계속기업 불확실성 속 예비 증권신고서 제출, 워런트에 제로 행사가격 옵션 부여
회사는 앞서 4일 피팩 프라이빗 은행(Peapack Private Bank & Trust)으로부터 500만 달러 한도 회전신용 대출의 상환 청구 소송을 당했다고 공시한 바 있다.
공모 구조와 워런트 조건
공모는 최선노력(best-efforts) 방식으로 진행되며 유니베스트 시큐리티(Univest Securities, LLC)가 단독 모집주선인(placement agent)을 맡는다. 모집주선인은 증권을 직접 사거나 팔지 않으며 특정 수량이나 금액의 판매를 주선할 의무도 없다. 회사는 총 조달액의 7%를 수수료로 지급하고, 법률 비용을 포함한 실비를 최대 10만 달러까지 보전한다.공모가는 가격 결정 시점의 시장 상황에 따라 회사와 투자자가 정하며 당시 시장가보다 할인될 수 있다. 보통주 1주(또는 사전자금조달 워런트 1개)마다 보통주 1주를 살 수 있는 워런트 1개가 붙는다. 워런트는 최초 행사일부터 2년 6개월간 행사할 수 있다.
워런트에는 행사가격 0달러로 행사하는 '제로 행사가격 옵션'도 붙어 있다. 이 옵션을 쓰면 현금 행사나 무현금(cashless) 행사 때보다 많은 주식을 받는다. 회사는 보유자가 현금을 내고 행사할 가능성이 매우 낮아 워런트 행사로 들어올 자금은 없을 것으로 예상한다고 밝혔다.
공모 직후 지분율이 4.99%(투자자가 선택하면 9.99%)를 넘게 되는 투자자는 보통주 대신 사전자금조달 워런트(Pre-Funded Warrants)를 살 수 있다. 가격은 주당 공모가에서 0.0001달러를 뺀 금액이고 행사가격은 주당 0.0001달러다.
순수입금은 영업비용과 자본지출을 포함한 운전자금·일반 기업 목적에 쓸 계획이다. 회사와 임원·이사, 일부 5% 초과 주주는 공모 종료 후 90일간 보호예수를 적용받는다.
현금 6만 달러와 계속기업 불확실성
회사는 신고서에서 계속기업으로 존속할 능력에 상당한 의문이 있다고 밝혔다. 6월 30일 기준 현금은 6만 281달러, 운전자본은 810만 달러였다. 6월 30일로 끝난 3개월간 순손실은 390만 달러로 전년 같은 기간 200만 달러보다 늘었고, 영업활동 순현금유출은 약 19만 160달러였다.6월 30일 기준 1년 안에 갚아야 할 계약상 의무는 약 540만 달러다. 단기 차입금 약 390만 달러, 장기차입금 유동성분 약 10만 달러, 운용리스 부채 유동성분 약 140만 달러가 포함됐다. 같은 날 기준 순유형자산 가치는 2575만 4074달러, 주당 15.78달러였다.
회사는 2025년 8월 발생한 피팩-글래드스톤 은행 500만 달러 신용한도의 상환 불이행을 해결하려 하고 있다고 밝혔다. 마지막 유예 기간은 6월 30일 끝났고, 현재 유예 연장을 놓고 협상 중이지만 합의를 장담할 수 없다고 했다. 이 신용한도는 회사 자산 대부분을 담보로 하며, 은행은 소송에서 약 394만 달러의 미상환 원금과 이자, 변호사 비용 등을 청구했다.
플라이 이 그룹은 '플라이 이-바이크(Fly E-Bike)' 브랜드로 전기 오토바이와 전기 자전거, 전기 스쿠터, 관련 액세서리를 설계·판매·임대한다. 2018년 뉴욕에 첫 매장을 열었고 9월 1일 기준 미국 내 소매 매장 4곳과 온라인 매장을 운영한다. 중국과 미국에서 조달한 부품을 뉴욕주 마스페스(Maspeth) 시설에서 조립해 차량을 만든다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
