경영관리비에 인수 관련 비용 320만 8000달러 포함, 현금 4346만 9000달러에 차입금 없어
3분기 총 영업비용은 681만 달러로 전년 동기 210만 5000달러에서 늘었다. 경영관리비가 84만 6000달러에서 419만 2000달러로 증가했는데, 아르테미스 골드(Artemis Gold Inc.)와의 인수 거래와 관련한 법률·재무자문·위임장 권유 비용 등 320만 8000달러가 포함됐다. 탐사·자산평가·유지 비용은 호주 경영진과 프로젝트 관리 인력 충원, 프로젝트 프로그램 비용 증가로 123만 7000달러에서 254만 달러로 늘었다.
영업외수익은 38만 4000달러로 전년 동기 138만 2000달러에서 줄었다. 이자수익은 3월 공모 이후 운용 현금이 늘면서 13만 4000달러에서 43만 4000달러로 증가했지만, 전년 동기 124만 8000달러였던 기타수익이 올해 3분기에는 5만 달러 손실로 바뀌었다. 세전손실은 순손실과 같은 642만 6000달러다.
9개월 누적 순손실은 1252만 8000달러로 전년 동기 578만 7000달러보다 커졌고, 주당순손실은 0.09달러(전년 동기 0.05달러)였다. 누적 영업비용은 1354만 8000달러로 전년 동기 744만 8000달러에서 늘었다. 누적 영업활동 순현금유출은 837만 3000달러로 전년 동기 464만 1000달러보다 많았다.
아르테미스 골드의 인수 계약 조건
회사는 지난 9월 20일 아르테미스 골드와 약정 계약(arrangement agreement)을 맺었다. 아르테미스가 브리티시컬럼비아주 회사법에 따라 법원 승인을 거치는 약정계획(plan of arrangement) 방식으로 비스타 골드의 발행 보통주 전량을 인수하는 내용이다. 반대 주주와 아르테미스 및 그 계열사 보유분을 제외한 비스타 골드 보통주 1주는 아르테미스 보통주 0.0966주로 교환된다.거래가 완료되면 비스타 골드는 아르테미스의 100% 자회사가 되며, 완료 직전 비스타 골드 주주들은 희석 전 기준으로 아르테미스 발행 보통주의 약 5%를 보유할 것으로 예상된다. 거래는 비스타 골드 주주 승인, 브리티시컬럼비아주 대법원 승인, 규제 당국과 증권거래소 승인 등을 거쳐 2027년 1분기 말까지 완료될 것으로 회사는 예상했다. 계약상 완료 기한은 2027년 4월 15일이며 연장 조항이 있다.
특정 상황에서 비스타 골드는 아르테미스에 약 1814만 9000달러의 해지 수수료를 지급해야 할 수 있다. 또 주주 승인을 얻지 못하면 300만 달러, 비스타 골드의 계약 위반이 시정되지 않아 아르테미스가 계약을 해지하면 500만 달러의 비용을 보전해야 할 수 있으며, 어떤 경우에도 지급 총액은 1814만 9000달러를 넘지 않는다.
3월 공모로 현금 확충, 마운트 토드 개발 지속
회사는 3월 9일 초과배정옵션 15% 행사분을 포함한 보통주 1794만 주를 주당 2.50달러에 공모해 총 4485만 달러를 조달했고, 인수 수수료와 기타 비용을 뺀 순조달액은 4200만 6000달러였다. 이 공모와 관련해 H.C. 웨인라이트(H. C. Wainwright & Co.)와의 ATM(시장가 발행) 계약을 중단하고, 관련 투자설명서 보충서에 따른 상시 발행을 종료했다. 올해 1~3분기에는 ATM 판매가 없었다.9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 4346만 9000달러로 2025년 말 1362만 2000달러보다 늘었고, 운전자본은 4007만 2000달러, 차입금은 없다. 총자산은 4871만 9000달러, 총부채는 406만 6000달러이며 누적 결손금은 4억 8018만 1000달러다. 회사는 향후 12개월 경상 운영비를 약 1480만 달러, 비경상 지출과 자본지출을 약 820만 달러로 추정했다.
핵심 자산은 호주 노던테리토리에 있는 100% 소유의 마운트 토드(Mt Todd) 금 프로젝트다. 회사는 거래가 진행되는 동안 계약상 제약 범위 안에서 프로젝트 개발을 이어간다고 밝혔다. 인허가 변경은 일부가 이미 승인됐고 추가 승인은 올해 4분기, 최종 승인은 2027년에 나올 것으로 예상했으며, 9월 7일자로 매니징 디렉터(Managing Director)를 선임하는 등 퍼스에 경영진을 꾸리고 있다.
비스타 골드는 캐나다 브리티시컬럼비아주에서 설립돼 미국 콜로라도주 잉글우드에 본사를 둔 개발 단계 금광 회사로, 광산 운영에서 아직 현금흐름을 내지 못하고 있다. 주식은 뉴욕증권거래소 아메리칸(NYSE American)에 상장돼 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
