키에시 계약 종료로 이연수익 3710만 달러 매출 인식…운전자본은 2027년 1분기까지
고사머 바이오의 2026년 3분기 매출액은 3843만 1000달러로 전년 동기 1329만 4000달러보다 189.1% 늘었다. 7월 23일 키에시(Chiesi)와의 권리 재취득 계약이 발효되면서 기존 협력 계약이 종료됐고, 남아 있던 계약부채(이연수익) 3710만 달러를 이번 분기에 한꺼번에 매출로 인식한 결과다. 1~9월 매출은 전액 키에시에서 나왔다.
3분기 영업이익은 719만 5000달러로, 전년 동기 영업손실 4911만 4000달러에서 흑자로 돌아섰다. 세랄루티닙 임상시험 비용이 줄면서 연구개발비가 4554만 2000달러에서 1882만 8000달러로 감소했다. 다만 워런트 부채 재평가 손실 5653만 1000달러가 반영되면서 순손실은 4807만 2000달러로 전년 동기 4822만 1000달러와 비슷했다. 기본 및 희석 주당순손실은 7.36달러로, 주식 병합을 소급 반영한 전년 동기 16.92달러보다 줄었다.
1~9월 누적 매출은 6462만 4000달러로 전년 동기 3467만 2000달러보다 늘었다. 영업손실은 1억 2468만 9000달러에서 6374만 5000달러로, 순손실은 1억 2313만 2000달러에서 7783만 6000달러로 줄었다. 누적 손익에는 2027년 만기 전환사채 교환에 따른 채무소멸이익 4384만 6000달러가 포함됐다.
키에시 권리 재취득과 신약 허가 신청
회사는 7월 23일 키에시와 권리 재취득 계약을 맺고 세랄루티닙(seralutinib)의 전 세계 개발·상업화 권리를 되찾았다. 키에시는 회사에 선급금 500만 달러를 지급했다. 회사는 키에시에 세랄루티닙 관련 허가 마일스톤 최대 5000만 달러와 상업화 마일스톤 최대 5000만 달러를 지급해야 하고, 세랄루티닙 전 세계 순매출의 10%를 로열티로 내야 한다. 로열티 상한은 7억 5000만 달러다. 9월 30일 기준 키에시에 대한 미수금 잔액은 없다.세랄루티닙은 지난 2월 발표한 폐동맥 고혈압(PAH) 환자 대상 3상 프로세라(PROSERA) 시험에서 1차 평가지표인 24주 차 6분 보행거리가 위약 대비 13.3m 개선됐다(p=0.0320). 하지만 사전에 정한 유의수준 0.025에는 미치지 못했다. 회사는 6월 중순 미국 식품의약국(FDA)과 신약허가신청(NDA) 전 B형 회의를 거친 뒤 9월 PAH 치료제로 NDA를 제출했다. 신청이 접수되면 2027년 3분기에 승인 여부 결정을 받을 수 있다고 회사는 밝혔다.
유동성과 전환사채 만기 조기 도래 가능성
9월 30일 기준 현금, 현금성 자산 및 시장성 유가증권은 5120만 달러, 누적 결손금은 15억 1677만 4000달러다. 경영진은 보유 운전자본으로 2027년 1분기까지 운영 자금을 충당할 수 있다고 본다고 밝혔다.금리 7.50%의 2030년 만기 전환사채는 명목상 만기가 2030년 7월 1일이다. 다만 2027년 3월 2일에 2027년 만기 전환사채 원금이 400만 달러를 넘게 남아 있으면 만기가 2027년 3월 2일로 앞당겨지는 조항이 붙어 있다. 9월 30일 기준 2027년 만기 전환사채 원금 1894만 8000달러가 남아 있고 3월 2일에도 남아 있을 것으로 예상돼, 회사는 원금 6520만 달러인 2030년 만기 전환사채를 유동부채로 분류했다.
회사는 자금을 확보하지 못하거나 2027년·2030년 만기 전환사채에 채무불이행 사유가 생기면 개발·상업화 사업에 중대한 악영향이 있을 것이라고 밝혔다. 이 경우 임상 개발과 상업화 준비 관련 지출을 더 줄이거나, 공급업체 대금 지급 기한을 늦추거나, 계획된 사업을 중단·축소하거나, 사업을 완전히 멈출 수도 있다고 설명했다.
주식 병합과 인력 감축
고사머 바이오는 9월 10일 80대 1 비율로 주식을 병합했고, 9월 11일부터 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 병합 기준으로 거래되기 시작했다. 9월 25일에는 나스닥으로부터 상장규정 5450(a)(1) 요건을 다시 충족했다는 통지를 받았다. 모든 주식 수와 주당 지표는 병합을 소급 반영해 표시됐으며, 11월 7일 기준 발행 보통주는 611만 6390주다.회사는 운영비 절감을 위해 3월 16일 전체 인력의 약 46%에 해당하는 73명 감원에 착수했고 9월에 마무리했다. 관련 비용 610만 달러는 1분기에 인식됐다.
고사머 바이오는 캘리포니아주 샌디에이고에 본사를 둔 임상 단계 바이오 제약 기업으로, 폐동맥 고혈압(PAH)과 간질성 폐질환 동반 폐고혈압(PH-ILD) 등 폐고혈압(PH) 치료제 세랄루티닙의 개발과 상업화에 집중하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
