R&D 비용 153.6% 늘어…파이버셀 소송 보험 소진, 나스닥 상장유지 요건 회복 시한 2027년 2월 2일
회사는 지난해 10월 1일 디바이스 보호(Device Protection) 부문 자산 대부분을 보스턴 사이언티픽에 매각한 데 이어, 올해 8월 17일 여성건강(Women's Health) 부문 자산 대부분인 심플리덤(SimpliDerm) 사업을 셀루션 바이올로직스(Cellution Biologics)에 넘겼다. 두 사업의 실적은 중단영업으로 분류됐고, 회사는 단일 사업 부문으로 재편됐다. 심플리덤 매각 이후에는 프록시코어(ProxiCor), 배스큐어(VasCure), 타이크(Tyke) 등 자체 심혈관 수복 제품만 판매하고 있다.
심플리덤 매각 대가는 최대 1100만 달러다. 회사는 기본 매각가 800만 달러에서 재고 수준 추정 조정분 30만 달러를 뺀 금액을 거래 종결 시 현금으로 받았다. 이와 별도로 종결 후 18개월 안에 기술 이전·제조 이관 마일스톤을 달성하면 최대 200만 달러(월별 매출 목표 미달 시 감액)를, 종결 후 첫 5개 분기 가운데 4개 분기에 대해 분기 매출 목표를 넘으면 최대 100만 달러의 언아웃을 받을 수 있다.
9개월 누적 실적
올해 9개월 누적 계속영업 매출은 330만 6000달러로 전년 동기(200만 7000달러) 대비 64.7% 늘었다. 누적 영업손실은 2184만 6000달러로 전년 동기(2227만 7000달러)보다 소폭 줄었다. 연구개발(R&D) 비용은 747만 7000달러로 153.6% 늘었고, 소송 비용(순액)은 742만 9000달러에서 278만 달러로 감소했다.회사는 R&D 비용 증가가 차세대 생체 매트릭스 NXT-41과 여기에 항생제 국소 전달을 결합한 NXT-41x의 개발 활동 확대를 반영한다고 설명했다. 소송 비용 감소는 9월 30일 기준 파이버셀(FiberCel) 소송 대부분이 합의되면서 관련 활동과 우발부채 변동이 크게 줄어든 데 따른 것이라고 밝혔다.
영업외 항목에서는 전년 동기에 워런트·파생상품 부채 재평가 이익 1251만 8000달러가 반영됐으나 올해는 76만 8000달러의 재평가 손실이 발생했다. 9개월 계속영업 순손실은 2268만 8000달러로 전년 동기(1128만 8000달러)보다 커졌다. 심플리덤 매각 차익 등이 포함된 중단영업이익 628만 8000달러(전년 동기 612만 3000달러 손실)를 더한 누적 순손실은 1640만 달러(전년 동기 1741만 1000달러), 기본 주당순손실은 0.37달러(전년 동기 0.43달러)다.
유동성과 대출 약정 조건
9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 2909만 3000달러로 지난해 말(3635만 달러)보다 줄었고, 누적 결손금은 1억 9261만 3000달러다. 9개월간 영업활동에 쓴 현금은 2442만 달러로 전년 동기(1999만 6000달러)보다 늘었다. 회사는 리간드 파마슈티컬스(Ligand Pharmaceuticals)에 대한 수익연동 지급 의무 330만 달러와 파이버셀 소송 관련 지급을 주된 원인으로 꼽았다.회사는 보유 현금 및 현금성 자산으로 재무제표 발행일 이후 최소 1년간 영업비용과 자본적 지출을 충당할 수 있다고 판단했다. 다만 NXT-41과 NXT-41x의 개발·상업화를 진행하면서 당분간 영업손실과 영업현금흐름 적자가 이어질 것으로 예상했다.
지난 8월 11일 에비뉴 캐피털 계열 펀드 2곳과 맺은 대출 약정은 최대 1500만 달러 규모의 선순위 담보 기한부 대출로, 만기는 2030년 3월 1일이다. 1차분 1000만 달러는 약정일에 전액 실행됐다. 2차분 500만 달러는 NXT-41x의 FDA 허가와 유동성 조건 충족을 전제로 2027년 5월 1일부터 9월 30일 사이에 인출할 수 있다.
금리는 연 12.25%와 월스트리트저널 프라임금리에 5.50%포인트를 더한 값 중 높은 쪽이며, 회사의 사실상 모든 자산이 담보로 잡혔다. 대주들은 139만 5348주를 살 수 있는 워런트를 받았다. 행사가는 0.86달러와 올해 12월 31일 전 공모에서 제3자 투자자가 현금으로 낸 최저 실효 주당 가격 중 낮은 값이다. 대출 원금 가운데 최대 250만 달러는 대주 선택에 따라 워런트 행사가의 120% 가격으로 보통주 전환이 가능하다.
소송 현황과 상장유지 요건
파이버셀 제품과 관련해 2021년 9월 이후 제조물책임 소송·청구 110건이 제기됐으며, 9월 30일 기준 3건이 진행 중이고 106건은 합의됐다. 회사는 관련 우발부채로 120만 달러를 계상했으며, 파이버셀 소송 비용을 보전할 보험은 더 이상 남아 있지 않다.생존 골기질(VBM) 제품 관련 소송은 27건 가운데 7건이 진행 중이며 19건이 합의됐다. 관련 부채는 230만 달러이고, 이 추정 비용은 보험 회수액으로 전액 상쇄됐다. 메드트로닉과의 소송은 지난 7월 20일 회사가 178만 달러를 세 차례 나눠 지급하는 조건으로 합의됐으며, 2027년 6월 17일까지 151만 3000달러를 한 번에 내고 종결할 수도 있다.
한편 회사는 지난 8월 6일 나스닥으로부터 보통주 종가 매수호가가 30영업일 연속 상장유지 최소 기준인 1.00달러를 밑돌았다는 통지를 받았다. 회사는 통지일로부터 180일(달력일 기준)인 2027년 2월 2일까지 요건을 회복해야 한다.
일루시아는 미국 메릴랜드주 게이더스버그에 본사를 두고 있으며, 수술 부위 감염 예방을 위한 항생제 방출 생체 매트릭스 기술을 개발하는 의료기술 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
