시운전 가스 판매 대금 280만 달러는 자산 원가 차감 처리, 내부통제 중대한 취약점 미해소
1분기 지배주주 귀속 순손실은 1211만 6000달러로 전년 동기 818만 2000달러보다 적자 폭이 커졌다. 비지배지분 몫을 포함한 전체 순손실은 1253만 4000달러다. 기본·희석 주당순손실은 0.347달러로 전년 동기 0.467달러보다 줄었고, 같은 기간 가중평균 주식 수는 1752만 5363주에서 3494만 3175주로 늘었다.
총 영업비용은 1185만 5000달러로 전년 동기 820만 5000달러보다 늘었다. 자문·법률·전문서비스 수수료가 442만 2000달러로 전년 동기 182만 2000달러에서 크게 늘었다. 회사는 팰컨(Falcon) 인수 때 맺은 자문 계약에 따라 팰컨 전 경영진에게 부여한 옵션 관련 비용과 체커보딩 등에 따른 법률·전문서비스 비용 증가를 원인으로 들었다. 급여·복리후생비(주식기준보상 포함)는 339만 4000달러, 일반관리비는 216만 2000달러였다.
손익계산서상 매출은 없었다. 회사는 스터트 플래토 압축시설(SPCF) 시운전이 8월 26일 시작됐고 셰난도어 사우스 2 패드의 가스 판매가 9월 초 시작됐지만, 9월 30일 현재 파일럿 프로젝트가 시운전 단계여서 매출을 인식하지 않았다고 설명했다. 시운전 단계의 가스 판매 대금은 해당 자산이 확인매장량으로 지정돼 가동에 들어가기 전까지 미확인 가스 자산의 원가에서 차감하며, 1분기에는 순매각 대금 280만 달러를 이렇게 처리했다.
회사는 이번 회계연도 2분기 중 SPCF의 실질적 완공과 정상 용량 생산 도달을 예상했다. 실질적 완공 이후에는 매출과 함께 감가상각·감모상각 등 관련 비용을 손익계산서에 인식하기 시작한다.
계속기업 불확실성과 내부통제 취약점
회사는 설립 이후 의미 있는 매출을 내지 못했고 향후 12개월 동안 모든 부채를 감당할 만큼 이익을 내지 못할 것이라며, 이런 조건들이 계속기업 존속 능력에 중대한 의문을 제기한다고 기재했다. 9월 30일 기준 누적결손금은 2억 547만 1000달러, 운전자본 흑자는 8750만 달러, SPCF 건설 관련 순차입금은 7250만 달러다.다만 회사는 4~5월 유상증자를 마쳐 유동성이 크게 강화됐고 SPCF 건설이 사실상 끝나 시운전 가스 판매가 시작되는 등 진전이 있었다고 밝혔다. 계속기업 존속은 SS1 패드 유정 3곳의 시추·수압파쇄 완료, 이 유정들의 SPCF 연결, SPCF 시운전 완료 등 운영 계획을 제대로 실행하는 데 달려 있다고 설명했다.
경영진은 9월 30일 기준 공시통제가 효과적이지 않다고 결론 내렸다. 2026 회계연도 연차보고서(10-K)에서 공개한 재무보고 내부통제의 중대한 취약점이 아직 남아 있기 때문이다. 경영진 검토 절차의 문서화 미흡과 시스템 접근 권한의 업무 분장 충돌 미해결이 그 내용이다.
SPCF 자산·차입과 향후 투자
SPCF는 회사와 데일리 워터스 인프라스트럭처(Daly Waters Infrastructure, LP)가 50%씩 보유하는 신탁이 소유하며, 운영 관리를 맡은 회사가 연결 재무제표에 반영한다. 9월 30일 기준 SPCF 관련 건설 중인 자산은 8908만 1000달러로 6월 말 7228만 7000달러에서 늘었다. 여기에는 1분기에 자본화된 차입원가 280만 달러가 포함돼 있다.SPCF 건설 자금은 맥쿼리은행(Macquarie Bank) 등과 맺은 최대 1억 7980만 호주달러 규모의 신디케이트 대출로 조달하고 있다. 9월 30일 기준 차입금 총액은 7253만 5000달러로 6월 말 5904만 3000달러보다 늘었고, 이 가운데 507만 4000달러가 유동부채로 분류됐다. 같은 날 자산 총계는 11억 9909만 2000달러다.
회사는 이번 회계연도 남은 기간 파일럿 프로젝트에 약 6100만 달러를 투자해야 할 것으로 추정했다. 보유 현금과 신디케이트 대출의 미인출 약정분으로 SS1 패드 유정 3곳의 시추·수압파쇄와 남은 SPCF 시운전 비용을 충당할 수 있지만, 2027년 6월 30일 이후에는 상당한 추가 자금이 필요할 수 있다고 밝혔다. 의미 있는 생산 매출은 빨라야 2027년 초에 발생할 것으로 예상했다.
분기 이후 사건도 공개했다. 회사는 11월 10일 팰컨 오스트레일리아(Falcon Australia) 소수주주 지분 강제 취득 대금 410만 호주달러를 에스크로 계좌에 예치했다. 11월 11일에는 헬머리치앤페인(H&P)과 리그 469 시추 계약을 수정해 현재 시추 작업이 끝난 뒤 최대 180일 동안 낮은 대기 요율을 적용받기로 했으며, 그 대가로 낮은 요율이 적용되는 하루당 계약 최소 기간이 1.5일씩 늘어난다.
탬보란 리소시스는 호주 노던 준주(Northern Territory) 비탈루 분지(Beetaloo Basin)에서 저탄소 비전통 천연가스 자원을 개발하는 기업으로, 현재 탐사·평가 단계에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
