자일럼, 7월에만 인수 2건…워터플릿 2억 달러·트리오스 2억 1600만 달러

글로벌 물 솔루션 기업 자일럼(XYLEM INC, NYSE:XYL)이 2026년 2분기 분기보고서(10-Q)를 제출했다. 앞서 발표한 2분기 실적에 더해 상반기 누적 성적과 인수·매각 내역이 함께 확인됐다. 상반기 매출은 44억 6100만 달러로 전년 동기 43억 7000만 달러 대비 2.1% 늘었고, 자일럼 귀속 순이익은 4억 5600만 달러로 전년 3억 9500만 달러에서 증가했다. 주당순이익은 1.90달러로 전년 1.62달러를 웃돌았다.

수익성 개선 폭은 매출 증가율보다 컸다. 상반기 영업이익은 6억 3400만 달러로 전년 동기 5억 3600만 달러 대비 18.3% 늘었다. 매출원가가 26억 9500만 달러로 전년 27억 1000만 달러에서 오히려 줄어든 영향이 컸다. 판매관리비는 9억 7500만 달러, 연구개발비는 1억 1500만 달러로 전년과 비슷한 수준을 유지했고, 구조조정 및 자산손상 비용은 4200만 달러로 전년 4700만 달러에서 감소했다.

원가 개선의 한 축은 관세 환급이었다. 지난 2월 미국 연방대법원이 국제비상경제권한법(IEEPA)에 근거해 부과된 일부 관세를 위법이라고 판결했고, 자일럼은 이에 따라 이미 납부한 관세의 회수 가능성을 재평가했다. 회사는 2분기에 400만 달러를 실제로 환급받았고, 추가로 1200만 달러를 미수금으로 인식하며 같은 금액을 매출원가에서 차감했다.

앞선 실적 발표에 없던 인수 계획도 공개됐다. 자일럼은 지난 7월 24일 이동식 상하수도 유틸리티 서비스 기업 워터플릿(WaterFleet Intermediate Holdings) 지분 100%를 인수하는 확정 계약을 체결했다. 인수 가격은 운전자본 등 통상적인 조정을 조건으로 약 2억 달러이며, 거래는 올해 안에 종결될 예정이다. 인수 후에는 워터 솔루션 및 서비스 부문에 편입된다.

또 다른 인수는 이미 마무리됐다. 자일럼은 7월 1일 독일 라스테데에 본사를 둔 트리오스(TriOS Mess- und Datentechnik) 지분 100%를 약 1억 9000만 유로(2억 1600만 달러)에 인수 완료했다. 트리오스는 수질 모니터링용 광학 센싱·측정 시스템을 전문으로 하는 기업으로, 실적은 3분기부터 측정 및 제어 솔루션 부문에 반영된다.

반대로 매각한 사업도 있다. 자일럼은 지난 5월 26일 매각 예정으로 분류해 뒀던 해외 계량기 사업의 매각을 완료했다. 측정 및 제어 솔루션 부문에 속해 있던 사업으로, 총 대가는 공정가치 기준 약 8000만 달러(이전한 현금을 차감하면 7500만 달러)다. 현금 6300만 달러와 1000만 달러 규모 약속어음, 700만 달러로 추정되는 종결 후 운전자본 정산 채권으로 구성된다.

이 매각으로 회사는 누적 3700만 달러의 손실을 인식했다. 이 가운데 2300만 달러는 2025년에, 나머지 1400만 달러는 올해 반영됐다. 매각은 세금 부담도 키웠다. 회사의 실효법인세율은 2분기 28.3%로 전년 동기 25.0%에서 올랐고, 상반기 기준으로도 26.0%로 전년 24.2%를 웃돌았다. 회사는 이익 구성 변화와 해외 계량기 사업 매각을 주된 원인으로 들었다.

계류 중인 세무 소송도 확인됐다. 스웨덴 국세청은 2019년 자일럼의 스웨덴 자회사에 2013년 과세연도 세무조사 결과를 통보했다. 유럽 사업 재편 과정에서 이뤄진 그룹 내 지식재산권 이전의 세무 처리가 쟁점이었다. 2022년 6월 1심 법원은 가산세와 이자를 포함해 8억 3700만 스웨덴크로나(약 8600만 달러)를 부과하는 자일럼에 불리한 판결을 내렸다.

이후 판단은 뒤집혔다. 2024년 5월 항소법원이 자일럼에 유리한 결정을 내리며 일부 쟁점을 1심으로 환송했고, 2025년 12월 1심 법원도 환송된 쟁점에서 자일럼의 손을 들어줬다. 다만 스웨덴 국세청이 이 판결에 다시 항소한 상태다. 회사는 외부 법률 자문과 협의한 결과 최종적으로 승소할 가능성이 더 높다고 보고 있으며, 6월 30일 기준 관련 부채를 인식하지 않았다.

주주 환원은 자사주 매입에 집중됐다. 자일럼은 2분기에만 보통주 567만 2,407주를 주당 평균 114.30달러에 사들였다. 지난 2월 25일 이사회가 만료 기한 없이 15억 달러 규모 자사주 매입을 승인했으며, 6월 30일 기준 남은 한도는 4억 5300만 달러다. 매입 여파로 상반기 가중평균 주식 수는 2억 3950만 주로 전년 2억 4330만 주에서 줄었다. 배당은 주당 0.43달러, 총 1억 500만 달러를 지급했다.

우발 부채는 크지 않다. 6월 30일 기준 이행보증증권과 은행 보증, 보험 신용장 등의 잔액은 8억 9900만 달러로 지난해 말 8억 2200만 달러에서 늘었다. 일반적인 법적 사안에 대해서는 300만 달러를 충당금으로 쌓았으며, 지난해 말 400만 달러에서 줄었다. 회사는 계류 중인 법적 청구가 재무 상태에 중대한 영향을 줄 가능성은 낮다고 판단했다.

자일럼은 유틸리티와 산업 고객에게 물 수송·처리·측정 솔루션을 공급하는 글로벌 물 기술 기업이다.

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