BMO·골드만삭스 등 14개 판매 대리인과 계약…선도매매 계약 체결 가능
회사는 BMO 캐피털 마켓, 골드만삭스, 모건스탠리, 웰스파고 증권 등 14개 금융기관과 10일 자로 ATM 주식 판매 계약(Equity Sales Agreement)을 맺었다. 이들 금융기관은 회사의 판매 대리인으로 주식을 팔거나, 본인(principal) 자격으로 회사에서 직접 주식을 사들일 수 있다.
주식은 나스닥 글로벌 마켓에서의 일반 중개 거래 등 시장가 공모 방식으로 매각 시점의 시가나 시가 연동 가격, 협상 가격에 수시로 팔리거나, 블록딜을 포함한 협상 거래로 매각된다. 대리인은 특정 수량이나 금액을 팔 의무가 없고 회사 지시에 따라 상업적으로 합리적인 노력을 기울인다. 프로그램은 매각 총액이 3억 달러에 이르거나 회사·대리인·선도매수자가 3영업일 전 서면 통지로 계약을 해지하는 시점 중 이른 때에 끝난다.
선도매매 계약 구조와 정산 방식
이번 계약에는 회사가 직접 주식을 발행·매각하는 방식 외에, 일부 대리인(또는 그 계열사)을 선도매수자로 삼아 별도의 선도매매 계약(Forward Sale Agreement)을 맺는 방식도 담겼다. 피프스서드 증권, 행콕 휘트니 인베스트먼트 서비스, 시노버스 증권은 선도매매 관련 역할에서 빠진다. 선도매매 계약을 맺으면 선도매수자 측은 제3자에게서 주식을 빌려 해당 대리인을 통해 시장에 팔아 위험을 헤지할 것으로 예상되며, 회사는 이 차입 주식의 매각 대금을 받지 않는다.회사는 각 선도매매 계약을 만기일 또는 그 이전 회사가 정한 날에 실물 주식을 넘기는 방식으로 전량 정산할 계획이며, 이 경우 정산 주식 수에 주당 선도매매 가격을 곱한 순현금 대금을 받을 것으로 예상한다. 다만 일정한 예외를 제외하면 회사 재량으로 현금 정산이나 순주식 정산을 택할 수 있다. 이때 현금 정산이면 대금을 받지 못할 수 있고, 순주식 정산이면 대금을 받지 않으며, 오히려 선도매수자에게 현금이나 주식을 내줘야 할 수도 있다.
수수료와 조달 자금 용도
회사는 각 대리인이 판매 대리인으로서 매각한 주식 총매각가의 최대 2.0%를 수수료로 지급한다. 선도매매 계약과 관련해서는 대리인이 선도매도자로서 매각한 차입 주식 총매각가의 최대 2.0%를 초기 선도매매 가격을 낮추는 방식으로 지급한다.회사는 이번 공모와 선도매매 계약의 실물 정산으로 들어오는 순수입금을 부동산 인수 자금과 운영자금을 포함한 일반 기업 목적에 쓸 계획이라고 밝혔다.
회사는 일부 대리인의 계열사가 지난 8월 3일 수정·재작성한 신용약정에 따른 7억 5000만 달러 규모 무담보 선순위 리볼빙 신용시설, 3억 달러 규모 무담보 선순위 기한부 대출, 1억 5000만 달러 규모 지연인출 기한부 대출의 대주라고 밝혔다. 현재로서는 그럴 계획이 없지만 조달 자금 일부로 이 차입금을 갚으면 해당 계열사가 상환액 가운데 자기 몫을 받게 돼 잠재적 이해 상충이 생길 수 있다고 설명했다.
11월 9일 나스닥에서 회사 보통주의 마지막 거래 가격은 주당 15.95달러였다. 내셔널 헬스케어 프로퍼티스는 미국의 고령 인구 증가에 대응해 시니어 하우징 공급에 중점을 두고 헬스케어 부동산 포트폴리오를 인수·보유·투자하는 자체 관리형 부동산투자신탁(리츠)이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
