신탁계좌 이자수익 322만 달러로 영업손실 상쇄…텍퓨전스와 40억 달러 규모 주식 교환 합병, 3500만 달러 PIPE 동반
3분기 일반관리비는 155만 844달러로, 같은 금액의 영업손실이 났다. 신탁계좌(Trust Account)에 예치된 현금·유가증권에서 나온 이자수익 321만 9960달러와 기타수익 8만 124달러를 합친 영업외수익 330만 84달러가 이를 웃돌면서 순이익을 냈다. 주당순이익(EPS)은 클래스 A와 클래스 B 보통주 모두 0.04달러다.
올해 9개월 누적 순이익은 595만 3996달러(주당 0.13달러)다. 같은 기간 신탁계좌 이자수익은 937만 4529달러, 기타수익은 26만 4613달러였고 일반관리비는 368만 5146달러였다. 회사는 설립 이후 영업활동을 하지 않았고 매출도 없다고 밝혔다.
텍퓨전스 합병 계약과 PIPE 투자
회사는 지난 7월 21일 자사의 100% 자회사인 스텝핑 스톤 머저 서브(Stepping Stone Merger Sub, Inc.), 텍퓨전스(TECfusions, Inc.)와 사업결합 계약을 체결했다. 계약은 텍퓨전스의 지분가치를 40억 달러로 평가한 전액 주식 교환 방식이다. 텍퓨전스는 차세대 데이터센터를 설계·건설·임대하는 AI 인프라 기업이다.계약에 따라 에이펙스 트레저리는 델라웨어주 법인으로 이전 등록하고, 머저 서브는 텍퓨전스에 흡수합병된다. 존속법인인 텍퓨전스는 에이펙스 트레저리의 100% 자회사가 된다. 텍퓨전스 기존 주주는 기준 매수가 40억 달러를 주당 10.00달러로 나눈 신주 4억 주를 받는다. 합병 회사는 텍퓨전스 브랜드로 나스닥에서 'TECF' 종목코드로 거래될 예정이다.
거래가 종결되려면 양사 주주 승인, 하트-스콧-로디노(HSR) 반독점법상 대기기간 만료, 증권신고서 효력 발생, 나스닥 상장 조건부 승인 등이 필요하다. 텍퓨전스가 면제하지 않는 한 종결 시점의 가용 현금(Available Closing Cash)이 4500만 달러 이상이어야 한다는 조건도 붙었다.
회사는 사업결합 계약과 동시에 한 기관 적격투자자와 3500만 달러 규모의 사모투자(PIPE) 청약 계약을 맺었다. 투자자는 클래스 A 보통주 350만 주를 주당 10.00달러에 인수한다. PIPE 투자는 사업결합 거래가 사실상 동시에 완료되는 것을 조건으로 종결된다. 10-Q 첨부서류 목록에 따르면 이 투자자는 일레븐 벤처스(Eleven Ventures LLC)다.
유동성과 계속기업 불확실성
9월 30일 기준 신탁계좌 예치 자산은 3억 5636만 5464달러로, 머니마켓펀드에 들어 있다. 신탁계좌 밖에 있는 현금은 35만 6941달러이고 운전자본 적자는 237만 121달러다.회사는 이런 유동성 여건에 더해, 연장하지 않는 한 2027년 10월 29일까지 사업결합을 마치지 못하면 의무적으로 청산·해산해야 한다는 점 때문에 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문이 있다고 밝혔다. 스폰서나 임원·이사가 자금을 빌려줄 수는 있지만 그럴 의무는 없어, 추가 자금을 확보할 수 있을지 장담할 수 없다는 설명이다.
에이펙스 트레저리는 2025년 6월 26일 케이맨 제도에 설립된 기업인수목적회사(SPAC)다. 업종 제한 없이 사업결합을 추진할 수 있지만, 블록체인·디지털 자산, 암호화폐 트레저리 전략, AI, B2B 소프트웨어, 데이터 서비스, 재생에너지, 임대 목적 신축(build-to-rent) 부동산 분야를 주로 겨냥한다고 밝히고 있다. 지난해 10월 29일 기업공개(IPO)로 3억 4470만 달러를 조달했다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
