총 차입금 42억 달러 유지…2분기 자사주 86만 주 매입, 15억 달러 프로그램 잔여 4억 8874만 달러
이자비용 급증의 주된 원인은 알루미늄 공장 준공이다. 미시시피주 콜럼버스의 알루미늄 평판 압연 제품 공장 건설이 2025년 하반기에 대부분 마무리되면서, 건설 기간 중 비용으로 잡지 않고 자산에 얹던 자본화 이자가 상반기에 2650만 달러(53%) 줄었다. 여기에 2025년 3월과 11월 두 차례 선순위 무담보 채권을 발행하면서 차입금 잔액이 늘어난 점도 작용했다.
차입 규모 자체는 유지됐다. 6월 30일 기준 총 차입금은 42억 달러로 지난해 말과 같은 수준이다. 유동성 부채를 포함한 장기차입금이 자본총계에서 차지하는 비율은 31%로 지난해 말 32%에서 소폭 낮아졌다. 무담보 회전신용한도는 12억 달러이며 만기는 2028년 7월이다. 조건을 충족하면 5억 달러를 추가로 늘릴 수 있다.
앞선 실적 발표에서 "약 20억 달러"로만 언급됐던 유동성의 구성도 드러났다. 6월 30일 기준 현금 및 현금성 자산 5억 6771만 달러, 기타 투자자산 2억 5256만 달러, 회전신용한도 가용액 11억 8564만 달러를 더해 총 20억 591만 달러다. 회전신용한도에서 실제로 인출한 차입금은 없으며, 미결제 신용장 등으로 1440만 달러가 한도에서 차감돼 있다.
자사주 매입 내역도 월별로 공개됐다. 스틸 다이내믹스는 2분기에 보통주 85만 9441주를 사들였다. 4월에 40만 7544주를 주당 평균 209.47달러에, 5월에 21만 2392주를 237.06달러에, 6월에 23만 9505주를 269.60달러에 매입했다. 2025년 2월 이사회가 승인한 15억 달러 규모 프로그램에서 6월 30일 기준 남은 한도는 4억 8874만 달러다.
비용 구조에서는 이익공유제가 눈에 띈다. 상반기 판매관리비는 3억 6867만 달러로 전년 3억 7982만 달러 대비 3% 줄었고, 매출 대비 비중도 4.3%에서 3.3%로 낮아졌다. 반면 세전이익 증가에 연동되는 이익공유 비용은 9951만 달러로 전년 5340만 달러 대비 86% 늘었다. 회사는 이 항목을 기타 부문 영업손실 확대의 주된 원인으로 꼽았다.
세금 부담은 이익 증가에 비례했다. 2분기 법인세는 1억 5268만 달러로 실효세율 22.3%를 기록했으며, 이는 전년 동기 실효세율과 같은 수준이다. 상반기 누적 법인세는 2억 6579만 달러로 전년 1억 4965만 달러 대비 78% 늘었고, 상반기 실효세율은 22.2%로 전년 22.4%와 큰 차이가 없었다.
손익 세부도 확인됐다. 2분기 총 순매출은 60억 9156만 달러, 매출총이익은 9억 5897만 달러, 영업이익은 7억 47만 달러였다. 상반기 누적으로는 총 순매출 112억 9642만 달러, 매출총이익 17억 2220만 달러, 영업이익 12억 3848만 달러다. 계류 중인 소송에 대해서는 재무 상태에 중대한 영향을 줄 사안이 없다고 회사는 밝혔다.
스틸 다이내믹스는 철강과 금속 재활용, 철강 가공, 알루미늄 등 네 개 부문을 운영하는 미국 산업용 금속 기업이다.
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