비트코인 가격 41.80% 상승에 순자산 늘어…스폰서 수수료 면제 7월 말 종료
펀드 순자산 증가의 주요 배경은 비트코인 가격 상승이다. 비트코인 가격은 지난 6월 30일 5만 9037.47달러에서 9월 30일 8만 3716.57달러로 3개월간 41.80% 상승했다. 반면 펀드의 발행 주식 수는 5742만 5000주에서 5207만 5000주로 감소했다. 3분기 중 295만 주(118바스켓)가 신규 발행되고 830만 주(332바스켓)가 상환됐다.
주당 순자산가치(NAV)는 6월 30일 16.70달러에서 9월 30일 23.67달러로 41.74% 올랐다. 3분기 중 주당 NAV 최고치는 9월 22일 기록한 24.44달러이며, 최저치는 7월 1일의 17.01달러였다.
3분기 운영 실적 및 이익 구조
3분기 운용 활동에 따른 순자산 증가액은 3억 8102만 9282달러를 기록했다. 비트코인 투자 평가이익이 4억 144만 9098달러 발생했으나, 주식 상환을 위한 비트코인 매도 실현손실 2003만 5610달러, 비용 지급을 위한 매도 손실 4288달러, 순투자손실 37만 9918달러가 차감됐다.펀드는 스폰서에 평균 일일 순자산의 0.20%를 통합 수수료로 지급한다. 3분기 순비용은 37만 9918달러로, 스폰서 수수료 55만 8048달러 중 스폰서 측이 17만 8130달러를 면제한 결과다. 스폰서는 2024년 11월 25일부터 2026년 7월 31일까지 펀드 자산 첫 25억 달러에 대한 수수료 전액을 면제해 왔으며, 이 면제는 7월 31일 자로 종료됐다. 스폰서 수수료 외 다른 비용은 없었다.
9개월 누적 순자산 변동
2026년 9개월 누적 기준 순자산은 2025년 12월 31일 기준 13억 8227만 3990달러 대비 10.83% 감소했다. 비트코인 가격이 2025년 12월 31일 8만 7432.00달러에서 4.25% 하락한 것이 주된 요인이다. 같은 기간 1507만 5000주(603바스켓)가 신규 발행되고 1890만 주(756바스켓)가 상환되면서 발행 주식 수도 5590만 주에서 5207만 5000주로 줄었다.주당 NAV는 2025년 말 24.73달러에서 9월 30일 23.67달러로 4.29% 내렸다. 9개월 중 최고치는 1월 14일의 27.59달러, 최저치는 6월 30일의 16.70달러였다. 9개월 누적 운용 활동에 따른 순자산 감소액은 7704만 1621달러로, 비트코인 투자 평가손실 3723만 5098달러와 주식 상환용 비트코인 매도 실현손실 3942만 2317달러 등이 반영됐다.
9월 30일 기준 펀드가 보유한 비트코인 수량은 1만 4725.70개로 취득원가는 11억 6417만 5440달러, 공정가치는 12억 3278만 5137달러다. 지난해 말 보유량은 1만 5809.70개(공정가치 13억 8227만 3990달러)였다.
반에크 비트코인 ETF는 비트코인 가격 성과를 추적하는 상장지수펀드로, 반에크(VanEck)의 100% 자회사인 반에크 디지털 자산(VanEck Digital Assets, LLC)이 스폰서를 맡아 관리 및 운용을 담당하고 있다. 주식은 Cboe BZX 거래소에서 티커명 HODL로 거래된다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
