허가 신청을 포함한 개발·규제·상업화 활동과 그 비용을 모두 부담한다.
보어 바이오파머는 추가 물질에 대한 권리 대가로 레미젠에 선급금 1000만 달러를 현금으로 지급하고, 증권매매계약에 따라 보통주 230만 주를 주당 0.0001달러에 매수할 수 있는 선납입 워런트(pre-funded warrant)를 발행한다. 증권매매계약 거래는 11일 종결됐다. 회사는 보도자료에서 워런트 가치가 11일 종가 기준 약 4600만 달러로, 선급 대가는 총 약 5600만 달러라고 밝혔다.
워런트 보유자는 현금 없는(cashless) 행사를 선택할 수 있으며, 행사 시점에 워런트 주식 발행 등록신청서의 효력이 없으면 현금 없는 방식으로만 행사할 수 있다. 행사는 실질 보유 지분이 9.99%를 넘지 않는 범위에서만 가능하고, 61일 전에 통지하면 이 한도를 19.99% 이내로 높일 수 있다.
마일스톤과 로열티 조건
레미젠은 RC298 등 추가 물질의 개발·상업화 성과에 따라 최대 3억 달러의 마일스톤을 받을 수 있다. 보도자료에 따르면 이 가운데 2000만 달러는 초기 임상 개발과 기술이전 마일스톤을 달성하면 지급된다. 텔리타시셉트 등 기존 물질에 대해서는 이와 별도로 최대 3억 3000만 달러의 규제 마일스톤이 걸려 있다.판매 마일스톤은 기존 물질과 추가 물질을 합산한 전체 라이선스 제품 기준으로 최대 37억 7500만 달러다. 레미젠은 라이선스 지역 순매출액의 한 자릿수 후반에서 10%대 중반 비율의 계층적 로열티도 받으며, 통상적인 감액 조건이 적용된다. 보어 바이오파머가 특정 개발 단계 이전에 지배권 변경과 무관하게 서브라이선스를 주거나 권리를 매각하면, 레미젠은 그 거래 순수입의 한 자릿수 비율을 받는다.
RC298 개발 계획과 재매각 등록
RC298은 BAFF(B세포 활성화 인자)와 APRIL(증식 유도 리간드)을 함께 억제하도록 설계한 TACI-Fc 융합 단백질로, 현재 임상시험계획(IND) 신청을 위한 비임상 개발 단계다. 회사는 2027년 상반기 중국에서 IND를 제출할 것으로 예상했다. 레미젠이 중국에서 비임상과 임상 1상을 주도하고, 1상이 끝나면 보어 바이오파머가 중화권 외 지역의 후속 임상·허가·상업화를 맡는다.보어 바이오파머는 11일 레미젠과 맺은 등록권리계약에 따라 계약일로부터 30일 이내에 워런트 행사로 발행될 보통주의 재매각을 위한 S-3 등록신청서를 SEC에 제출해야 한다. 최초 제출일로부터 75일 이내에 효력이 발생하도록 합리적 최선의 노력을 기울여야 하며, 이 기한은 계약 조건에 따라 연장될 수 있다. 제출·효력 기한을 지키지 못하면 상한 범위 안에서 레미젠에 위약 손해배상금을 지급한다.
회사는 이날 보유 현금으로 2029년 초까지 운영 자금을 충당할 수 있다는 기존 전망을 재확인했다.
보어 바이오파머는 BAFF와 APRIL을 동시에 억제하는 융합 단백질 텔리타시셉트를 개발하는 미국 보스턴 소재 임상 단계 바이오기업으로, 중증근무력증과 쇼그렌병을 대상으로 글로벌 임상 3상을 진행하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
