21셰어즈 XRP ETF, 3분기 순이익 4780만 달러…XRP 가격 42.7% 상승 영향

미국 가상자산 상장지수펀드(ETF)인 21셰어즈 XRP ETF(21Shares XRP ETF, AMEX:TOXR)가 10일(현지시간) 3분기 분기보고서(10-Q)를 제출했다. 보유 중인 XRP 가격이 오르면서 3분기에는 순이익을 냈지만, 9개월 누적으로는 순손실을 기록했다.

공시에 따르면 21셰어즈 XRP ETF는 2026년 9월 30일로 끝난 3분기(7~9월)에 4779만 8397달러의 순이익(운용에 따른 순자산 증가액)을 기록했다. 전년 동기 순이익 5471만 810달러보다는 줄었다. 같은 기간 순투자손실(Net investment loss)은 10만 886달러로 전년 동기(182만 9200달러)보다 크게 줄었으며, 스폰서 수수료 외에 다른 비용은 없었다.

3분기 순이익은 XRP 미실현 평가이익 5026만 4247달러에서 나왔다. 경영진 논의(MD&A)에 따르면 XRP 가격은 6월 30일 1.0431달러에서 9월 30일 1.4887달러로 42.72% 올랐다. 반면 현금 환매에 따라 매각한 XRP에서 229만 959달러, 스폰서 수수료 지급을 위해 매각한 XRP에서 5만 6249달러의 실현손실이 났다.

3분기 동안 순자산은 6월 30일 1억 1291만 6689달러에서 9월 30일 1억 5972만 7044달러로 41.46% 늘었다. 주당 순자산가치(NAV)는 10.16달러에서 14.49달러로 올라 분기 총수익률(순자산가치 기준)은 42.62%를 기록했다. 전년 동기 총수익률은 24.30%였다.

9개월 누적 순손실과 환매 증가

올해 1~9월 누적으로는 3744만 2654달러의 순손실을 기록해, 전년 동기 순이익 7054만 3441달러에서 적자로 돌아섰다. XRP 가격이 지난해 말 1.8272달러에서 9월 말 1.4887달러로 18.53% 떨어지면서 미실현 평가손실 2126만 563달러가 났고, 현금 환매용 XRP 매각에서 1565만 1801달러의 실현손실이 발생했다. 누적 순투자손실은 34만 8647달러다.

9월 30일 기준 순자산은 1억 5972만 7044달러로 지난해 말 2억 4765만 8271달러보다 35.51% 줄었다. 주당 순자산가치는 17.83달러에서 14.49달러로 내려 9개월 총수익률은 마이너스 18.73%였다. 보유 XRP는 1억 729만 5620개, 공정가치는 1억 5973만 990달러다.

발행 주식 수도 줄었다. 9개월 동안 168만 주가 새로 발행되고 455만 주가 환매되면서 발행 주식은 지난해 말 1389만 주에서 9월 말 1102만 주로 감소했다. 이 기간 설정 대금은 2829만 310달러, 환매 대금은 7877만 8883달러였다. 3분기에는 21만 주 발행, 30만 주 환매였고 환매는 모두 9월에 주당 평균 12.60달러로 이뤄졌다.

수수료율과 가격 기준 지표 변경

스폰서 수수료율은 순자산가치의 연 0.30%이며, 2025년 12월 11일 이전에는 2.50%였다. 3분기 스폰서 수수료는 10만 886달러로 전년 동기(182만 9200달러) 대비 94.5% 줄었고, 9개월 누적은 34만 8647달러로 전년 동기 475만 3883달러보다 감소했다. 스폰서는 이 수수료로 소송 비용 등 특별 비용을 제외한 운영 비용을 부담한다.

가격 산정 기준 지표도 바뀌었다. 스폰서가 지난 8월 20일 지수 산출 기관인 FTSE 인터내셔널(FTSE International Limited)과 라이선스 계약을 체결했고, 신탁은 8월 27일부터 기존 'CME CF XRP Reference Rate – New York Variant' 대신 'FTSE XRP Index'를 기준으로 주식을 평가하고 순자산가치를 산정하기 시작했다.

신탁은 기준 지표 변경이 순자산가치, XRP 공정가치 측정, 운용 실적에 중대한 영향을 미치지 않았으며 회계원칙 변경에도 해당하지 않는다고 밝혔다.

스폰서와 시드 투자자

이 ETF는 FTSE XRP 지수로 측정한 XRP 성과를 추적하며, 21셰어즈 US LLC(21Shares US LLC)가 스폰서를 맡고 있다. 스폰서는 21co 홀딩스(21co Holdings Limited)의 완전자회사이며 최상위 모회사는 팰컨X(FalconX)다. XRP는 코인베이스 커스터디, 비트고, 앤커리지 디지털 뱅크 3곳이 보관한다.

시드 투자자인 리플 마켓츠(Ripple Markets Inc.)는 2024년 12월 20일 주당 22.07달러에 1000만 주(총 2억 2067만 6000달러)를 매입했으며, 그로부터 2년간 스폰서의 사전 서면 동의 없이 이 주식을 처분하거나 환매를 요청하지 않기로 약정했다. 이 ETF는 2025년 12월 11일 상장됐으며, 2026년 11월 5일 기준 발행 주식 수는 1102만 주다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com