QXO, 3분기 영업이익 200만 달러로 감소…매출총이익률은 28.2%로 4.9%p 상승

건축 자재 유통·시공 기업 QXO(QXO, Inc., NYSE: QXO)가 13일(현지시간) 3분기 분기보고서(10-Q)를 제출하고 확정 실적을 공개했다. 지난 9일 발표한 3분기 잠정 실적 공시에 이은 후속 공시다. 3분기 순매출은 48억 9500만 달러, 순손실은 1억 2300만 달러로 잠정치와 같았고, 영업이익은 200만 달러로 전년 동기 2500만 달러에서 줄었다.

3분기 매출총이익은 13억 8000만 달러로 전년 동기 6억 3600만 달러의 두 배를 넘었다. 다만 판매관리비가 10억 2400만 달러로 전년 동기 4억 5300만 달러에서 늘었고, 무형자산 상각비도 2억 8800만 달러로 전년 동기 1억 1800만 달러에서 증가했다. 회사는 판매관리비 증가가 코디악과 탑빌드 인수에 따른 인건비·창고 운영비 증가 외에 주식보상비용 4800만 달러, 거래비용 3600만 달러 증가에 따른 것이라고 설명했다.

순이자비용은 1억 6300만 달러로 전년 동기 3700만 달러의 4배를 넘었다. 회사는 비콘 인수와 탑빌드 인수 과정에서 추가로 차입해 평균 부채 잔액이 늘었고, 이자가 붙는 현금 잔액이 줄어 이자수익도 감소했다고 밝혔다. 여기에는 탑빌드 인수 종결 때 지급한, 쓰지 않은 브리지론 약정 수수료 1500만 달러도 포함됐다.

세전손실은 1억 5000만 달러로 전년 동기 1100만 달러에서 확대됐다. 전년 동기에는 법인세비용 1억 2800만 달러가 발생했지만 올해 3분기에는 법인세 효익 2700만 달러가 반영돼, 순손실은 1억 2300만 달러로 전년 동기 1억 3900만 달러보다 줄었다. 기본 및 희석 주당순손실은 0.17달러로 전년 동기 0.24달러였다.

탑빌드 편입으로 바뀐 매출 구성

사업별로는 탑빌드가 편입된 단열재·서비스 매출이 16억 4400만 달러로 전체 매출의 33.6%를 차지했다. 지붕재 제품 매출은 19억 9600만 달러로 전년 동기 20억 8600만 달러보다 줄었고, 매출 비중은 76.5%에서 40.8%로 낮아졌다. 코디악 매출이 포함된 보완 건축 자재 매출은 12억 4000만 달러로 전년 동기 6억 2800만 달러에서 늘었다.

3분기에 탑빌드는 매출 16억 4400만 달러, 순이익 4400만 달러를, 코디악은 매출 5억 8900만 달러, 순이익 200만 달러를 냈다. 탑빌드 인수로 편입된 기계 단열재 매출은 인수 전인 전년 동기보다 약 16% 늘었으며, 회사는 데이터센터 시장 노출에 따른 수혜가 이어지고 있다고 설명했다.

두 회사 인수를 2025년 1월 1일 마쳤다고 가정한 미감사 프로포마 기준으로는 3분기 매출이 48억 9500만 달러로 전년 동기 47억 4000만 달러보다 많았다. 같은 기준 순손실은 8300만 달러로 전년 동기 1억 5300만 달러에서 줄었다.

매출총이익률 상승과 조정 지표

3분기 매출총이익률은 28.2%로 전년 동기 23.3%에서 4.9%포인트 올랐다. 회사는 지붕재보다 마진이 높은 단열재·보완 건축 자재·서비스의 매출 비중이 커졌고, 매출원가에 반영된 인수 재고 공정가치 조정액이 3400만 달러 줄어든 영향이라고 설명했다.

비GAAP 지표인 조정 순이익은 2억 2900만 달러로 전년 동기 1억 6600만 달러에서 늘었지만, 조정 희석 주당순이익은 0.13달러로 전년 동기 0.14달러보다 낮았다. 이번 분기에는 시리즈 C 우선주 배당 3600만 달러가 새로 반영됐고, 조정 희석 가중평균 주식 수는 8억 7530만 주에서 11억 9290만 주로 늘었다.

올해 1~9월 누적 매출은 98억 7100만 달러로 전년 동기 46억 4800만 달러보다 112.4% 늘었다. 누적 영업손실은 2억 9200만 달러로 전년 동기 1억 7600만 달러에서 확대됐고, 누적 순손실은 4억 500만 달러로 전년 동기 1억 8900만 달러보다 늘었다. 누적 주당순손실은 0.64달러로 전년 동기 0.46달러였다.

인수로 불어난 자산과 부채

9월 30일 기준 총자산은 344억 7000만 달러로 지난해 말 158억 8700만 달러에서 두 배 넘게 늘었다. 영업권은 145억 3600만 달러, 무형자산은 107억 6700만 달러로 각각 지난해 말 51억 1100만 달러, 38억 1900만 달러에서 증가했다. 현금 및 현금성자산은 5억 2800만 달러로 지난해 말 23억 6200만 달러에서 줄었다.

장기부채(순액)는 89억 4800만 달러로 지난해 말 30억 5700만 달러에서 늘었다. 코디악과 탑빌드 인수 자금 일부를 대기 위해 아폴로 글로벌 매니지먼트 계열 펀드 등에 발행한 시리즈 C 우선주는 메자닌 자본으로 분류돼 29억 4200만 달러가 계상됐다.

QXO는 북미에서 단열재·지붕재·목재 및 건축 자재·방수 제품 등을 유통·시공하는 기업이다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com