3분기 보고서서 공개…8월 사모발행이 상환 사유인 '근본적 거래'인지가 쟁점, 현금으로 최소 12개월 운영 가능
분기보고서에 따르면 아이로쿼이 마스터 펀드(Iroquois Master Fund, Ltd.)와 아이로쿼이 캐피털 인베스트먼트 그룹(Iroquois Capital Investment Group LLC)은 9월 2일 뉴욕주 법원(Supreme Court of the State of New York, 뉴욕카운티)에 피메이시스를 상대로 소장 대신 약식판결 신청서를 냈다. 두 회사는 피메이시스가 2025년 11월 7일 발행한 선순위 담보 전환사채(2025 Notes)의 일부를 보유하고 있다.
원고 측은 회사가 8월 7일 맺고 8월 10일 종결한 증권매매계약이 전환사채 조건상 '근본적 거래(Fundamental Transaction)'에 해당해 즉시 상환 의무가 생겼다고 주장한다. 회사는 이 계약에 따라 공인투자자들에게 보통주와 사전납입 워런트, 워런트를 팔았다. 원고는 상환액에 이자와 조기상환 프리미엄을 더해 총 약 310만 달러를 청구했고, 8월 10일부터 연 9%의 판결 전 이자도 요구했다. 변호사 비용 청구는 특별심리인(Special Referee)에게 넘겨 달라고 요청했다.
회사는 원고 주장이 근거가 없다며 적극 방어하겠다는 입장이다. 10월 13일 반대 의견서를 냈고, 10월 22일 양측의 서면 공방이 마무리됐다. 회사는 손실 발생 가능성이 높지 않고 합리적으로 예상 가능한 손실 범위도 추정할 수 없어 9월 30일 기준 충당부채를 계상하지 않았다. 다만 위험 요인에서 불리한 판결이나 합의가 나오면 상당한 현금 지출로 운영 자금이 줄고 추가 자금조달 필요성이 커질 수 있다고 밝혔다.
전환사채와 워런트 희석 부담
소송 대상인 전환사채는 원금 1200만 달러 규모로 발행됐으며 전환가는 주당 14.66달러, 이자는 연 8.5%로 현물(PIK)로 지급된다. 만기는 2035년 11월이고 회사 자산 대부분이 담보로 잡혀 있다. 9월 30일 기준 PIK 이자를 더한 원금은 약 87만 4234주로 전환될 수 있다.회사는 위험 요인에서 이 전환사채가 모두 전환되고 함께 발행된 4종의 워런트(행사가 11.60~22.00달러)가 전부 행사되면 약 414만 9982주가 새로 발행될 수 있다고 밝혔다. 9월 30일 기준 유통 보통주는 865만 6277주다. 8월 사모발행에서 나간 보통 워런트와 마일스톤 워런트 1874만 9998주(행사가 2.95달러)에는 일부 예외를 제외하고 회사가 더 낮은 가격에 주식을 발행하면 행사가를 낮추고 발행 주식 수를 늘리는 가중평균 희석방지 조항이 붙어 있다.
마일스톤 워런트는 2027년 8월 10일부터 행사할 수 있다. 분기 미국 매출 150만 달러 이상, 일정 수준 이상의 주가, 재판매 등록 유효 등의 조건을 충족하면 만기가 앞당겨진다.
현금으로 최소 12개월 운영 가능
회사는 9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산 2391만 3946달러와 예상 제품 매출로 펨블록(FemBloc) 임상을 포함한 운영 자금을 재무제표 발행일로부터 최소 12개월간 충당할 수 있다고 봤다. 8월 사모발행 워런트가 전액 현금으로 행사되면 최대 5530만 달러를 추가로 받을 수 있다.다만 회사는 현재 자금이 펨블록의 규제 승인까지 가기에는 부족할 수 있다고 밝혔다. 워런트 행사 대금이 들어오지 않으면 펨블록의 미국 개발과 유럽 상업화, 페마시드(FemaSeed) 등 난임 포트폴리오의 미국 상업화를 위해 추가 자금을 조달해야 한다고 설명했다.
조지아주 수와니에 본사를 둔 피메이시스는 여성용 난임 및 비수술적 영구 피임 솔루션을 개발하는 생물의학 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
