누적 결손금 2억 8865만 5000달러·현금 574만 달러 불과…영업손실 467만 달러
3분기 영업손실은 467만 8000달러로 전년 동기(740만 4000달러) 대비 감소했다. 연구개발(R&D)비는 210만 9000달러로 전년 동기(24만 9000달러) 대비 크게 늘었고, 일반관리비는 256만 9000달러로 전년 동기(197만 5000달러) 대비 늘었다. 전년 동기에 반영됐던 기타 무형자산(PHP-303) 손상차손 518만 달러는 이번 분기에 발생하지 않았다.
연구개발비 증가는 ADC 전임상 개발비가 3분기 179만 1000달러로 전년 동기(46만 4000달러)보다 늘어난 영향이 컸다. 연구개발비에서 차감되는 영국 연구개발 세액공제는 이번 분기 17만 3000달러로 전년 동기(51만 8000달러)보다 적었다.
올해 9개월 누적(1~3분기) 순손실은 2410만 5000달러로 전년 동기(1200만 달러) 대비 늘었고, 누적 영업손실은 2503만 8000달러로 전년 동기(1404만 8000달러)보다 커졌다. 누적 실적에는 1분기 ADS 가격과 시가총액의 지속적인 하락으로 실시한 손상 검사에 따른 무형자산(AKTX-101) 손상차손 370만 달러와 영업권 손상차손 843만 달러가 포함됐다. 회사는 AKTX-101 손상과 관련해 9개월간 이연법인세 혜택 85만 9000달러를 인식했다.
계속기업 존속 의문과 자금 조달
회사 측은 2026년 9월 30일 기준 현금 570만 달러로는 재무제표 발행일 이후 1년간 운영 자금을 충당하기에 부족하다며, 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문이 있다고 밝혔다. 같은 날 기준 현금 잔액은 574만 3000달러(제한된 현금 6만 달러 별도)이며, 누적 결손금은 2억 8865만 5000달러에 달한다. 자본총계는 1750만 2000달러, 총부채는 1907만 7000달러다.9개월간 영업활동에 쓴 현금은 982만 2000달러로 전년 동기(752만 7000달러)보다 늘었으며, 회사는 연구개발비 증가가 주된 원인이라고 설명했다. 같은 기간 재무활동으로는 1036만 2000달러가 들어왔다. 5월 사모발행 순조달액 520만 달러와 워런트 행사 순조달액 590만 달러가 대부분을 차지했다.
3분기 주당순손실 산정에 쓰인 가중평균 보통주 수는 2658억 9127만 9915주로 전년 동기(653억 2623만 6698주)보다 늘었다. 회사는 3월 31일부로 ADS 1주가 나타내는 보통주 수를 2,000주에서 8만 주로 바꿨다.
내부통제 취약점과 분기 후 주식 발행
경영진은 9월 30일 기준 공시 통제 및 절차가 효과적이지 않다고 결론 내렸다. 2025년 연차보고서(10-K)에서 밝힌 IT 일반통제(QuickBooks)와 구매-지급(Purchase to Pay) 통제 미비 등 내부통제상 중대한 취약점에 대해 개선 조치를 시행했으나, 충분한 기간의 운영과 테스트를 거치기 전까지는 해소된 것으로 볼 수 없다는 설명이다.분기 종료 이후 재무제표 발행일까지 회사는 사전납입 워런트 행사에 따라 ADS 4만 984주(보통주 32억 7872만 주)를 발행했다. 10월 28일에는 주주들이 2023 주식보상계획(2023 Equity Incentive Plan)의 발행 가능 주식을 ADS 180만 주(보통주 1440억 주) 늘리는 안을 승인했다.
아카리 테라퓨틱스는 영국에서 설립된 항암 바이오테크 기업으로, RNA 스플라이싱 조절 페이로드를 적용한 항체-약물 접합체(ADC)를 개발하고 있다. 주력 후보물질 'AKTX-101'은 TROP2 표적 항체에 PH1 페이로드를 결합한 전임상 단계 ADC로, 회사는 임상시험계획(IND) 신청을 뒷받침하기 위한 활동을 진행하고 있다. 회사는 지난해 12월 AKTX-101을 2027년 중반까지 임상시험에 진입시킬 것으로 전망한다고 발표했다. 플로리다주 탬파에 주요 경영 사무소를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
