이노베이션 데이서 중장기 방향 공개…고가치 시장 매출 비중 35~40%로 확대·연간 조정 EPS 두 자릿수 성장 제시
플렉스는 클라우드 및 전력 인프라 부문을 독립 상장사 '액시엄 솔루션즈 인터내셔널(Axiom Solutions International, Inc., 이하 액시엄)'로 분사하는 절차를 2027년 1분기(달력 기준) 안에 마칠 계획이라고 밝혔다. 행사 일정표에는 액시엄의 나스닥 종목코드가 'AXM'으로 표기됐다. 액시엄은 앞서 GC 벤처 XIII(GC Venture XIII (ASI), L.P.) 등 투자자들과 시리즈 A 전환우선주 20만 주를 사모 방식으로 매각하는 계약을 맺었다.
고가치 시장 매출 비중 35~40%로 확대
분사 후 플렉스는 규제 제조 솔루션(RMS)과 통합 기술 솔루션(ITS) 두 부문으로 구성된다. 두 부문의 2026 회계연도 순매출 합계는 210억 달러다. 회사는 의료기기, 약물 전달, 에너지 인프라, 로보틱스, 첨단 네트워킹, 위성통신 등 6개 '고가치 시장(High-Value Markets)'을 성장 축으로 삼고, 이 시장들이 2029 회계연도까지 두 자릿수 성장할 것으로 제시했다.두 부문 매출 합계에서 고가치 시장이 차지하는 비중은 2026 회계연도 24%에서 2027 회계연도 30% 가까이로, 2029 회계연도에는 35~40%로 높인다는 계획이다.
2029 회계연도 조정 영업이익률 7% 이상
분사 후 플렉스 기준 조정 영업이익률은 2026 회계연도 5.5%(프로포마)에서 2027 회계연도 5.7~5.9%로 오르고, 2029 회계연도에는 7% 이상이 된다는 방향을 내놨다. 이는 클라우드 및 전력 인프라 부문을 뺀 수치로, 지난 10월 28일 실적 발표 때 제시한 회사 전체 연간 조정 영업이익률 전망(7.6~7.8%)과는 기준이 다르다.회사는 2027 회계연도 전망치 대비 1%포인트(100bp) 넘는 마진 확대에서 사업 구성 개선이 가장 큰 동력이 되고, 생산성 향상과 고정비 레버리지가 보탤 것이라고 설명했다.
2027 회계연도 유기적 매출 증가율 전망은 한 자릿수 후반~두 자릿수 초반이다. 부문별로는 RMS가 한 자릿수 중반~후반, ITS가 두 자릿수 초반~10%대 중반이다. 2026~2029 회계연도 유기적 매출 연평균 성장률은 한 자릿수 중반으로 제시했다.
2029 회계연도까지는 연간 조정 주당순이익(EPS) 두 자릿수 성장, 조정 순이익 대비 잉여현금흐름(FCF) 전환율 80% 이상, 매출 대비 설비투자 약 2%를 제시했다. 자료는 매출 성장, 마진 확대, 연간 약 1억 달러의 이자비용 절감, 자사주 매입을 조정 EPS 성장의 요인으로 꼽았다. 회사는 2029 회계연도 수치가 가이던스가 아닌 방향성이라고 밝혔다.
액시엄 지분 교환으로 부채 감축
자본 배분 우선순위는 부채 감축, 사업 재투자, 선별적 인수, 자사주 매입 순이다. 자료에 따르면 분사 후 플렉스의 예상 부채는 52억 달러다. 플렉스는 분사 후 보유하게 될 액시엄 지분 10~12%를 24개월 안에 자사 부채와 교환해 레버리지를 과거 수준으로 되돌린다는 계획이며, 투자등급 신용등급 유지도 함께 제시했다.주주환원과 관련해 플렉스는 2026 회계연도에 9억 4400만 달러어치 자사주를 매입했고, 2024~2026 회계연도 희석 주식 수가 약 14% 줄었다고 밝혔다. 남는 자본은 자사주 매입으로 주주에게 돌려줄 방침이다.
자료는 분사 후 플렉스 경영진으로 마이클 하퉁(Michael Hartung) 최고경영자(CEO)와 에이미 슈웨츠(Amy Schwetz) 최고재무책임자(CFO) 등을 소개했다. 슈웨츠 CFO는 올해 플로서브(Flowserve)에서 플렉스로 옮겨 왔다.
플렉스는 싱가포르에 설립된 제조 및 공급망 솔루션 기업으로, 텍사스주 오스틴에 본사를 두고 전 세계 30개국에 진출해 있다.
박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
