파라마운트 스카이댄스 3분기 매출 5% 증가, 파라마운트+ 21% 성장…워너브러더스 디스커버리 인수 완료 따라 3년 내 최소 60억 달러 시너지 목표
3분기 매출은 전년 동기 프로포마 매출 67억 1400만 달러 대비 5% 증가했다. 전년 동기 프로포마 매출은 전신법인 기간(7월 1일~8월 6일) 25억 8100만 달러와 승계법인 기간(8월 7일~9월 30일) 41억 2100만 달러에 스카이댄스 미디어 매출 1200만 달러를 더한 값이다. 영업이익은 구조조정·거래 관련 비용 1억 8700만 달러를 포함해 3억 6800만 달러, 비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 10억 달러(마진 14.2%)를 기록했다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.06달러다.
파라마운트+ 매출은 전년 동기 대비 21% 늘어난 21억 3400만 달러로 올해 들어 가장 빠른 분기 성장률을 기록했고, 가입자당 평균매출(ARPU)은 약 14% 증가했다. 구독자 수는 8220만 명으로 집계됐다. 소비자 직접판매(DTC) 부문 매출은 11% 증가한 25억 달러, 조정 EBITDA는 2억 2500만 달러였다.
사업 부문별로는 스튜디오 부문 매출이 2차 시장 라이선스 및 제3자 제작 콘텐츠 호조에 힘입어 전년 동기 대비 23% 증가한 15억 달러를 기록했고, 조정 EBITDA는 1억 2900만 달러였다. TV 미디어 부문 매출은 30억 달러로 전년 동기 대비 7% 감소했으나, 비용 절감 효과로 조정 EBITDA 10억 달러, 마진 34%를 달성했다.
워너브러더스 인수 완료와 시너지 목표
회사는 지난 10월 6일 워너브러더스 디스커버리 인수를 마쳤으며, 이에 따라 사명을 파라마운트 스카이댄스에서 스카이댄스로 변경했다. 인수 자금은 신규 주식 470억 달러와 신규 담보부 채무 570억 달러로 조달했다. 인수 종결과 관련 채무 거래 이후 총차입금은 870억 달러, 현금은 약 100억 달러다.회사는 인수에 따른 연간 기준(run-rate) 시너지를 3년 내 최소 60억 달러로 목표하고 있으며, 관련 작업이 20개 이상의 워크스트림에서 진행 중이다. 첫해에 30%, 2년 차까지 70%를 실현할 계획이다. 시너지 달성을 위한 일회성 현금 비용은 2027년 약 15억~20억 달러, 전환 기간 전체로 약 40억 달러로 예상했다.
2029년 말까지 순레버리지 비율을 3.0배로 낮추고 투자등급 신용 지표를 달성할 방침이다. 2030년 연간 잉여현금흐름을 100억 달러 이상으로 늘린다는 목표도 제시했다. 레버리지 목표에 도달할 때까지 사업 재투자와 현행 배당을 제외한 잉여 현금은 채무 상환에 쓸 계획이다.
4분기 워너브러더스 영화 부진 예상
회사는 4분기 워너브러더스 영화 라인업이 부진해 스튜디오 부문의 매출 성장이 둔화되고, 기존 예상 대비 최대 2억 달러의 이익 영향이 있을 것으로 예상했다. 4분기 들어 이미 개봉한 작품도 부진했다고 밝혔다. 반면 DTC 매출은 강한 성장세를 이어가고, TV 매출은 정치·스포츠 계절성을 감안하면 이전 분기와 비슷한 추세를 보일 것으로 내다봤다.파라마운트 스카이댄스 단독 기준으로는 기존 2026년 가이던스 달성 궤도에 있으며, 수익성 전망 범위 상단인 39억 달러를 달성할 것으로 봤다. 2027년 연간 전망은 4분기 실적 발표 때 제시하고, 앞으로 가이던스는 연 단위로 제공한다. 또 4분기 실적부터 분기별 구독자 수 공개를 중단한다.
회사는 2027년 초 HBO 맥스와 파라마운트+를 묶은 결합 상품을 출시할 계획이며, 2027년 상반기에 투자자의 날(Investor Day)을 열 예정이다.
스카이댄스는 미국 뉴욕주 뉴욕 브로드웨이 1515에 본사를 두고 있으며, 파라마운트 픽처스, 워너브러더스 픽처스, CBS, 파라마운트+, HBO 맥스 등을 보유한 미디어·엔터테인먼트 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
