인수 종결 빨라야 2027년 6월 30일로 미뤄…올해 매출·조정 EBITDA 마진 가이던스 철회
카디널과 휴즈 브라더스, 매도 주주 등 계약 당사자들은 11일 합병 계약 제2차 수정안(Amendment No. 2)을 체결하고, 당사자 간 별도 합의가 없는 한 거래 종결 시점을 빨라야 2027년 6월 30일로 미뤘다. 회사는 당분간 기존 사업 전반의 실행력을 강화하고 앞서 인수한 사업의 효과를 실현하는 데 집중하기 위해 인수를 연기했다고 설명했다. 당초 이 거래는 2026년 4분기 중 종결될 것으로 예상됐다.
종결 연기에 따라 합병 계약에 정해진 성과 연동 대금(earnout)은 발생할 경우 거래 종결 시점에 지급된다. 이 대금은 2027년 6월 30일로 끝나는 12개월간 휴즈 브라더스의 조정 EBITDA(상각전영업이익)를 기준으로 산정된다. 아울러 각 계약 당사자는 상대방에게 사전 서면 통지를 하면 2027년 6월 30일 이전 언제든 합병 계약을 해지할 수 있다. 이에 앞서 미 연방거래위원회(FTC)는 10일 이번 인수에 대해 하트-스콧-로디노 반독점 개선법(HSR법)상 대기기간을 조기 종료했다고 카디널에 통보했다.
CFO 교체와 자사주 매입 승인
마이크 로우(Mike Rowe) CFO는 9일 후임자가 선임되는 시점에 CFO직에서 물러나겠다는 뜻을 회사에 통보했다. 로우 CFO는 후임자가 합류할 때까지 현재 직무를 유지하며, 회사는 임원 헤드헌팅 업체 스펜서 스튜어트(Spencer Stuart)를 통해 후임자 물색에 나섰다. 회사는 로우 CFO와 고용계약 수정 계약을 맺을 계획이며, 조건이 확정되면 주요 내용을 이번 공시의 정정 보고서로 밝힐 예정이다.이사회는 향후 12개월 동안 최대 5000만 달러어치의 클래스 A 보통주를 매입할 수 있는 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 매입은 시장 상황과 회사의 자본 소요 등에 따라 수시로 이뤄질 수 있으며, 회사는 특정 수량을 매입할 의무가 없고 프로그램은 언제든 중단·변경·종료될 수 있다. 제러미 스피비(Jeremy Spivey) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 재무구조가 탄탄해 자사주 매입을 승인했다고 설명했다. 9월 30일 기준 회사의 현금은 3억 3500만 달러, 총부채는 1억 9850만 달러로 순현금은 1억 3650만 달러다.
가이던스 철회와 운영 개선 조치
회사는 앞서 제시한 올해 연간 매출과 조정 EBITDA 마진 가이던스를 철회했다. 4분기 조정 EBITDA는 3분기보다 개선될 것으로 예상하지만 구체적인 매출이나 마진 전망은 제시하지 않기로 했다. 같은 날 발표한 3분기 실적 보도자료에 따르면 비일반회계기준(non-GAAP)인 3분기 조정 EBITDA는 850만 달러, 조정 EBITDA 마진은 4.2%로 전년 동기(2140만 달러, 17.5%)보다 크게 낮아졌다.스피비 CEO는 마진 하락이 주로 프로젝트 추정치 수정, 주거 부문 가격 압박, 일부 상업·산업 공사의 낮은 초기 입찰 마진, 연료·운송비 상승 때문이라며 "이번 실적은 받아들일 수 없는 수준"이라고 말했다. 회사는 벤지 우드(Benji Wood) 최고운영책임자(COO)가 프로젝트 선정, 견적, 프로젝트 검토 등 전사 운영 기준 수립과 실행을 직접 맡도록 하고, 독립적인 외부 자문사를 선임해 견적과 프로젝트 검토 절차를 점검받을 계획이다.
노스캐롤라이나주 롤리에 본사를 둔 카디널 인프라스트럭처 그룹은 미국 동남부 지역에서 토목 및 부지 개발 등 종합 인프라 서비스를 제공하는 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
