3분기 매출 6만 3578달러로 감소, 나스닥 최소 매수호가 요건 2차 유예기한은 2027년 2월 8일
3분기 매출은 6만 3578달러로 전년 동기 8만 3413달러보다 줄었다. 영업손실은 205만 1769달러로 전년 동기 156만 9683달러보다 늘었고, 순손실은 201만 1881달러로 전년 동기 155만 1612달러보다 확대됐다. 기본 및 희석 주당순손실은 0.11달러로 전년 동기 0.15달러보다 줄었으며, 같은 기간 가중평균 주식 수는 1037만 9775주에서 1886만 5381주로 늘었다.
9개월 누적 매출은 27만 8963달러로 전년 동기 11만 6670달러보다 늘었다. 누적 영업손실은 508만 5457달러로 전년 동기 509만 5976달러보다, 순손실은 497만 6572달러로 전년 동기 501만 7894달러보다 소폭 줄었다. 누적 주당순손실은 0.29달러로 전년 동기 0.51달러보다 감소했다.
글로벌 제약사 계약 매출과 비용
올해 매출은 전부 지난 3월 한 글로벌 제약사와 맺은 타당성 검증 계약(feasibility agreement)에서 나왔다. 회사는 자체 AI·머신러닝 플랫폼 비에프리프(bfLEAP)로 주요우울장애(MDD) 신약 표적 후보를 발굴해 제공하고, 결과물을 넘길 때마다 미리 정한 마일스톤 대금을 받는다. 2분기와 3분기에 첫 번째와 두 번째 결과물을 완료했으며, 남은 세 번째 결과물에 배분된 거래가격은 7만 1037달러다. 전년 동기 매출은 엘레이슨 파마슈티컬스(Eleison Pharmaceuticals)와의 협업 계약에서 발생했다.3분기 연구개발비는 43만 9240달러로 전년 동기보다 27% 늘었고, 일반관리비는 162만 2565달러로 31% 증가했다. 회사는 연구개발비 증가가 주로 인건비 11만 9716달러 증가 때문이고, 일반관리비 증가는 인건비 26만 9552달러와 콘퍼런스 비용 11만 9963달러 증가 때문이라고 설명했다.
회사는 또 지난 7월 조지워싱턴대학교(GWU)에 베타2-스펙트린을 표적으로 하는 siRNA 라이선스의 해지를 통보했으며, 해지는 8월 29일 발효됐다. 회사는 이 기술을 적극적으로 개발하지 않아 왔고 앞으로도 개발하지 않기로 했다고 밝혔다.
현금과 자금 조달 현황
9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 498만 9914달러로, 사용제한 현금 10만 5000달러를 더하면 약 510만 달러다. 올해 9개월간 영업활동 현금 유출은 509만 933달러로 전년 동기 433만 7270달러보다 17% 늘었다. 같은 기간 회사는 링컨 파크 캐피털 펀드(Lincoln Park Capital Fund)와의 주식 매입 약정(ELOC)으로 약 580만 달러, BTIG와의 시장가 판매(ATM) 계약으로 약 200만 달러의 순현금을 조달했다.9월 30일 기준 ELOC 잔여 한도는 약 410만 달러다. ATM 계약 잔여 한도는 약 1500만 달러지만, 유동주식 시가총액(public float)에 따라 12개월 동안 조달할 수 있는 금액이 제한된다. 보통주 발행주식 수는 지난해 말 1141만 8183주에서 9월 말 1869만 3280주로 늘었으며, 회사는 추가 주식 발행이 기존 주주 지분을 크게 희석할 수 있다고 밝혔다.
나스닥 상장 유지 요건 경과
회사는 지난 2월 10일 보통주 종가 기준 매수호가가 30영업일 연속 최소 요건인 1달러를 밑돌았다는 나스닥 통지를 받았다. 1차 유예기한인 8월 10일까지 요건을 회복하지 못하자 7월 30일 연장을 요청했고, 8월 18일 나스닥으로부터 2027년 2월 8일까지 180일(역일)의 2차 유예기간을 받을 자격이 있다는 통지를 받았다. 이 기한까지 요건을 회복하지 못하면 상장 증권은 상장폐지 대상이 되며, 회사는 나스닥 청문위원회에 이의를 제기할 수 있다.회사는 2차 유예기간을 받으면서, 주가가 자연적으로 회복되지 않으면 기한 전에 주식 병합(reverse stock split)으로 요건을 충족하겠다고 나스닥에 통보했다. 회사는 2025년 10월 임시주주총회에서 1대 2 이상 1대 15 이하 비율의 주식 병합을 승인받았으며, 병합 비율과 시기는 이사회 재량으로 정한다.
최소 주주지분 요건(250만 달러 이상)과 관련해서는 지난해 8월 미달 통지와 올해 3월 31일 나스닥 청문위원회 청문을 거쳐 4월 21일 요건을 회복했다. 9월 30일 기준 주주지분은 약 510만 달러다. 다만 회사는 4월 21일부터 1년간 청문위원회의 의무 감시를 받으며, 이 기간에 다시 요건에 미달하면 추가 회복 기간 없이 새 청문을 요청할 기회만 주어진다.
불프로그 AI 홀딩스는 메릴랜드주 게이더스버그에 본사를 둔 회사로, 존스홉킨스대학교 응용물리학연구소(JHU-APL)에서 개발된 기술을 바탕으로 한 AI·머신러닝 플랫폼 비에프리프로 의학·헬스케어 분야의 복합 데이터를 분석해 신약 개발을 지원한다. 보통주(BFRG)와 거래 가능 워런트(BFRGW)가 나스닥 캐피털 마켓에 상장돼 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
