솔라나 가격 57.6% 상승·스테이킹 수익 반영…3분기 운용 결과 순자산 936만 달러 증가
3분기 순자산 증가에는 기간 내 솔라나(SOL) 가격이 개당 75.29달러에서 118.63달러로 57.56% 상승한 점과 발행 주식 수가 142만 5000주에서 160만 주로 늘어난 점이 반영됐다. 3분기 중 60만 주(24개 바스켓)가 신규 설정되고 42만 5000주(17개 바스켓)가 상환됐다. 주당 순자산가치(NAV)는 6월 말 10.05달러에서 9월 말 15.98달러로 59.00% 올랐다.
3분기 운용에 따른 순자산은 936만 328달러 증가했다. 솔라나 투자에 따른 미실현 평가이익 947만 3871달러와 스테이킹을 통한 순투자수익 17만 9462달러가 발생한 반면, 주식 상환용 솔라나 매각에 따른 실현손실 28만 6910달러와 비용 충당용 솔라나 매각 실현손실 6095달러가 계상됐다. 3분기 중 비용은 스폰서 수수료 1만 4406달러가 전부다.
연초 대비 순자산 증가와 9개월 누계 손익
9월 30일 기준 순자산은 2025년 12월 31일 기준 2353만 9566달러 대비 8.62% 증가했다. 9개월간 솔라나 가격은 124.73달러에서 118.63달러로 4.89% 하락했으나, 125만 주(50개 바스켓)가 신규 설정되고 110만 주(44개 바스켓)가 상환되면서 발행 주식 수가 145만 주에서 160만 주로 늘어난 것이 순자산 증가의 주된 요인이었다. 같은 기간 주당 순자산가치는 16.23달러에서 15.98달러로 1.54% 내렸다.9개월 누계 운용 결과는 순자산 95만 5629달러 감소로 집계됐다. 미실현 평가이익 372만 3064달러와 스테이킹 순투자수익 63만 2408달러가 유입됐으나, 주식 상환용 매각 실현손실 297만 3272달러, 현물 상환에 따른 실현손실 232만 6784달러, 비용 충당용 매각 실현손실 1만 1045달러가 반영됐다.
같은 기간 스폰서 수수료는 4만 810달러였으며, 수수료 면제분 9714달러를 차감한 순비용은 3만 1096달러다. 스폰서 수수료는 일평균 순자산의 연 0.30%이며, 스폰서는 2026년 2월 17일까지 신탁 자산 첫 10억 달러분에 대한 수수료 전액을 면제했다.
9월 30일 기준 펀드는 솔라나 21만 5592.94개를 보유하고 있으며, 이 중 18만 5897.32개가 스테이킹돼 있다. 보유 솔라나의 공정가치는 2557만 5790달러(취득원가 2661만 3233달러)다. 분기말 이후인 10월 5일에는 주당 0.6031달러의 분배금을 선언했으며, 10월 6일 기준 주주에게 10월 7일 지급하는 조건이다.
반에크 솔라나 ETF는 솔라나 가격과, 스폰서가 법적·규제 위험이 과도하지 않다고 재량으로 판단하는 범위에서 보유 솔라나 일부를 스테이킹해 얻는 보상의 성과를 운용비용 차감 후 반영하는 것을 투자 목표로 한다. 반에크(Van Eck Associates Corporation)의 완전 자회사인 반에크 디지털 아셋(VanEck Digital Assets, LLC)이 스폰서를 맡고 있으며, 주식은 나스닥에서 티커 VSOL로 거래된다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
