매출 24% 감소, 대손상각 290만 달러…계속기업 존속 능력에 중대한 의문·내부통제 취약점 공개
3분기 매출액은 372만 9807달러로 전년 동기 491만 3318달러보다 24.1% 줄었다. 영업손실은 5385만 8981달러로 전년 동기 영업이익 186만 2325달러에서 적자 전환했다. 이자비용은 123만 2771달러로 전년 동기 3만 8009달러에서 크게 늘었다. 기본 및 희석 주당순손실은 1.38달러다(전년 동기 주당순이익 0.06달러).
9개월 누적 매출액은 1183만 7428달러로 전년 동기 1273만 3550달러보다 7.0% 감소했다. 누적 영업손실은 6382만 7588달러(전년 동기 영업이익 649만 6388달러), 누적 순손실은 6519만 1031달러(전년 동기 순이익 644만 5111달러)이며, 누적 주당순손실은 1.73달러다.
CEO 전환우선주 보상과 대손상각
3분기 일반관리비는 5577만 2470달러로 전년 동기 52만 9562달러에서 급증했다. 여기에는 데이비드 불레트(David Boulette) CEO에게 발행한 시리즈 A 전환우선주 20만 주에 대한 주식기준보상 5070만 달러, 90일 이상 연체된 5개 고객사 매출채권 전액에 대한 대손상각비 290만 3869달러, 회계기간 외 재분류 순액 107만 5733달러, 기타 주식기준보상 18만 7500달러가 포함됐다. 이들 항목을 제외한 3분기 일반관리비는 약 90만 5368달러다.이 우선주는 2026년 CEO 고용계약에 따라 성과 조건을 달성하면 5년에 걸쳐 해마다 20만 주씩, 최대 100만 주를 지급하는 보상의 첫 번째 몫이다. 1년 차 조건인 나스닥 상장이 1월 28일 이미 이뤄져 9월 25일 무상으로 발행됐다. 우선주 1주는 보통주 150주로 전환할 수 있어 첫 몫은 보통주 3000만 주에 해당하며, 회사는 부여일인 8월 17일 종가 1.69달러를 적용해 공정가치를 산정했다.
나머지 80만 주(보통주 1억 2000만 주로 전환 가능)는 9월 30일 기준 성과 조건 달성 가능성이 높지 않다고 판단해 비용을 인식하지 않았다. 부여일 기준 공정가치는 약 2억 280만 달러로, 조건 달성 가능성이 높아지면 비용으로 인식된다. 2년 차 조건은 거래대금 500만 달러 이상 인수 또는 연 500만 달러 이상 증분 매출이 예상되는 주요 신제품 출시와 함께 연매출이 1500만 달러 이상 늘어나는 것이다.
계속기업 존속 능력에 중대한 의문
회사는 계속기업으로서의 존속 능력에 중대한 의문이 있으며 경영진의 계획으로도 이를 해소하지 못한다고 밝혔다. 9개월간 영업활동으로 빠져나간 현금은 854만 512달러로 월평균 약 94만 8946달러다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산 30만 8272달러는 이 속도라면 약 10일분 운영 자금에 그친다.9월 30일 기준 매출채권 순액은 1788만 9898달러로 유동자산의 약 93%를 차지한다. 이 가운데 약 1437만 3021달러(80%)는 송장 발행일로부터 90일 넘게 지났고, 상위 5개 거래처 비중은 약 76%다. 맥심 그룹(Maxim Group LLC)과의 시장가 발행(ATM) 계약으로 거둔 순조달금은 9개월간 월평균 약 5만 8150달러에 그쳤다.
매출 대비 미디어 트래픽 구매비용 비율은 1분기 96%, 2분기 73%, 3분기 49%였다. 3분기 수치는 회계기간 외 재분류로 142만 850달러가 줄어든 결과로, 이를 빼면 약 87%다. 회사는 이 비율이 과거 수준인 41~45%로 돌아갈 것으로 예상하지만, 회계기간 내 정상화 가능성이 높다고 결론 내리지는 않았다.
스트리터빌 캐피털(Streeterville Capital, LLC)에 발행한 담보부 전환 약속어음 2건의 미상환 원금은 9월 30일 기준 706만 달러이며 만기는 2028년이다. 스트리터빌은 10월 20일 주요 트리거 사건을 이유로 각 어음 잔액을 10% 늘렸다고 통지했고, 회사는 이에 이의를 제기하고 있다. 경영진은 주가가 하한가를 밑돌 때 발생하는 어음 보유자의 현금 상환 요구권이 행사될 가능성을 낮지 않다고 평가했다.
내부통제 취약점과 드론 자회사
경영진은 9월 30일 기준 재무보고 내부통제가 효과적이지 않다고 판단했다. 직무 분리 미흡, 인력 부족, 회계·IT·재무보고 관련 서면 정책 미비에 따른 중대한 취약점 때문이며, 3분기에 기록한 회계기간 외 조정도 이 취약점의 결과라고 밝혔다. 특수관계자인 부메랑(Boumarang Inc.)과의 개발 계약 역시 감사위원회 사전 검토 없이 8월 5일 체결돼 9월 30일에야 승인·추인됐다.회사는 지난 6월 16일 드론·자율주행 시스템 기술 개발과 관련 기업 인수를 위해 네바다주 법인 에바 디펜스(Eva Defense, Inc.)를 설립했다. 에바 디펜스와 회사는 8월 5일 부메랑과 개발 계약을 맺었으며, 부메랑은 12개월간 복원력 있는 통신 드론 프로그램의 엔지니어링 개발 서비스를 제공하고 매월 고정 수수료 10만 달러를 받는다. 임란 피로즈(Imran Firoz) 임시 최고재무책임자(CFO)가 부메랑의 공동 설립자이자 이사, 주주다.
에바 디펜스는 정보·감시·정찰용 저소음 자율주행 드론 시제품을 공개했으며, 이 시제품은 개발·시험 단계에 있다. 8~9월 수수료 20만 달러 중 18만 달러는 드론 기술 투자로 자산화했고 2만 달러는 연구개발비로 처리했다. 에바 디펜스는 아직 매출을 내지 못했다.
회사는 지난 6월 1일 퍼포먼스 마케팅 기업 피스퀘어드(Psquared Inc.)에 대한 채권 300만 달러를 발행 직후 완전희석 기준 피스퀘어드 지분 10%로 출자전환했다. 피스퀘어드 인수와 에어빔 와이어리스 테크놀로지스(Airbeam Wireless Technologies Inc.) 지분 51% 인수(잔여 49% 인수 옵션 포함)에 대해서는 비구속적 의향서(LOI)만 맺었고, 분기보고서 제출일 현재 최종 계약은 체결하지 않았다. 스피로 시니어 케어(Spiro Senior Care) 거래는 더 이상 추진하지 않는다.
9월 30일 기준 총자산은 2388만 9369달러, 총부채는 895만 6327달러, 주주지분은 1493만 3042달러, 누적 결손금은 8553만 3393달러다. 회사는 주주지분이 나스닥 최소 요건인 250만 달러를 1243만 3042달러 웃돈다고 밝히면서도, 매출채권에 충당금을 추가로 쌓으면 주주지분이 크게 줄어들 수 있다고 덧붙였다. 11월 13일 기준 발행 보통주는 4113만 3378주다.
에바 라이브는 AI 기반 플랫폼으로 광고 캠페인과 광고 지면을 연결하는 디지털 광고 사업을 하는 기업으로, 네바다주에 설립돼 라스베이거스에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
