3분기 매출 431만 5000달러로 증가…신용 긴축에 2026년 플랫폼 매출 전망 1500만~1700만 달러로 낮춰
3분기 연결 기준 총매출은 431만 5000달러로 전년 동기 363만 6000달러보다 늘었다. 회사는 2025년 4분기 리버워크(Riverwalk), 2026년 1분기 커먼스 펀드코(Commons Fundco, LLC)를 연결 대상에 편입한 영향이 주로 반영됐다고 설명했다. 지배주주 귀속 순손실은 503만 달러(주당 0.49달러)로 전년 동기 437만 1000달러(주당 1.65달러)보다 적자 폭이 커졌다. 가중평균 주식 수가 261만 5000주에서 1028만 3000주로 늘면서 주당 손실은 줄었다.
이번 분기 실적에는 비현금성 법인세 비용 394만 1000달러와, 1·2분기 순손실을 회사와 비지배지분 사이에 배분한 데 대한 기간 외 수정분 70만 달러(주당 0.07달러)가 포함됐다. 비지배지분 몫을 합친 연결 순손실 총액은 657만 9000달러, 연결 세전 순손실은 263만 8000달러였다. 연결 조정 EBITDA(비GAAP)는 24만 1000달러 손실로 전년 동기 46만 4000달러 손실보다 적자가 줄었다.
플랫폼 기준 3분기 매출은 384만 2000달러로 전년 동기 351만 6000달러보다 32만 6000달러 늘었다. 펀드 관리 수수료가 278만 2000달러에서 307만 8000달러로, 개발·건설 수수료가 42만 7000달러에서 60만 9000달러로 증가한 반면 금융 수수료는 20만 7000달러에서 6만 4000달러로 줄었다.
플랫폼 순손실은 433만 9000달러(희석 주당 0.43달러)로 전년 동기 444만 6000달러(주당 1.70달러)에서 소폭 줄었다. 법인세 비용 반영 전 플랫폼 세전 순손실은 39만 8000달러로 전년 동기 444만 6000달러에서 크게 감소했다. 플랫폼 조정 EBITDA는 11만 9000달러로 전년 동기 66만 5000달러 손실에서 흑자로 돌아섰다.
플랫폼 매출 가이던스 하향 조정
회사는 2026년 연간 플랫폼 매출 전망치를 기존 1800만~2200만 달러에서 1500만~1700만 달러로 낮췄다. 신용 여건이 긴축되면서 자금조달 일정이 길어져 4분기에 예상했던 일부 매출이 향후 기간으로 넘어간 점을 반영했다고 밝혔다. 새 전망은 연말까지 자금조달 여건이 개선되지 않는다는 가정을 전제로 했으며, 플랫폼 조정 EBITDA 흑자 가이던스는 유지했다.크리스 로플러(Chris Loeffler) 최고경영자(CEO)는 "부동산 플랫폼의 목표는 꾸준하고 일관된 수익성"이라며 "비용 구조를 현 시장에 맞췄고, 신용 긴축으로 여러 거래가 2027년으로 넘어갔지만 플랫폼 조정 EBITDA는 2분기 연속 흑자를 냈다"고 말했다. 이어 "그래서 매출 가이던스는 낮추면서 플랫폼 조정 EBITDA 가이던스는 재확인했다"고 덧붙였다.
어음 교환과 조기 상환 옵션 확대
회사는 11월 12일까지 어음 보유자들이 380만 달러 규모의 어음을 신규 분할상환 어음이나 시리즈 AAA 우선주로 교환했다고 밝혔다. 또 총 1480만 달러 규모 어음에 대해 변제(payoff) 옵션 계약을 체결했으며, 이 가운데 12개월 안에 만기가 돌아오는 1360만 달러는 약 1090만 달러의 현금으로 상환할 수 있다.회사는 앞서 9월 14일 약 340만 달러 규모 회사 약속어음의 리파이낸싱을 마치고, 추가로 약 910만 달러 규모 어음을 향후 6개월 안에 약 730만 달러의 현금으로 전액 상환할 수 있는 권리를 확보했다고 발표한 바 있다. 이번 수치는 그 이후의 추가 진전이라는 게 회사 설명이다.
9월 30일 기준 회사 현금은 179만 4000달러, 연결 펀드분을 제외한 회사 어음 차입금(순액)은 4205만 9000달러다. 지배주주 귀속 자본은 358만 4000달러 결손으로, 지난해 말 133만 3000달러 자본에서 마이너스로 돌아섰다.
토큰화 사업과 운용자산 현황
회사는 9월 30일 기준 체인링크(Chainlink)의 기반 토큰인 LINK 22만 9203개를 보유했으며 공정가치는 329만 3000달러다. 분기 중 추가 매수·매도는 없었고, 디지털 자산 공정가치 변동 이익 164만 3000달러가 반영됐다. 회사는 지난 4일 하얏트 스튜디오 호텔 개발 프로젝트 2건과 피더펀드 등 3개 상품을 추가로 토큰화해, 토큰화 상품은 4개, 최대 모집 지분 합계는 1억 1000만 달러가 됐다.9월 30일 기준 운용 자본(Managed Capital)은 4억 9827만 달러로 지난해 말 5억 1718만 6000달러보다 줄었고, 공정가치 기준 운용자산(FV AUM)은 7억 3701만 7000달러로 지난해 말 7억 7973만 달러에서 감소했다.
캘리버코스는 약 26억 달러 규모의 관리 자산(Managed Assets)을 보유한 부동산 중심 대안자산 운용사로, 17년간 중견(미들마켓) 숙박 시설과 다세대 주택 부동산에 투자해 왔다. 본사는 애리조나주 스콧스데일에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
