순투자수익은 전년비 증가한 3억 5900만 달러…7월 만기 채권 10억 달러 상환 완료
순투자수익은 3억 5900만 달러(주당 0.50달러)를 기록해 전년 동기의 3억 4200만 달러(주당 0.49달러)보다 증가했다. 비GAAP 지표인 코어 주당순이익(Core EPS)은 0.47달러로 전년 동기의 0.50달러에서 소폭 하락했다. 2분기 총 투자 수익은 7억 6800만 달러로 전년 동기(7억 4500만 달러) 대비 늘었으나, 순미실현 손실이 1억 8300만 달러 발생하며 순이익에 영향을 미쳤다.
2026년 6월 30일 기준 아레스 캐피털의 총 자산은 304억 9800만 달러로, 2025년 12월 31일 기준 312억 3500만 달러에서 감소했다. 주주 지분은 138억 9100만 달러로 집계되었으며, 주당 순자산가치(NAV)는 19.35달러로 지난해 말의 19.94달러보다 낮아졌다. 부채 대 지분 비율은 1.15배로 지난해 말의 1.12배보다 상승했다.
2분기 포트폴리오 투자 공정가치는 293억 4900만 달러를 기록했다. 이 기간 신규 투자 약정액은 약 25억 9200만 달러였으며, 이 중 약 22억 달러가 실제 집행됐다. 투자 회수 규모는 약 29억 1500만 달러였다. 포트폴리오 내 투자 기업 수는 619개로 지난해 말(603개)보다 늘었다. 이자 미지급(비합산) 상태인 대출 비율은 상각후원가 기준 2.4%로 지난해 말(1.8%) 대비 상승했다.
코트 슈나벨(Kort Schnabel) 아레스 캐피털 최고경영자(CEO)는 "일관된 코어 수익과 건강한 포트폴리오 성과, 역사적으로 낮은 수준의 비합산 대출 및 부실 자산에 힘입어 견고한 2분기 실적을 보고했다"며 "거래 환경이 둔화된 상황에서도 당사의 규모와 안정적인 자본 기반, 오랜 차입자 관계를 통해 매력적인 신용 자산에서 향상된 수익을 확보할 수 있었다"고 밝혔다.
스콧 렘(Scott Lem) 최고재무책임자(CFO)는 "2분기 중 약 12억 달러의 추가 자금을 조달해 대차대조표를 지속적으로 강화했다"며 "업계 최초로 기업어음(CP) 프로그램을 출시해 저비용 자본 조달 경로를 확보했다"고 전했다. 아레스 캐피털은 5월에 연 5.550% 금리의 2030년 만기 무담보 채권 8억 달러를 발행했으며, 이와 연계해 8억 달러 규모의 이자율 스왑 계약을 체결했다.
또한 회사는 5월에 선순위 담보 신용 한도의 총 약정액을 기존 약 53억 달러에서 약 55억 달러로 증액하고 만기를 2031년까지 연장했다. 6월에는 자회사 ARCC FB Funding LLC의 BNP 펀딩 시설 약정을 약 13억 달러에서 약 15억 달러로 늘렸다. 6월 말 기준 회사의 가용 유동성은 7월 만기 도래 무담보 채권 상환을 반영한 후 약 60억 달러 수준이다.
최근 동향으로 자회사 ADL CLO 1은 7월에 약 7억 870만 달러 규모의 기간 채무 증권화(CLO) 차환을 완료했다. 아레스 캐피털은 7월 만기가 도래한 연 2.150% 금리의 무담보 채권 10억 달러를 전액 상환했다. 7월 1일부터 23일까지 회사는 약 2억 4400만 달러의 신규 투자 약정을 맺고 약 1억 3200만 달러의 투자를 회수했으며, 현재 약 15억 달러 규모의 투자 백로그를 보유하고 있다.
아레스 캐피털은 2004년에 설립된 미국의 대표적인 기업개발회사(BDC)로, 주로 미국의 사적 중간시장 기업을 대상으로 직접 대출 및 기타 투자를 제공한다. 2026년 6월 30일 기준 시가총액 기준 가장 큰 상장 BDC이며, 글로벌 대체자산 운용사인 아레스 매니지먼트 코퍼레이션(Ares Management Corporation, NYSE: ARES)의 자회사가 외부 위탁 관리를 맡고 있다.
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