3분기 주당순이익 0.21달러…샌안토니오 호텔 4100만 달러 매각 완료, 약 90만 달러 손실 예상
3분기 이자수익은 797만 3625달러로 전년 동기(749만 4713달러) 대비 6.4% 늘었다. 그러나 이자비용이 222만 3556달러로 전년 동기(143만 8547달러)보다 늘면서 순이자수익은 575만 69달러로 전년 동기(605만 6166달러) 대비 줄었다. 회사는 이자비용 증가가 주로 SRTF 신용공여(SRTF Credit Facility) 등 회전신용공여의 평균 차입 잔액 증가와 이연금융비용 상각 증가 때문이라고 설명했다.
3분기 총비용은 295만 7174달러로 전년 동기(219만 5072달러)보다 늘었다. 남부 리얼티 트러스트(Southern Realty Trust Inc., SRT) 합병과 관련해 법률·회계 등 전문가 수수료가 대부분인 합병 비용 86만 2448달러가 새로 반영됐고, 일반관리비는 90만 9887달러로 전년 동기(65만 4253달러) 대비 늘었다. 관리 및 인센티브 수수료는 69만 547달러로 전년 동기(107만 2274달러)보다 줄었는데, 3분기에는 인센티브 수수료가 발생하지 않았다(전년 동기 약 40만 달러).
3분기에는 텍사스주 프랜차이즈세 관련 법인세 비용 10만 9254달러도 반영됐다. 전년 동기에는 해당 비용이 없었다. 법인세 차감 전 순이익은 299만 3206달러였다.
올해 1~9월 누적 순이익은 1021만 3327달러로 전년 동기(1051만 2710달러) 대비 소폭 줄었고, 누적 기본·희석 EPS는 0.75달러로 전년 동기(0.82달러)보다 낮아졌다. 누적 이자수익은 2681만 1006달러로 전년 동기(1920만 5915달러) 대비 39.6% 늘었고, 순이자수익은 1887만 4032달러(전년 동기 1634만 7997달러)를 기록했다. 회사는 투자 잔액 증가와 함께 지난 3월 4500만 달러 규모 담보대출의 조기 상환에 따른 상환 프리미엄 약 120만 달러가 반영됐다고 밝혔다.
대출 포트폴리오와 충당금 현황
9월 30일 기준 투자목적 대출의 장부가액은 현재예상신용손실(CECL) 충당금 차감 전 2억 5559만 7626달러로, 2025년 12월 31일(3억 267만 4743달러) 대비 감소했다. 충당금을 차감한 금액은 2억 5480만 5393달러다. 보유 대출은 16건에서 12건으로 줄었고, 약정액은 약 4억 2070만 달러에서 약 3억 1390만 달러로 감소했다. 변동금리 대출 비중은 95.3%다.CECL 충당금 잔액은 9월 30일 기준 92만 4105달러로 전체 대출의 0.36% 수준이며, 2025년 말(206만 9236달러, 0.68%) 대비 줄었다. 이 중 실행된 대출 관련 충당금은 79만 2233달러, 미실행 약정 관련 충당부채는 13만 1872달러다. 3분기에는 18만 4755달러의 충당금 환입이 있었고, 9개월 동안 샌안토니오 대출 관련 충당금 157만 7907달러가 상각됐다.
샌안토니오 호텔 담보권 실행과 매각
회사는 위험등급 5등급이던 텍사스주 샌안토니오 소재 호텔 선순위 대출에 대해 지난 3월 계열 공동대주와 함께 담보권을 실행했다. 두 대주가 2월 설립한 비연결 공동투자법인 123 렉스 애비뉴 호텔 홀딩스(123 Lex Ave Hotel Holdings LLC)가 미상환 원금 약 4060만 달러 규모의 크레딧 비드로 호텔을 취득했다. 회사는 이 법인 지분 65.0%를 지분법으로 회계 처리했으며, 최초 투자액은 출자한 부동산의 공정가치인 2463만 5000달러로 인식했다.이 호텔은 10월 9일 4100만 달러에 매각이 완료됐다. 매각 대금은 매수자가 낸 현금 900만 달러와 회사·계열 공동대주가 제공한 매도자 금융 3200만 달러로 구성됐다. 회사 몫(65%)인 선순위 담보대출 원금은 2080만 달러이며, 금리는 2027년 7월 31일까지 연 8.0%, 2028년 7월 31일까지 9.0%, 이후 만기까지 10.0%가 적용된다. 만기는 2028년 7월 31일이고 조건에 따라 2029년 7월 30일까지 연장할 수 있다.
회사는 이번 매각으로 약 90만 달러의 손실을 인식할 것으로 예상했다. 주로 운전자본 조정과 공동투자법인 손실 배분에 따른 것이며, 지연이자와 대출 조건변경 수수료 수령분이 일부 상쇄한다고 설명했다. 3분기에는 매각 종결일 연장의 대가로 받은 지연이자 가운데 회사 몫 약 30만 달러가 기타수익으로 반영됐다.
남부 리얼티 트러스트와의 합병은 분기 말 이후인 11월 5일 완료됐다. 회사는 합병 완료 시점이 재무제표 발행일과 가까워 최초 인수 회계 처리가 아직 끝나지 않았다고 밝혔다. 10월에는 기존 참여 지분이 있는 유타주 파크시티 주거 개발 사업에 210만 달러 규모의 선순위 담보 건설대출을 추가로 실행했다.
선라이즈 리얼티 트러스트는 미국 플로리다주 웨스트팜비치에 본사를 두고 애리조나, 플로리다, 조지아, 텍사스 등 미국 남부 지역 상업용 부동산(CRE) 시장에 대출 자금을 제공하는 기관형 대출 기업이다. 회사는 특수관계자인 외부 관리자 SUNS 매니저(Sunrise Manager LLC)가 운용·자문한다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
