스마트폰 필드 테스트 접고 스마트 안경 집중…2030년 전환사채 1억 2800만 달러 36% 할인 매입
3분기 매출은 1103만 9000달러로 전년 동기(799만 달러)보다 38%, 직전 분기보다 22% 늘었다. 6분기 연속 전년 동기 대비 매출 증가다. 영업손실은 3929만 4000달러로 전년 동기(4697만 3000달러)보다 줄었고, 지배주주 귀속 순손실은 4194만 6000달러(희석 주당 0.19달러)로 전년 동기(5371만 3000달러, 주당 0.27달러)보다 축소됐다.
매출총이익은 332만 8000달러로 매출총이익률이 30.1%를 기록해 전년 동기(17.5%)보다 12.6%포인트 높아졌다. 주식보상비용을 제외한 비GAAP 매출총이익률은 34.5%로 13.5%포인트 오르며 사상 최고를 기록했다. 회사는 스마트 안경과 드론·방산 매출이 늘어 매출 구성이 좋아진 덕분이라고 설명했다. 비GAAP 주당순손실은 0.15달러였다.
2027년 매출 가이던스와 드론 수주
회사는 2027 회계연도 매출 가이던스로 6500만~8500만 달러를 제시하며, 중간값이 예상 2026년 매출의 거의 두 배라고 밝혔다. 2026년 매출 추정치 3670만~3770만 달러는 올해 누적 매출 2770만 달러에 4분기 가이던스 범위를 더한 값으로, 2026년에 대한 별도 가이던스는 아니라고 회사는 설명했다.4분기 매출 가이던스는 900만~1000만 달러로 전년 동기(1130만 달러)보다 12~20% 적은 수준이다. 라이언 벤턴(Ryan Benton) 임시 최고경영자(CEO)는 늘어나는 수주잔고와 파이프라인, 한국 생산능력 확충이 새 전망을 뒷받침한다며 2027년 가이던스 중간값의 절반 가까이가 이미 수주잔고로 확보돼 있다고 말했다.
드론·방산·산업용 파이프라인은 직전 분기 1억 8300만 달러에서 약 2억 1600만 달러로 18% 늘었고, 이 가운데 드론이 1억 5000만 달러를 차지했다. 회사는 다국적 이중용도 드론 시스템 업체로부터 일반 셀 배터리 10만 개의 초기 구매 주문을 받은 데 이어, 필드 테스트를 마친 미국 드론 제조업체로부터 신형 고에너지 항공 드론용 셀 'MX1-B01'의 첫 양산 주문을 받았으며 2027년 초 첫 납품이 예정돼 있다고 밝혔다.
스티브 바코스(Steve Bakos) 최고수익책임자(CRO)는 MX1-B01 샘플을 30곳이 넘는 주요 항공 드론 업체가 받아 매우 긍정적인 반응을 보였다고 말했다. 한국 공장의 드론 배터리 생산능력을 두 배로 늘리는 1900만 달러 규모 증설은 진행 중이며 2027년 2분기 가동될 예정이다. 회사는 드론·군수 수요에 맞춰 한국 생산능력에 추가로 투자할 계획이라고 밝혔다.
스마트폰 대신 스마트 안경에 집중
스마트폰 부문에서는 AI-1 셀이 내부 셀 단위 인증 시험을 통과했고, 주요 OEM 고객사도 다음 주 병행 인증을 마칠 것으로 회사는 예상했다. 다만 이 인증은 일정을 앞당기려 AI-2 이전 버전 공정으로 진행돼 리터당 1000와트시를 넘는 최신 에너지 밀도 목표를 충족하지 못했다. 이에 회사는 AI-2 이전 버전 셀로 시스템 단위 필드 테스트를 진행하지 않기로 했다.회사는 실리콘 음극 개발을 이미 수주잔고가 있는 스마트 안경에 집중하고, AI-2를 포함한 다음 에너지 밀도 개선 성과도 스마트 안경 고객 24곳 가운데 일부에 먼저 적용하기로 했다. 스마트 안경 출하량은 12일 기준 올해 누적 약 1만 9000개이며, 5만 팩 수주잔고는 2027년 상반기에 모두 납품할 예정이다.
재무구조 개선도 이어졌다. 회사는 분기 종료 이후 2030년 만기 4.75% 전환사채 액면 1억 2800만 달러를 약 8140만 달러에 매입해 소각했다. 36% 할인된 가격으로, 지급액보다 4660만 달러 많은 부채를 줄였다. 남은 2030년 전환사채는 2억 3200만 달러다. 회사는 약 4700만 달러의 할인 효과가 GAAP 기준 이익으로 잡히지만 비GAAP 실적에는 반영되지 않는다고 설명했다.
자사주는 3분기 620만 달러에 이어 10월에 1550만 달러어치를 추가로 매입했다. 회사는 2028년 만기 3.00% 전환사채 상환을 위한 워런트 배당도 진행 중이며, 배당 기준일은 13일이다.
에노빅스는 스마트폰, 스마트 안경, 방산, 산업용, 엣지 AI 기기용 실리콘 음극 기반 첨단 리튬이온 배터리를 개발·제조한다. 미국 실리콘밸리에 본사를 두고 인도, 한국, 말레이시아에 시설을 운영하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
