9개월 누적 순손실 5580만 달러로 확대…2억 7500만 달러 텀론 차입에 총차입금 2억 8500만 달러
9개월 누적 매출은 1억 5380만 달러로 전년 동기(1억 5000만 달러) 대비 2.5% 증가했다. 영업손실은 6130만 달러로 전년 동기 3770만 달러보다 커졌고, 법인세 차감 전 손실은 9810만 달러로 전년 동기 3990만 달러에서 확대됐다.
세전손실과 순손실의 차이는 캡티베이트(Captivate) 인수와 관련해 3분기에 인식한 4230만 달러의 법인세 혜택이다. 인수로 4770만 달러의 이연법인세부채가 생겼고, 이연법인세자산 1억 8240만 달러에서 평가충당금 1억 4000만 달러를 뺀 금액이 이를 일부 상쇄해 재무상태표상 순 이연법인세부채는 530만 달러가 됐다. 유효세율은 3분기 71.3%, 9개월 43.1%였다.
영업외 항목에서는 세금수취약정(TRA)에 따른 미지급금 재측정 손실이 3분기 3640만 달러, 9개월 3610만 달러 발생했다. 회사는 인수한 캡티베이트 사업의 과세소득 추정치를 반영하고 TRA 잔여 기간 전체로 과세소득 추정을 연장한 것이 주된 원인이라고 설명했다.
캡티베이트 인수 회계와 차입 구조
캡티베이트 인수는 2026년 9월 18일 완료됐으며 총 인수 대금은 2억 7240만 달러다. 잠정 배분 결과 인수 자산은 무형자산 1억 8330만 달러, 영업권 1억 930만 달러를 포함해 총 3억 3210만 달러, 인수 부채는 이연법인세부채 4770만 달러를 포함해 5970만 달러로 집계됐다. 캡티베이트는 인수 이후 10월 1일까지 매출 250만 달러와 순손실 170만 달러를 보탰다.회사는 9개월 동안 투자활동에 2억 7290만 달러를 썼으며, 이 가운데 2억 7110만 달러가 캡티베이트 인수에 들어갔다. 앞서 2025년 11월에는 스폿라이트 시네마 네트워크(Spotlight Cinema Networks)를 820만 달러에 인수했다.
인수 종결과 함께 자회사 NCM 홀딩스는 크레스트라인 다이렉트 파이낸스(Crestline Direct Finance)를 관리·담보대리인으로 하는 신용약정을 체결해 2억 7500만 달러의 선순위 1순위 담보 텀론을 차입하고 2500만 달러 규모의 선순위 담보 회전신용 한도를 설정했다. 만기는 2031년 9월 18일이며, 가산금리는 SOFR 대출 기준 연 7.00%, 기준금리 대출 기준 연 6.00%다.
회사는 회전신용 한도에서 1000만 달러를 인출했고 차입 관련 비용 860만 달러를 인식했다. 이에 따라 10월 1일 기준 총차입금은 2억 8500만 달러로 1월 1일의 1200만 달러에서 크게 늘었다. 같은 날 NCM LLC는 기존 2025년 신용약정 잔액을 전액 상환하고 계약을 종료해 채무소멸손실 50만 달러를 인식했다.
회사는 캡티베이트 인수와 관련해 분기 배당과 자사주 매입 프로그램을 중단했으며, 잉여현금흐름을 부채 감축에 우선 사용할 계획이라고 밝혔다. 배당이나 자사주 매입을 언제 재개할지는 보장할 수 없다고 덧붙였다. 9개월 동안 배당 지급액은 580만 달러, 자사주 매입액은 120만 달러였다.
인수 비용과 운영 효율화 완료
캡티베이트 인수 관련 법률·자문 비용 890만 달러는 관리 및 기타 비용에 반영됐다. 9개월 관리 및 기타 비용은 4360만 달러로 전년 동기 3400만 달러보다 28.2% 늘었다. 3분기에는 NCM LLC 보고단위 영업권에서 60만 달러의 손상차손도 인식했다.회사는 2026년 3월 31일 도입한 운영 효율화 이니셔티브를 3분기에 완료했다. 전체 인력의 약 10.0%에 해당하는 직위를 없앴고 일부 인력의 직위는 외부 서비스업체로 이관했다. 모든 공급업체 관계도 재검토해 일부 업체와 계약 종료를 진행 중이며, 이에 따른 해지 수수료는 3분기 30만 달러, 9개월 340만 달러였다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
