DBM 글로벌 매각으로 현금 약 4억 1300만 달러 수령…순 매각 대금 전액 부채 감축에 쓸 계획
3분기 연결 매출은 4억 9550만 달러로 전년 동기(3억 4710만 달러) 대비 42.8% 증가했다. 보통주 및 참여 우선주 주주 귀속 순이익은 1580만 달러로 전년 동기 940만 달러 순손실에서 흑자 전환했다. 희석 주당순이익(EPS)은 1.10달러로 전년 동기 0.71달러 손실에서 이익으로 돌아섰다.
영업이익은 2960만 달러로 전년 동기 610만 달러에서 늘었다. 비GAAP 지표인 전체 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 4050만 달러로 전년 동기(1980만 달러)보다 104.5% 증가했다. 1~9월 누적 매출은 12억 8190만 달러로 전년 동기(8억 6330만 달러) 대비 48.5% 늘었고, 보통주 및 참여 우선주 주주 귀속 순이익은 900만 달러로 전년 동기 5620만 달러 순손실에서 흑자로 돌아섰다.
회사에 따르면 3분기 순이익 증가는 HC2 브로드캐스팅 지배지분 매각이익 3290만 달러, 주로 인프라 부문에서 나온 매출총이익 2720만 달러 순증, 매각예정 분류에 따른 감가상각비 등 310만 달러 감소가 주로 이끌었다. 반면 R2 우선주 관련 비지배지분 귀속 간주배당 1030만 달러, 법인세 비용 1000만 달러 증가, 이자비용 770만 달러 증가, 판매관리비 580만 달러 순증이 일부를 상쇄했다.
인프라 부문 DBM 글로벌 실적
인프라 부문인 DBM 글로벌(DBM Global, Inc.)의 3분기 매출은 4억 9060만 달러로 전년 동기(3억 3840만 달러) 대비 45.0% 증가했다. 이노베이트 귀속 순이익은 2520만 달러(전년 동기 880만 달러), 조정 EBITDA는 4360만 달러(전년 동기 2350만 달러)였다.회사는 DBM 글로벌의 상업용 구조용 강철 제작·설치 사업에서 일부 대형 건설 프로젝트의 작업이 늘면서 나타난 프로젝트 시기와 규모 효과가 매출 증가의 주된 요인이라고 설명했다. 9월 30일 기준 DBM 글로벌의 수주잔고와 조정 수주잔고(수주했으나 아직 계약하지 않은 건 포함)는 각각 26억 달러, 27억 달러로, 지난해 12월 31일(17억 달러, 18억 달러)보다 늘었다.
DBM 글로벌 매각 대금과 부채 상환 의무
이노베이트는 분기말 이후인 10월 5일 DBM 글로벌을 IES 홀딩스(IES Holdings, Inc.)에 매각 완료했다. 이노베이트와 DBM 글로벌 인터미디엇 홀드코(DBM Global Intermediate Holdco Inc.)로 이뤄진 매도인 측은 기본 매수가격 가운데 약 91.21%의 지분 비율 몫을 받았으며, 매수가격은 종결 후 정산을 거쳐 확정된다.매도인 측은 거래 종결 시점에 현금 약 3억 7800만 달러와 IES 보통주 43만 974주(8월 21일 1주를 2주로 나눈 IES 주식분할 반영)를 받았다. 현금 약 3억 7800만 달러는 현금 대가 총 5억 1000만 달러 중 매도인 몫으로, 주식 대가로 발행된 IES 보통주를 매도인이 전량 받은 점과 종결 시 조정을 반영한 금액이다. 받은 주식에는 종결 후 최대 60일의 보호예수가 적용된다.
이와 별도로 매도인 측은 이번 거래에 미국 내국세법(IRC) 338조 공동 세무 선택을 적용하면서 부담하게 될 비용과 의무에 대한 보상으로 현금 3500만 달러를 받았다. 이를 포함해 종결 시 받은 현금은 총 약 4억 1300만 달러이며, 종결 시 수령액은 종결 후 조정 대상이다.
회사는 이번 거래의 순 매각 대금 전액을 기존 부채 감축에 쓸 계획이라고 밝혔다. DBM 글로벌 매각으로 회전신용한도, 2027년 만기 10.50% 선순위 담보채권, 2027년 만기 9.50% 전환 선순위 담보채권 등에 대한 상환이나 기타 지급 의무가 생겼다.
회사는 보도자료의 위험 요인에서 계속기업으로서의 존속 능력과 단기 부채 만기 및 강제 상환 의무 이행 능력에 상당한 의문(substantial doubt)이 있다고 밝혔다. IES 보통주 매각 대금이 부족하거나 늦어지면 채무불이행, 교차 채무불이행, 다른 채무의 기한이익 상실로 이어질 수 있다는 위험도 함께 들었다.
아비 글레이저(Avie Glazer) 이노베이트 회장은 'DBM 글로벌은 우리가 소유한 마지막 분기를 뛰어난 실적으로 마무리했다'며 'HC2 브로드캐스팅 지배지분 매각과 분기말 직후 DBM 글로벌의 IES 매각은 자산 가치 실현, 다가오는 부채 상환 및 상환(redemption) 의무에 대응할 자금 마련, 포트폴리오와 자본 구조 단순화에서 의미 있는 진전'이라고 말했다.
9월 30일 기준 제한 현금과 매각예정 현금을 제외한 현금및현금성자산은 490만 달러로 지난해 말(510만 달러)보다 소폭 줄었다. 비운영 본사 부문의 단독 현금은 420만 달러였고, 유동성 차입금은 5억 7450만 달러였다.
HC2 브로드캐스팅 지분 매각과 생명과학 부문
이노베이트는 9월 1일 HC2 브로드캐스팅(HC2 Broadcasting Holdings Inc.)의 지배지분을 CONX(CONX CORP.)에 매각했다. 매각 후 CONX가 HC2 브로드캐스팅 지분 75%를, 이노베이트가 25%를 보유한다. 스펙트럼 부문의 3분기 매출은 370만 달러로 전년 동기(560만 달러)보다 줄었는데, 회사는 지배지분 매각으로 이번 분기 연결 실적에 2개월분만 반영됐기 때문이라고 설명했다.생명과학 부문에서는 메디비컨(MediBeacon)이 TGFR 시스템 상용화를 이어가 미국 의료기관 120곳 이상으로 접점을 넓혔다. 중국 시장용 TGFR 모니터 600대가 주문됐으며, 2026년 4분기부터 2027년 2분기까지 출하할 예정이다.
R2 테크놀로지스(R2 Technologies, Inc.)의 3분기 매출은 120만 달러였다. 회사는 유동성 제약으로 R2의 판매 대수가 전 제품군과 지역에서 줄었다고 밝혔다. R2는 랜서 캐피털(Lancer Capital)과 맺은 담보부 약속어음의 만기를 8월 1일에서 12월 31일로 연장했다.
폴 보이트(Paul Voigt) 임시 최고경영자(CEO)는 '이제 남은 포트폴리오 안의 기회와 유동성 문제 대응, 주주 가치 극대화에 집중하겠다'고 말했다.
이노베이트는 생명과학(Life Sciences)과 스펙트럼(Spectrum) 분야 기업을 소유·운영하고 이들에 투자하는 지주회사다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
