Series A 연 6.700%·Series B 연 6.875% 두 종으로 구성…순수입금은 기존 부채 상환·발표된 인수 자금 등에 사용
이번 발행은 각각 미화 5억 5000만 달러 규모인 Series A 후순위채와 Series B 후순위채로 구성된다. 두 채권의 만기일은 2057년 5월 15일로 같다. 발행가는 액면가의 100%이며 인수 수수료율은 1.000%다.
회사는 인수 수수료와 예상 비용을 뺀 순수입금을 약 미화 10억 8690만 달러로 추산했다. 이 자금은 기존 부채 상환과 이미 발표한 인수 건의 일부 자금 마련, 자본적 지출 또는 기타 일반 기업 목적에 쓸 계획이다.
Series A 후순위채에는 2026년 11월 13일부터 2032년 5월 15일 전까지 연 6.700%의 금리가 적용된다. 2032년 5월 15일부터는 금리 재설정 기간마다 5년 만기 미국 국채 금리에 2.036%를 더한 금리로 재설정되며, 연 6.700% 밑으로는 재설정되지 않는다. Series B 후순위채는 2037년 5월 15일 전까지 연 6.875%가 적용되고, 이후 5년 만기 미국 국채 금리에 2.007%를 더한 금리로 재설정되며 연 6.875% 밑으로는 재설정되지 않는다.
이자 유예 권리와 배당 제한 약정
이자는 매년 5월 15일과 11월 15일에 반기마다 후급하며, 첫 지급일은 2027년 5월 15일이다. 회사는 채무불이행 사유(event of default)가 발생해 지속되고 있지 않는 한, 이자 지급일이 아닌 날을 기해 한 차례 이상, 최대 연속 5년까지 이자 지급을 유예할 수 있다. 유예 횟수에는 제한이 없고, 유예는 채무불이행에 해당하지 않는다. 유예된 이자는 지급될 때까지 이후 이자 지급일마다 복리로 누적되며, 유예 기간은 만기를 넘길 수 없다.대신 회사는 미지급 이자를 모두 지급하기 전까지는 일부 예외를 빼고 우선주·보통주 배당을 선언하지 않기로 했다. 같은 기간 이번 채권과 변제 순위가 같은 채무의 이자도 지급하지 않으며, 해당 주식과 채무의 상환·매입도 하지 않는다.
조기상환 조건과 변제 순위
회사는 Series A 후순위채를 2032년 2월 15일부터 최초 금리 재설정일인 5월 15일까지는 언제든, 그 이후에는 이자 지급일에 액면가의 100%에 미지급 이자를 더한 가격으로 전부 또는 일부 상환할 수 있다. Series B 후순위채는 2037년 2월 15일부터 5월 15일까지, 이후에는 이자 지급일에 같은 조건으로 상환할 수 있다. 세무 관련 사유(Tax Event)가 생기면 90일 안에 액면가의 100%로, 신용평가 관련 사유(Rating Event)가 생기면 90일 안에 102%로 해당 시리즈 전량을 상환할 수 있다.이번 채권은 회사의 무담보 후순위 채무로, 현재와 미래의 선순위 채무가 전액 변제된 뒤에 원리금이 지급된다. 9월 30일 기준 선순위 채무는 약 565억 3300만 캐나다달러다. 자회사의 채무에 대해서도 실질적으로 후순위이며, 회사는 이 채권을 증권거래소에 상장할 계획이 없다.
엔브리지는 별도의 투자설명서 보충서를 통해 선순위채(Senior Notes) 3종도 동시에 공모하고 있다. 두 공모의 종결은 서로를 조건으로 하지 않는다. 이번 후순위채 공모에는 씨티그룹, 도이치방크증권, JP모건, SMBC닛코, 트루이스트증권, 웰스파고증권 등이 공동 대표주관사로 참여했다.
엔브리지는 캐나다 앨버타주 캘거리에 본사를 둔 북미 에너지 인프라 기업으로, 원유·액체 탄화수소 파이프라인, 천연가스 수송, 가스 유통·저장, 북미·유럽 재생에너지 발전 사업을 운영한다. 토론토증권거래소와 뉴욕증권거래소에 상장돼 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
