25일 미국 증권거래위원회에 따르면 2024년 11월 20일, 이스트먼코닥의 퇴직 소득 계획 신탁(Kodak Retirement Income Plan Trust, 이하 '신탁')은 마스터카드 재단(Mastercard Foundation, 이하 '구매자')과 매매 계약을 체결했다.
이 계약에 따라 신탁은 퇴직 소득 계획(KRIP)을 위한 이익을 위해 보유하고 있는 특정 사모펀드 지분 및 기타 유동성이 없는 자산(이하 'KRIP 유동성 없는 자산')을 판매하기로 합의했다.
이 자산의 총 순자산 가치는 2024년 3월 31일 기준으로 7억 6,440만 달러이며, 구매가는 5억 5,060만 달러로 현금으로 지급될 예정이다.
거래 마감은 2024년 12월 31일로 예정되어 있으며, 계약에 따라 KRIP 유동성 없는 자산의 일부는 이후의 거래에서 판매될 수 있다.
계약에는 사모펀드 투자에 대한 이차 판매에 일반적으로 포함되는 진술, 보증, 약속, 조건 및 기타 조항이 포함되어 있다.
계약 체결 이후 신탁은 유사한 매매 계약을 체결할 예정이며, 이 계약에 따라 신탁은 네 명의 투자자와 함께 특정 KRIP 유동성 없는 자산을 판매하기로 합의했다.
이 자산의 총 순자산 가치는 8,730만 달러이며, 구매가는 6,170만 달러로 현금으로 지급될 예정이다.이 중 1,530만 달러는 2025년 12월 31일에 연기된 방식으로 지급될 예정이다.
이러한 매매 계약은 제3자 중개인이 진행한 KRIP 유동성 없는 자산에 대한 이차 판매 프로세스의 결과로 체결되었다.
매매 계약이 완료되면 신탁은 2024년 9월 30일 기준으로 1억 6,130만 달러의 KRIP 유동성 없는 자산을 계속 보유하게 된다.
KRIP은 2024년 9월 30일 기준으로 9억 1,720만 달러의 헤지펀드 자산도 보유하고 있으며, 이는 KRIP 유동성 없는 자산에 포함되지 않는다.
이전에 보고된 바와 같이, 헤지펀드 자산의 대다수에 대해 상환 통지가 이루어졌으며, KRIP은 해당 헤지펀드 자산의 상환으로부터 수익을 받을 것으로 예상하고 있다.
이스트먼코닥의 이사회는 KRIP에 대한 옵션을 검토하고 있으며, KRIP의 종료 가능성에 대한 지침을 위임하였다.현재 이사회는 KRIP 종료에 대한 공식 결정을 내리지 않았다.
KRIP 종료 시 이스트먼코닥이 예상하는 사항을 요약하면, KRIP의 모든 참가자의 누적 혜택이 손상되지 않으며, 종료 과정의 첫 단계는 모든 참가자에 대한 KRIP의 부채를 충족하는 것이다.
KRIP의 부채는 현재 퇴직자 및 수혜자에 대한 연금 의무를 충족하기 위해 보험사로부터 연금을 구매하는 방식으로 충족될 예정이다.
KRIP의 부채를 충족하는 데 드는 비용은 금리 변동, 연금 수령을 선택하는 참가자의 비율 등 다양한 요인에 따라 달라질 것이다.
KRIP의 잉여 자산은 이스트먼코닥으로 돌아가며, 현재 가정에 따르면 KRIP의 잉여 자산은 8억 8,500만 달러에서 9억 7,500만 달러 사이로 추정된다.
이스트먼코닥은 잉여 자산의 25%를 현재 직원의 이익을 위한 적격 대체 계획으로 이전할 것으로 예상하고 있으며, 이를 통해 20%의 세금으로 잉여 자산의 세금을 줄일 수 있을 것으로 보인다.
이스트먼코닥은 KRIP의 잉여 자산으로부터 5억 3천만 달러에서 5억 8천500만 달러의 수익을 받을 것으로 예상하고 있으며, 이 금액에 대한 소득세는 발생하지 않을 것으로 보인다.
이스트먼코닥은 KRIP의 잉여 자산으로부터 2억 2천만 달러에서 2억 4천500만 달러의 자산을 보유할 것으로 예상하고 있으며, 이를 통해 현재 직원에게 유용한 혜택을 제공할 수 있을 것으로 보인다.
이스트먼코닥은 KRIP의 자산이 반환될 경우, 반환 수익의 100%를 신용 계약에 따라 상환하는 데 사용할 의무가 있으며, 이로 인해 연간 약 4천만 달러의 이자 비용 절감 효과를 기대하고 있다.
이스트먼코닥은 KRIP 종료에 대한 공식 결정이 내려진 후 12개월에서 18개월이 소요될 것으로 예상하고 있으며, 반환 수익을 받기까지는 18개월에서 24개월이 소요될 것으로 보인다.그러나 이러한 시간 프레임은 이스트먼코닥의 통제를 벗어난 요인에 따라 달라질 수 있다.
이스트먼코닥은 KRIP의 자산 반환으로부터 수익을 받을 수 있을지에 대한 보장이 없으며, 향후 사건이나 요인에 따라 KRIP 자산의 실현 및 사용이 실제 결과와 다를 수 있다.
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