투자 포트폴리오 약 81억 달러, 경제적 부채비율은 9월 말 8.3배에서 7.9배로 낮아져
회사는 배당 발표와 함께 10월 31일 기준 잠정 재무 데이터를 공개했다. 경영진이 작성한 미감사 수치로, 독립 감사인의 감사나 검토를 거치지 않았다. 10월 말 보통주 1주당 추정 장부가치는 7.01달러로, 회사가 앞서 공개한 9월 말 수치(6.74달러)보다 0.27달러 높아졌다. 주당 장부가치는 총 주주지분에서 시리즈 C 우선주의 청산우선권 1억 6780만 달러를 차감한 뒤 발행 보통주 총수 1억 910만 주로 나눠 산출했다.
TBA(발행 예정 MBS 선도거래)를 포함한 총 투자 포트폴리오는 약 81억 달러로 9월 말(79억 6689만 달러)보다 늘었다. 사용 제한이 없는 현금 및 담보로 제공되지 않은 증권은 4억 1320만 달러로 9월 말 4억 130만 달러보다 증가했으며, 여기에는 거래 상대방이 회사에 마진으로 제공한 비현금 담보가 포함된다.
환매조건부채권(RP) 차입금 총액은 67억 4257만 달러로 9월 말(68억 4294만 달러)보다 줄었다. 가중평균 금리는 4.05%, 가중평균 잔존만기는 25일이다.
레버리지는 낮아졌다. 미국 회계기준(GAAP)에 따른 부채비율(RP 차입금을 총 주주지분으로 나눈 값)은 7.2배로 9월 말 7.6배에서 내려왔다. 비GAAP 지표인 경제적 부채비율은 7.9배로 9월 말 8.3배보다 낮다. 경제적 부채비율은 RP 차입금에 TBA의 내재 원가 기준 금액(6억 6150만 달러)을 더해 총 주주지분으로 나눈 값이다.
포트폴리오 구성과 금리 헤지 현황
포트폴리오 구성을 보면 에이전시(Agency) 주거용 모기지담보증권(RMBS) 30년 고정금리 상품이 67억 3274만 달러로 전체의 83.1%를 차지했다. 에이전시 상업용 모기지담보증권(CMBS)은 6억 9542만 달러(8.6%), 내재 시장가치 기준 에이전시 TBA는 6억 7121만 달러(8.3%)다. TBA를 제외한 보유 증권의 기말 가중평균 수익률은 5.28%다.금리 헤지 수단으로는 고정금리를 지급하고 SOFR(담보부 익일물 금리) 기반 변동금리를 받는 금리스와프를 명목금액 49억 8500만 달러 보유하고 있다. 9월 말 51억 8500만 달러보다 줄었으며, 가중평균 고정 지급금리는 2.72%, 변동 수취금리는 3.95%, 가중평균 잔존만기는 7.9년이다. 미국 국채 선물 매도 포지션은 명목금액 16억 500만 달러로 9월 말과 같다.
인베스코 모기지 캐피털은 모기지담보증권(MBS) 등 모기지 관련 자산에 대한 투자, 자금 조달 및 관리에 주력하는 부동산투자신탁이다. 독립 글로벌 자산운용사 인베스코(Invesco Ltd.)의 간접 100% 자회사이자 등록 투자자문사인 인베스코 어드바이저스(Invesco Advisers, Inc.)가 외부 운용과 자문을 맡고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
