매출 25% 줄어든 2812만 달러, 대출 약정 위반으로 해당 계약 차입금 전액 유동부채로 재분류
같은 기간 매출액은 2812만 1000달러로 전년 동기(3773만 달러) 대비 25% 감소했다. 세전손실은 274만 4000달러로 전년 동기 19만 9000달러에서 확대됐고, 순손실은 247만 9000달러(주당 0.41달러)로 전년 동기 29만 1000달러(주당 0.05달러)보다 크게 늘었다. 매출총이익률은 11.7%에서 4.5%로 떨어졌다.
사업부문별로는 자체상표(private-label) 위탁생산 매출이 2555만 7000달러로 29% 줄었다. 회사는 최대 고객사 가운데 한 곳과 기존 고객 여러 곳의 주문이 감소한 영향이라고 설명했다. 반면 특허·상표 라이선스 매출은 트리브신(TriBsyn) 제품 판매 증가로 54% 늘어난 256만 4000달러를 기록했다.
회사는 영업손실의 주된 원인으로 공장 가동률 저하를 꼽았다. 판매관리비는 384만 8000달러로 6% 줄었는데, 인원 감소로 인건비가 줄었지만 본사 매각 준비 비용이 늘어 감소 폭이 일부 상쇄됐다고 밝혔다.
재무약정 미준수와 차입금 유동부채 재분류
회사는 2026년 5월 18일 레거시 코퍼레이트 렌딩(Legacy Corporate Lending)과 맺은 국내 신용공여 계약의 고정비용보상비율(fixed charge coverage ratio) 약정을 9월 30일 기준으로 지키지 못했다. 이 약정은 국내 영업만을 기준으로 9월 30일까지 9개월에 대해 처음 측정하는 것으로, 회사는 2027 회계연도 1분기 미국 매출이 예상에 못 미친 것을 원인으로 들었다.이에 따라 장기부채로 분류돼 있던 1000만 달러를 포함해 이 계약에 따른 차입금 전액이 유동부채로 재분류됐다. 9월 30일 기준 이 계약의 부동산 담보 기한부 대출 잔액은 1080만 달러, 한도대출 잔액은 630만 달러다.
회사는 9월 30일 기준 약정 미준수 사실을 대출기관에 알렸고, 현재 계약 조건으로는 2027 회계연도 중에도 약정을 지키지 못할 것으로 예상한다고 통보했다. 대출기관과 유예(forbearance) 서한, 권리 포기(waiver), 계약 변경 등을 협의하고 있으나 성사 여부는 보장할 수 없다고 밝혔다. 다만 대출기관이 지금까지 계약 해지 의사를 밝히지 않았고, 신용공여 한도는 계속 차입·상환에 쓰고 있다고 덧붙였다.
경영진이 계속기업 불확실성의 근거로 든 것은 순손실과 영업현금흐름 적자, 약정 미준수와 2027 회계연도 중 약정 미충족 전망, 대출기관이 권리를 행사할 경우 현재 보유 현금으로 대출금을 갚을 수 없다는 점이다. 9월 30일 기준 현금·현금성자산과 제한현금은 670만 달러이며, 이 가운데 630만 달러는 스위스 자회사가 보유하고 있다. 1분기 영업활동 현금흐름은 120만 달러 순유입으로, 전년 동기 400만 달러 순유출에서 돌아섰다.
시설 매각과 전략적 대안 검토
회사는 대응책으로 매각예정자산으로 분류한 칼스배드(Carlsbad) 본사 건물(장부가 400만 달러) 매각, 칼스배드 분말 가공·저장 시설 매각, 비스타(Vista) 제조시설로의 생산 통합을 추진하고 있다고 밝혔다. 경영진은 분말 가공 시설을 매각하면 이 부동산 담보 기한부 대출을 상환하고 위탁생산 부문의 과잉 생산능력도 줄일 수 있을 것으로 판단했다.아울러 주주가치 극대화를 목표로 성장 경로, 합병, 인수, 합작투자, 회사 매각 등을 포괄하는 전략적 대안 검토 절차에 착수했다. 회사는 2027 회계연도 매출이 전년보다 늘고 4분기에는 흑자로 돌아설 것으로 예상한다고 밝혔다.
내추럴 얼터너티브스 인터내셔널은 미국 캘리포니아주 칼스배드에 본사를 둔 영양 보충제 위탁생산 기업으로, 베타알라닌 관련 특허·상표 라이선스 사업도 하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
