맥스사이트, 아크론 인수 현금 1억 500만 달러 보유 자금으로 충당

세포 공학 플랫폼 기업 맥스사이트(MaxCyte, NASDAQ:MXCT)가 10일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 3분기 분기보고서(10-Q)에서 아크론 바이오프로덕츠(이하 아크론) 인수에 드는 현금 1억 500만 달러를 기존 현금과 투자자산으로 충당할 계획이라고 밝혔다. 같은 날 발표한 3분기 실적과 아크론 인수 계약 공시에 이은 후속 공시다. 회사는 대가로 지급할 보통주 2063만 9733주를 11월 9일 주가 기준 약 2680만 달러로 평가해, 확정 이연 지급금 2000만 달러를 포함한 총 인수 대가를 약 1억 5180만 달러로 제시했다.

회사는 인수 현금을 마련하는 과정에서 만기보유 투자자산 일부를 만기 전에 팔아야 할 수 있다고 밝혔다. 이 경우 실현손실이 생기고, 남은 만기보유 투자자산의 분류도 다시 평가해야 할 수 있다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 1337만 2000달러, 단기투자자산은 8790만 8000달러, 비유동 투자자산은 3146만 9000달러였다.

미드캡 신용시설 최대 7500만 달러

회사는 11월 9일 미드캡 파이낸셜 트러스트(MidCap Financial Trust)를 관리 대리인으로 하는 최대 7500만 달러 규모 신용시설의 차입 확약서를 받았다. 4개 트랜치로 나눠 쓸 수 있는 5500만 달러 선순위 담보 기한부 대출과 2000만 달러 선순위 담보 자산기반 리볼빙 신용시설로 구성된다. 인수 종결 시점에 기한부 대출 1차 트랜치에서 2000만 달러, 리볼빙에서 200만 달러를 처음 인출할 예정이다.

기한부 대출 금리는 30일 선도 담보부익일물금리(SOFR)에 연 5.25%를 더한 수준이고, 리볼빙 금리는 SOFR에 연 3.75%를 더한다. 두 시설 모두 SOFR 하한은 2%이며 만기는 인수 종결 후 5년이다. 리볼빙 사용 한도는 적격 매출채권과 재고 잔액에 따라 달라진다. 신용시설은 최종 대출 문서 체결과 인수 종결 등을 조건으로 하며, 영업 유연성을 제한할 수 있는 약정 조항이 들어갈 예정이다. 9월 30일 기준 회사의 차입금은 없었다.

회사는 인수를 반영하지 않으면 기존 현금·현금성자산·투자자산으로 재무제표 발행일로부터 최소 12개월간 운영 자금을 충당할 수 있다고 봤다. 인수가 완료되면 현금·투자자산 잔액이 크게 줄고 통합 비용, 채무 상환, 이연 대가 지급 부담이 생기지만, 아크론이 영업현금흐름 흑자를 내 합산 유동성에 보탬이 될 것으로 회사는 예상했다.

인력 감축 효과로 줄어든 연구개발비

3분기 연구개발비는 287만 4000달러로 전년 동기 531만 6000달러보다 46% 줄었다. 급여·인건비와 주식보상비용이 160만 달러 감소했는데, 이 가운데 130만 달러는 2025년 9월 단행한 인력 감축의 효과다. 실험 소모품·비용이 50만 달러, 임차·간접비가 30만 달러 줄어든 것도 영향을 줬다.

영업·마케팅비는 421만 4000달러로 7% 늘었다. 여러 부서를 함께 지원하는 직원의 인건비가 영업·마케팅 쪽으로 더 많이 배분된 영향이다. 일반관리비는 655만 3000달러로 9% 증가했다. 법률·전문 서비스 비용이 70만 달러 늘었고, 그 대부분이 아크론 인수 관련 비용이다. 전년 동기에는 인력 감축에 따른 구조조정 비용 305만 8000달러가 있었으나 올해 3분기에는 없었다.

감가상각·무형자산상각비는 86만 8000달러로 17% 줄었다. 이자수익은 127만 9000달러로 전년 동기 173만 3000달러보다 26% 감소했는데, 금리 하락과 평균 현금·투자자산 잔액 감소 때문이다.

9개월 누적 비용과 매출 구성

9개월 누적 영업비용은 4460만 4000달러로 전년 동기 6178만 5000달러보다 줄었고, 영업손실은 2245만 8000달러로 전년 동기 4067만 1000달러에서 축소됐다. 항목별로는 연구개발비가 37%, 영업·마케팅비가 29%, 일반관리비가 13% 감소했다. 일반관리비에는 검토하던 자산 인수 건을 더 추진하지 않기로 하면서 그동안 자본화해 둔 비용 158만 2000달러를 비용으로 처리한 금액이 들어 있다.

9개월 누적 핵심 사업 매출은 2087만 7000달러로 9% 줄었다. 일회용 처리 어셈블리(PA) 매출이 185만 5000달러, 라이선스 매출이 106만 8000달러 감소했다. 회사는 전년에 관세 관련 선구매로 고객 구매가 많았던 점과 일부 파트너 프로그램 중단을 원인으로 들었다. 반면 SPL 마일스톤·로열티 매출은 619만 7000달러로 115% 늘었다.

장비 매출 증가분에는 새 엔터프라이즈 제약 파트너에 대한 판매가 포함됐다. 회사는 지난 7월 한 글로벌 바이오제약사와 연구, 임상 개발, 상업 생산을 하나의 체계로 지원하는 엔터프라이즈급 파트너십 계약을 맺었다. 9월 30일 기준 이연수익은 769만 9000달러로 지난해 말 386만 1000달러의 약 두 배다. 자사주는 7월에 294만 7468주를 주당 평균 1.36달러에 사들였고 8~9월에는 매입이 없었다.

맥스사이트는 메릴랜드주 록빌에 본사를 둔 세포 공학 기업으로, 흐름 전기천공(Flow Electroporation) 기술을 바탕으로 차세대 세포치료제의 발굴·개발·상업화를 지원한다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com