자본 결손 454만 달러로 확대…기한부 대출 전액 유동부채로 재분류, 유효이자율 63.07%
회사는 3분기와 9개월 누적 기간 모두 영업손실과 영업활동 현금흐름 순유출을 기록했으며, 9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 194만 1000달러, 운전자본은 297만 3000달러라고 밝혔다. 경영진은 비용 구조 재편, 다코타 리튬(Dakota Lithium) 인수 통합, 관세 환급 추진, 시장가 주식발행(ATM) 프로그램 활용 등을 대응 계획으로 제시했다. 다만 이 계획으로도 재무제표 발행일로부터 1년 안에 계속기업 존속에 대한 상당한 의구심이 해소되지 않는다고 결론 내렸다.
최소 유동성 약정 미달과 대출 조건 변경
회사는 9월 30일 기준으로 기한부 대출(Term Loan) 약정상 최소 유동성 요건을 충족하지 못해 대주단으로부터 면제(waiver)를 받았다. 이 요건은 2026년 8월 31일부터 2027년 1월 31일까지 매월 말 현금 및 현금성 자산을 400만 달러 이상, 그 이후에는 500만 달러 이상 유지하도록 하고 있다.9월 30일 체결한 제8차 수정계약에 따라 대주단은 9월 말 최소 유동성 요건 심사를 면제하고, 10월 1일 지급 예정이던 시리즈 B 우선주 현금 배당의 일부 유예에 따른 채무불이행도 면제했다. 회사는 그 대가로 수정 수수료 45만 달러를 대출 원금에 가산하는 현물(PIK) 방식으로 지급했다.
앞서 7월 31일 다코타 리튬 자산 인수와 함께 맺은 제7차 수정계약으로 2026년 12월 31일까지 대출 이자는 연 14%(종전 12%)로 높아지고 전액 현물로 지급된다. 3분기에 원금에 가산된 현물 이자는 44만 5000달러다. 회사는 두 차례 수정을 채무조정(TDR)으로 회계처리했고, 기한부 대출의 유효이자율은 8~9월 60.66%에서 10월 1일부터 63.07%로 높아졌다.
9월 30일 기준 기한부 대출 원금은 1952만 6000달러이며, 미상각 할인액 704만 3000달러를 뺀 장부가액 1248만 3000달러가 전액 유동부채로 재분류됐다. 대출 만기는 2027년 10월 7일이다.
자본 결손 확대와 후속 사건
9월 30일 기준 자본총계는 454만 4000달러 결손으로, 지난해 말 1153만 달러에서 마이너스로 돌아섰다. 누적 결손금은 1억 6864만 3000달러다. 회사는 6월 말 자본 결손(18만 4000달러)으로 나스닥 최소 자기자본 요건(250만 달러)에 미달해 12월 31일까지 요건 충족을 입증해야 하며, 요건 회복을 위해 추가 자본 조달이나 부채 재조정·전환이 필요할 수 있다고 밝혔다.시리즈 B 우선주 보유자 전원과 맺은 제한적 면제 합의에 따라 9월 말 분기분 현금 배당은 10월 1일까지 연 2%, 10월 30일까지 연 6% 비율로 나눠 지급하기로 했다. 회사는 10월 1일 12만 9000달러, 10월 30일 38만 9000달러를 지급했으며, 현물 배당은 연 2% 비율로 계속 적립된다.
보고서에 기재된 후속 사건을 보면 회사는 11월 9일 국제비상경제권한법(IEEPA) 관세 환급분으로 223만 3000달러(관세 환급 211만 2000달러, 이자 12만 1000달러)를 추가로 받았다. 10월에는 앞서 전액 손상 처리한 임차 시설을 11월 1일부터 2년간 제3자에게 전대(총 기본임대료 약 120만 달러)했고, 11월에는 기존 시설 이전을 위해 12월 1일 개시 예정인 5년 임대차 계약(총 기본임대료 약 440만 달러)을 맺었다.
회사는 10월 12일 단행한 1 대 8 주식병합이 나스닥 최소 호가 요건 준수를 뒷받침하기 위한 것이라고 밝혔다. 이에 따라 수권 보통주는 4억 주에서 5000만 주로 줄었고, 단주 올림 처리로 7만 411주가 추가 발행됐다. 11월 10일 기준 발행 보통주는 194만 8863주다. 올해 9개월 동안 ATM 프로그램으로는 보통주 7만 2658주를 팔아 순대금 103만 1000달러를 조달했다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
