비디아 인수 관련 IPR&D 비용 1억 7803만 달러 계상…현금성자산 1억 8021만 달러, 계속기업 의구심은 유지
3분기 영업손실은 1억 8412만 9000달러로 전년 동기 348만 9000달러에서 확대됐다. 지난 7월 28일 완료한 비디아 테라퓨틱스(Vidya Therapeutics) 인수로 취득한 미완성 연구개발(IPR&D) 1억 7500만 달러에 거래비용 270만 달러를 더한 1억 7803만 달러가 대체 용도가 없다는 이유로 인수일에 전액 비용 처리된 영향이다. 회사는 이 거래를 사업결합이 아닌 자산 인수로 회계 처리해 영업권을 인식하지 않았다.
일반관리비는 428만 8000달러로 전년 동기 182만 7000달러보다 늘었다. 회사는 비디아에서 발생한 일반관리비 160만 달러와 엘리온 온콜로지(Elion Oncology)에 지급한 합의금 70만 달러, 전문가 수수료 약 50만 달러 증가를 주된 원인으로 들었다. 연구개발비는 181만 1000달러로 전년 동기 166만 2000달러에서 늘었고, 이자수익은 101만 3000달러로 전년 동기 4만 6000달러에서 크게 증가했다.
올해 9개월 누계 순손실은 1억 8980만 달러(주당 68.18달러)로 전년 동기 1020만 5000달러(주당 10.48달러)에서 확대됐다. 같은 기간 영업손실은 1억 8979만 7000달러로 전년 동기 1028만 7000달러에서 늘었으며, 영업활동으로 1076만 3000달러의 현금이 빠져나갔다.
사모 조달과 계속기업 의구심
9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 1억 8020만 5000달러로 지난해 12월 31일 553만 7000달러에서 크게 늘었다. 회사는 비디아 인수와 동시에 7월 30일 시리즈 A 무의결권 전환우선주를 발행하는 총 2억 달러 규모의 사모 조달을 마감해 1억 8714만 8000달러의 순조달금을 받았다. 같은 날 기준 누적 결손금은 2억 9058만 3000달러다.회사는 보유 현금으로 재무제표 발행일로부터 최소 1년간 계획된 운영이 가능하다고 봤다. 다만 우선주 최초 발행 후 9개월이 지난 시점부터 우선주에 해당하는 보통주를 인도하지 못하면 보유자가 미인도 주식의 공정가치만큼 현금 지급을 요구할 수 있다. 이 때문에 사모 조달 자금의 활용이 회사가 전적으로 통제할 수 없는 조건에 달려 있어 의구심을 해소하는 근거로 삼을 수 없다고 판단했고, 계속기업으로서의 존속 능력에 대한 중대한 의구심이 여전히 존재한다고 결론 내렸다.
회사는 2027년 1분기 열릴 예정인 주주총회에서 승인을 받은 뒤 실질 소유 한도 범위 안에서 우선주 전환과 보통주 인도를 마무리할 계획이다. 우선주 1주는 보통주 1000주로 전환된다. 우선주가 모두 전환된다고 가정한 완전 희석 기준으로 인수 직전 기존 주주는 약 1.4%, 비디아 주주는 약 46.0%, 사모 투자자는 약 52.6%의 지분을 갖게 된다.
엘리온 계약 해지와 제네리안 선급금
회사는 지난 7월 23일 엘리온 온콜로지와 합의해 2020년 체결한 라이선스 계약을 해지하고 관련 소송을 정리했다. PCS6422 프로그램을 엘리온에 반환하고 70만 달러를 지급하기로 했으며, 1년 안에 PCS499·PCS12852·PCS11T 가운데 하나 이상을 담은 신설 법인을 세우면 완전 희석 기준 7.5%의 무의결권 지분을 엘리온에 주기로 했다. 이에 따라 진행 성인 유방암 대상 PCS6422 임상 2상을 종료하며, 종료 비용은 향후 몇 달간 약 20만 달러로 예상했다.분기 종료 후인 10월 12일에는 자회사가 제네리안 파머슈티컬스(Generian Pharmaceuticals)와 경구용 신생아 Fc 수용체(FcRn) 억제제 프로그램에 대한 연구 협력·독점 옵션 계약을 맺으면서 환불 불가 선급금 400만 달러와 연구개발비 보전금 50만 달러를 지급했다. 회사는 선급금을 4분기 연구개발비로 처리할 것으로 예상했다. 회사 이사 1명이 제네리안 이사를 겸하고 있어 해당 이사는 심의와 표결에서 빠졌다.
이 밖에 회사는 올해 9개월간 보유 중이던 암호화폐 칠리즈(CHZ) 토큰 1100만 개를 18만 6000달러에 매각해 15만 9000달러의 실현손실을 기록했다. 또 지난 8월 14일 유한양행(Yuhan Corporation)과의 라이선스 계약을 수정해 임상 2B상, 3상 또는 기타 허가용 임상시험의 첫 환자 투여 기한을 2027년 8월 14일까지 연장했다.
프로세사 파머슈티컬스는 면역 및 염증성 질환 치료제를 개발하는 임상 단계의 바이오 제약 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
