운용 순자산 증가액 1319만 달러…3분기 스테이킹 수익 7만 7954달러
3분기 운용에 따른 순자산 증가액은 1319만 6495달러였다. 보유 SUI의 미실현 평가이익 1327만 2471달러가 대부분을 차지했고, 실현손실 3만 1006달러와 순투자손실 4만 4970달러가 반영됐다. 순투자손실은 스테이킹 수익 7만 7954달러에서 총비용 12만 2924달러를 뺀 값이다.
3분기 말 순자산은 3388만 7152달러로 6월 30일의 2039만 5119달러보다 약 66.2% 늘었다. 회사는 순자산 증가가 발행주식수 증가와 SUI 가치 상승에서 비롯됐다고 설명했다. SUI 가격은 6월 30일 0.70달러에서 9월 30일 1.15달러로 65.04% 올랐다. 분기 중 4만 주가 신규 설정되고 3만 주가 환매돼 발행주식수는 113만 주에서 114만 주로 늘었다.
주당 순자산가치(NAV)는 6월 30일 18.05달러에서 9월 30일 29.73달러로 64.70% 상승했다. 9월 30일의 29.73달러가 분기 중 최고치였고, 최저치는 8월 18일의 17.04달러였다. 9월 30일 시장가격은 주당 29.80달러로, 시장가격 기준 분기 총수익률은 65.07%였다.
최초 주식 매입일 이후 누적 실적
최초 주식 매입일인 2월 17일부터 9월 30일까지 누적 기준으로는 순투자이익 2만 669달러, 실현손실 3만 4915달러, 미실현 평가이익 578만 708달러를 합해 576만 6462달러의 운용 순자산 증가를 기록했다. 같은 기간 주당 NAV는 25.00달러에서 29.73달러로 18.90% 올랐고, SUI 가격은 0.97달러에서 1.15달러로 18.84% 상승했다. 이 기간 주당 NAV 최고치는 5월 11일의 34.22달러였다.스테이킹 수익과 운용 비용
스테이킹 수익은 3분기 7만 7954달러, 최초 주식 매입일 이후 누적 21만 2841달러였다. 누적 기간 스테이킹으로 받은 SUI는 24만 7490개다. 9월 30일 기준 펀드가 보유한 SUI 2959만 7646개(공정가치 3393만 6747달러) 가운데 2933만 8496개가 스테이킹돼 있으며, 이 물량의 공정가치는 3365만 7123달러다.스테이킹은 펀드가 직접 하지 않고 스폰서가 수탁기관과 스테이킹 제공업체를 통해 운영한다. 초기 스테이킹 제공업체는 루가노드(Luganodes)와 에버스테이크(Everstake)이며, 이들이 가져가는 검증인 수수료는 스테이킹 보상의 10%를 넘지 않는다. 펀드는 스테이킹 수익을 이 수수료를 뺀 순액으로 인식한다.
3분기 총비용 12만 2924달러는 스폰서 수수료 4만 2585달러와 감사비 2만 4000달러, 관리·회계·명의개서·현금 보관 비용 1만 6184달러, 전문 용역비 9031달러, 보험료 6337달러, 기타 운영비 2만 4787달러로 구성됐다. 누적 총비용은 19만 2172달러이며, 이 중 스폰서 수수료는 11만 1833달러다.
펀드는 SUI 보유 자산의 연 0.75%를 통합 수수료로 스폰서에 지급한다. 스폰서는 이 수수료의 대가로 회계연도당 20만 달러까지 펀드의 통상 운영비를 부담하고, 이를 넘는 초과비용(Excluded Expenses)은 펀드가 부담해 NAV를 낮춘다. 펀드가 부담한 초과비용은 3분기와 누적 기준 모두 8만 339달러로, 전액 3분기에 발생했다.
카나리 스테이크드 수이 ETF는 2025년 2월 27일 델라웨어주 법정신탁법에 따라 설립된 법정신탁으로, 카나리 캐피털 그룹(Canary Capital Group LLC)이 스폰서로서 운용·관리를 맡는다. SUI 보관은 비트고 뱅크 앤드 트러스트(BitGo Bank & Trust, N.A.)가 담당한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
