3분기 영업손실 989만 4000달러로 확대…9개월 누적은 순손실 4995만 2000달러
3분기 매출은 13만 5000달러로 전년 동기 7만 7000달러보다 늘었다. 영업비용이 1002만 9000달러로 불어나면서 영업손실은 989만 4000달러로, 전년 동기 424만 8000달러보다 커졌다. 주식보상비용 374만 5000달러와 감가상각·상각비 95만 8000달러가 새로 반영됐다. 감가상각·상각비는 주로 CFO 실비아 인수 때 인식한 무형자산의 상각에서 나왔다.
회사는 실비아 인사이트와 CFO 실비아 관련 수익 상품을 최근에야 출시해 매출이 제한적이라고 설명했다. 자산운용과 상장지수펀드(ETF) 관련 매출은 9월 30일까지 발생하지 않았다. 회사는 8월 실비아 SPV 펀드를 출범했고, 이 펀드는 9월 말 기준 비상장사 3곳에 약 1100만 달러를 약정했다.
이번 분기에는 디지털 자산 매각에 따른 실현손실 348만 5000달러도 발생했다. 전년 동기 순이익에는 프로캡 BTC(ProCap BTC) 우선출자 관련 파생상품 부채의 공정가치 변동 이익 4545만 2000달러가 포함돼 있었다. 비교 기간 수치는 2025년 12월 사업결합 이전 프로캡 BTC의 실적이다.
9개월 누적 매출은 17만 3000달러, 영업손실은 3267만 5000달러, 순손실은 4995만 2000달러다. 같은 기간 디지털 자산 미실현 평가손실은 1765만 2000달러였다. 비교 기간인 설립일(2025년 6월 10일)부터 9월 30일까지는 매출 7만 7000달러, 영업손실 425만 6000달러, 순이익 1억 43만 달러였다. 9월 30일 기준 누적 결손금은 7892만 8000달러다.
비트코인 보유와 전환사채 상환 부담
9월 30일 기준 실비아가 보유한 비트코인은 5035개다. 취득원가는 4억 6338만 5000달러, 공정가치는 4억 2068만 달러이며 일부는 전환사채 담보로 잡혀 있다. 현금 및 현금성자산은 약 700만 달러다.미상환 전환사채 원금은 9960만 달러다. 만기는 2028년 12월이지만 사채 보유자가 2027년 6월 5일 현금 상환을 요구할 수 있어 유동부채로 분류됐다. 이 때문에 운전자본은 약 8740만 달러 부족 상태다. 회사는 주로 보유 비트코인을 통해 이 의무를 이행할 재원이 충분하다고 밝혔다.
자사주 매입과 내부통제
실비아는 3분기에 자사주 815만 8529주를 수수료 포함 2600만 달러(평균 주당 3.18달러)에 사들였다. 9개월 누적 매입은 1339만 6559주, 3870만 달러다. 9월 30일 기준 1억 달러 규모 매입 프로그램의 잔여 한도는 약 5840만 달러다. 분기 이후 11월 10일까지 611만 2693주를 2438만 4070달러(평균 주당 3.86달러)에 추가로 매입해, 11월 10일 기준 발행주식은 7540만 2395주다.회사는 9월 30일 기준 공시 통제와 절차가 효과적이지 않다고 결론지었다. 원인은 재무보고 내부통제의 중대한 취약점으로, 직무 분리 미흡과 비효과적인 위험 평가, 회계·재무보고 관련 서면 정책과 절차 부족이다. 회사는 10월 CFO 퇴사와 임시 CFO 선임, COO와 최고법률책임자(CLO)의 동시 퇴사가 개선 일정에 영향을 줄 수 있다고 밝혔다. 퇴사 임원 관련 퇴직금과 주식보상 비용은 4분기에 인식할 예정이다.
실비아는 2025년 설립된 미국 금융 회사로, AI 기반 투자 리서치 제품과 CFO 실비아 플랫폼, 자산운용 사업을 운영한다. 비트코인을 재무 준비자산으로 보유하는 전략도 쓰고 있으며, 본사는 뉴욕에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
