음용 케피어 판매 호조로 외형 성장…원유·포장재 원가 상승에 매출총이익률 28.7%에서 18.0%로 하락
대표 제품군인 음용 케피어 매출은 5917만 7000달러로 전년 동기(4993만 9000달러)보다 늘었고, 전체 매출에서 차지하는 비중은 87%였다. 치즈 매출은 495만 2000달러(전년 동기 406만 2000달러), 음용 요구르트 매출은 183만 달러(전년 동기 66만 8000달러)였다.
반면 수익성은 크게 악화됐다. 3분기 영업이익은 108만 5000달러로 전년 동기(504만 달러) 대비 78.5% 감소했다. 세전이익은 76만 5000달러로 전년 동기(509만 2000달러)보다 크게 줄었고, 순이익은 26만 달러(주당 0.02달러)로 전년 동기(352만 9000달러, 주당 0.23달러) 대비 92.6% 급감했다.
원유 가격과 투입 원가 상승
3분기 매출총이익률은 18.0%로 전년 동기(28.7%)보다 10.7%포인트 낮아졌다. 회사는 원유 가격의 불리한 영향과 수지 기반 포장재, 원재료, 운송비 등 투입 원가 상승을 원인으로 들었다. 감가상각비를 포함한 매출원가는 5563만 3000달러로 전년 동기(4073만 5000달러)보다 늘었다.회사는 주요 원재료인 클래스 II 일반 원유 가격이 2분기에 1분기 대비 약 26% 올랐고, 3분기에는 2분기보다 소폭 내렸지만 4분기 평균 가격은 3분기보다 높을 것으로 예상한다고 밝혔다. 병·뚜껑 등 수지 기반 포장재와 원재료, 운송비도 4분기까지 높은 수준이 이어질 것으로 내다봤다.
이에 대응해 회사는 일반 케피어 제품군 전반에 대해 고객사와 가격 인상을 협상했으며, 인상분은 4분기부터 적용되기 시작한다. 적용 시점은 고객사별로 다르며, 일부는 2027년 1분기에 적용될 예정이다.
비용 구조와 9개월 누적 실적
3분기 판매비는 643만 4000달러로 전년 동기(504만 7000달러)보다 138만 7000달러 늘었다. 회사는 브랜드 인지도와 판매량 확대를 위한 마케팅 투자를 이유로 들었으며, 판매비에 포함되는 광고비는 368만 1000달러로 전년 동기(254만 8000달러)보다 증가했다.일반관리비는 451만 달러로 전년 동기(618만 6000달러)보다 167만 6000달러 줄었다. 전년 3분기에는 다논(Danone)의 비요청 인수 제안과 비정례 주주 활동 관련 전문가 수수료 약 240만 달러가 반영돼 있었다. 3분기 이자비용은 34만 달러로 전년 동기(2만 1000달러)보다 늘었다.
법인세 비용은 50만 5000달러로 전년 동기(156만 3000달러)보다 줄었지만, 유효세율은 66.0%로 전년 동기(30.3%)보다 크게 높아졌다. 회사는 손금불산입 임원 보수와 주식보상비용 등 비슷한 항목이 반영됐으나 세전이익 규모가 달라져 비율 효과가 달라졌다고 설명했다.
2026년 9개월 누적 매출액은 1억 9770만 2000달러로 전년 동기(1억 5713만 5000달러) 대비 25.8% 증가했다. 누적 영업이익은 801만 달러, 순이익은 506만 1000달러(주당 0.33달러)로 전년 동기(1240만 9000달러, 1131만 8000달러) 대비 각각 35.4%, 55.3% 줄었다. 전년 누적 순이익에는 심플 밀스(Simple Mills) 투자 지분 매각 차익 340만 7000달러가 포함돼 있었다.
워키쇼 공장 증설과 차입 현황
회사는 위스콘신주 워키쇼(Waukesha) 공장의 생산능력 확충·현대화 사업에 약 5050만 달러를 투자할 계획이며, 9월 30일까지 누적 4084만 7000달러를 집행했다고 밝혔다. 이 사업으로 공장 생산능력은 두 배 이상으로 늘어나며, 회사는 2027년 1분기부터 확대된 규모로 생산을 시작하고 2분기에 사업을 마무리할 것으로 예상했다. 9개월 누적 설비 투자액은 2275만 7000달러로 전년 동기(967만 5000달러)보다 늘었다.9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 697만 5000달러다. 회전 신용한도(Revolving Credit Facility) 차입 잔액은 1200만 달러(금리 5.63%), 설비 취득 자금용 중간 자금조달 약정(Interim Funding Agreement) 차입 잔액은 1203만 2000달러(금리 5.39%)로, 지난해 12월 31일에는 두 항목 모두 잔액이 없었다. 추가 차입 여력은 각각 1300만 달러와 996만 8000달러이며, 회사는 9월 30일 기준 재무 약정을 준수하고 있다고 밝혔다.
라이프웨이 푸즈는 미국 일리노이주 모턴그로브에 본사를 둔 미국 최대 케피어 생산·판매 업체다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
