아발란체 가격 6.57달러에서 10.92달러로 올라 분기 총수익률 66.85%, 스테이킹 보상 17만 달러
보고서에 따르면 9월 30일 기준 펀드의 순자산은 2900만 4573달러로, 6월 30일의 1667만 3620달러에서 늘었다. 발행 주식은 98만 주이며, 주요 시장 가격 기준 주당 순자산가치(NAV)는 29.60달러다. 분기 초 17.74달러에서 올라 3분기 순자산가치 기준 총수익률은 66.85%를 기록했다.
보유 중인 아발란체(AVAX)는 266만 4980.0842개다. 주요 시장인 코인베이스 가격(10.89달러) 기준 공정가치는 2901만 973달러(취득원가 2465만 7778달러)이며, 이 중 1826만 9760달러 상당이 스테이킹돼 있다. 순자산가치 산정에 쓰는 CME CF 아발란체 기준가격(10.92달러)으로 환산하면 2910만 6646달러다.
3분기 운용 성과와 비용
3분기 운용에 따른 순자산 증가액은 1158만 4438달러다. 아발란체 미실현 평가이익이 1164만 9808달러 발생했고, 환매에 대응한 아발란체 매각에서는 20만 4336달러의 실현손실이 났다. 회사는 아발란체 가격이 6월 30일 6.57달러에서 9월 30일 10.92달러로 오른 것이 주된 요인이라고 밝혔다.같은 기간 스테이킹 보상으로 17만 1751달러의 투자수익을 거뒀다. 스폰서 수수료 1만 6315달러와 스테이킹 수수료 2만 610달러를 합친 3분기 총비용은 3만 6925달러로, 순투자수익은 13만 4826달러다.
운용 개시일인 4월 14일부터 9월 30일까지 누적 기준으로는 운용에 따른 순자산 증가액이 441만 5420달러다. 스테이킹 보상은 31만 9174달러, 아발란체 미실현 평가이익은 435만 3195달러였다. 총비용 6만 8862달러 가운데 1만 3039달러를 면제·상환받아 순비용은 5만 5823달러였고, 같은 기간 총수익률은 18.40%다.
면제·상환분은 스폰서가 상장 첫 1개월(4월 15일~5월 14일) 동안 신탁 자산 첫 5억 달러에 대해 스폰서 수수료를 면제하고 스테이킹 비용을 상환해 준 데 따른 것이다. 수수료 면제액은 5830달러, 스테이킹 수수료 상환액은 7209달러다. 스폰서 수수료율은 보유 아발란체의 연 0.34%이며, 스테이킹 비용은 스테이킹으로 생긴 추가 아발란체의 12%다.
주식 설정과 환매 현황
운용 개시 이후 9월 30일까지 주식 설정(Creation)으로 2728만 8908달러(109만 주)가 들어왔고, 환매(Redemption)로 269만 9955달러(11만 8주)가 빠져나가 순유입액은 2458만 8953달러다. 3분기만 보면 설정 134만 1486달러(7만 주), 환매 59만 4971달러(3만 주)로 순유입액은 74만 6515달러였다.3분기 환매는 모두 9월에 이뤄진 3바스켓(3만 주)이며, 주당 평균 가격은 19.83달러였다. 9월 30일 현재 스폰서는 신탁의 아발란체를 평균 2주 단위로 스테이킹하고 있으며, 이 신탁의 주식은 보유하지 않고 있다.
비트와이즈 아발란체 ETF는 신탁이 보유한 아발란체 가치에 대한 투자 노출을 1차 목표로, 스테이킹을 통한 추가 아발란체 확보를 2차 목표로 하는 상장지수상품(ETP)이다. 비트와이즈 인베스트먼트 어드바이저스(Bitwise Investment Advisers, LLC)가 스폰서를 맡고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
