2027년 봄 첫 헬륨 생산 목표…매출은 12% 증가한 195만 5000달러
3분기 매출은 195만 5000달러로 전년 동기 173만 8000달러보다 12% 증가했다. 생산량은 3만 628BOE(원유환산배럴)로 전년 동기 3만 5326BOE보다 줄었지만, BOE당 평균 실현 가격이 63.83달러로 전년 동기 49.20달러보다 30% 오르며 물량 감소를 상쇄하고도 남았다. 회사는 생산 감소가 주로 2025년 와이오밍·서부 텍사스 자산 매각과 잔여 자산의 자연 감산 때문이라고 설명했다.
3분기 영업손실은 313만 3000달러로 전년 동기 337만 9000달러보다 줄었다. 순손실은 349만 6000달러(주당 0.07달러)로 전년 동기 334만 1000달러(주당 0.10달러)보다 늘었으며, 법인세 비용이 없어 세전손실과 같다. 전년 동기 순손실에는 석유·천연가스 자산 손상차손 86만 9000달러가 포함돼 있었다. 환경 정화 비용 120만 달러를 제외한 조정 EBITDA(비GAAP)는 마이너스 83만 8000달러로 전년 동기 마이너스 125만 5000달러보다 적자가 줄었다.
9개월 누적 매출은 569만 4000달러로 전년 동기 595만 9000달러보다 4.4% 감소했다. 누적 영업손실은 866만 1000달러로 전년 동기 1270만 5000달러보다 줄었고, 누적 순손실은 896만 달러(주당 0.18달러)로 전년 동기 1251만 달러(주당 0.37달러)보다 적자 규모가 축소됐다.
카본 허브 1단계 건설과 헬륨 판매 계약
회사는 캐누사 EPC(CANUSA EPC)와 맺은 고정 범위 설계·조달·시공(EPC) 계약에 따라 빅스카이 카본 허브 1단계 모듈형 처리 시설 제작에 착수했다고 밝혔다. 현장 토목 공사는 수주 안에 시작되며, 설비 설치는 2026년 4분기 말부터 2027년 1분기에 걸쳐 진행할 계획이다. 회사는 2027년 봄 첫 생산과 첫 헬륨 판매를 목표로 하고 있다.처리 시설은 연간 약 1400만 입방피트(14MMcf)의 고순도 헬륨을 생산하고, 초기 가동 기준 연간 약 12만 5000미터톤의 이산화탄소를 포집해 영구 격리하거나 활용하도록 설계됐다. 생산정과 처리 시설, 빅로즈 주입정을 잇는 현장 내 집유·주입 배관 설치는 완료됐다. 생산정 3개는 시추·완결을 마치고 배관 연결을 앞두고 있으며, 클래스 II 허가를 받은 주입정 2개가 가동 중이다.
생산될 헬륨은 지난 4월 투자등급 글로벌 산업용 가스 기업과 체결한 5년 판매 계약으로 판로가 확보돼 있다. 계약은 최초 5년 동안 100% 테이크오어페이(take-or-pay, 의무인수) 방식이며, 플랜트 출하 시점 기준 Mcf당 285달러의 고정 일괄 가격이 적용된다. 2028년 3월 1일부터 소비자물가지수(CPI) 연동 인상이 시작되고 3년 차에 가격을 재산정한다. 운송·물류·하류 배송은 매수자가 모두 맡아 회사는 별도 공제 없이 Mcf당 285달러를 받는다.
탄소 격리 승인 절차와 자금 조달 추진
1단계에서 포집한 이산화탄소를 격리할 빅로즈(Big Rose) 모니터링·보고·검증(MRV) 계획은 미국 환경보호청(EPA) 승인 절차의 최종 단계에 있다. 이 계획은 2025년 10월 9일 제출됐고 연방정부 셧다운을 거쳐 같은 해 11월 12일 접수됐다. 회사는 EPA 의견에 대한 대응을 마치고 최종 결정을 기다리고 있으며, MRV 승인은 1단계 플랜트 가동이나 헬륨 판매의 전제 조건이 아니라고 밝혔다.회사는 차입 여력을 늘릴 신규 대형 선순위 담보 신용 한도를 논의하고 있으며, 1단계 45Q 세액공제 현금화 협상도 진행 중이라고 밝혔다. 같은 부지에 두 번째 처리 플랜트를 짓는 2단계는 설계·계획 작업이 진행 중이다. 회사는 2단계 최종투자결정(FID)이 수개월 안에 나올 것으로 예상했으며, 자금 조달과 최종 플랜트 규모 확정 뒤 결정할 계획이다.
미국 에너지부(DOE)는 지난 10월 23일 2020년 에너지법에 따라 헬륨을 핵심 소재로 지정했다. 회사는 이 지정이 빅스카이 카본 허브 같은 안정적인 국내 헬륨 공급원의 전략적 가치를 보여준다고 밝혔다.
환경 정화 비용과 재무 현황
3분기 임차 운영 비용(LOE)은 211만 달러로 전년 동기 104만 5000달러보다 늘었다. 앞서 공개한 레거시 석유 사업 집유관의 생산 유체 유출과 관련한 정화 비용 등 약 120만 달러가 반영된 결과로, 유출은 분기 중 발견돼 정화를 마쳤다. 이 비용을 빼면 임차 운영 비용은 90만 달러, BOE당 29.71달러로 전년 동기 BOE당 29.58달러와 비슷했다.회사는 일반 배상책임보험에 보험금을 청구했다. 이 보험은 사고당 공제액 10만 달러를 넘는 오염 정화 비용을 최대 100만 달러까지 보상하며, 회사는 이 비용 중 최대 100만 달러를 회수할 것으로 예상했다. 청구가 승인 대기 중이어서 9월 30일 기준 보험 미수금은 인식하지 않았다.
9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 291만 5000달러, 수정된 선순위 담보 신용 한도의 미인출 잔액은 1150만 달러로 총 가용 유동성은 1441만 5000달러다. 총차입금은 850만 달러로 지난해 말 250만 달러보다 늘었다. 회사는 분기 종료 뒤 동부 텍사스의 비핵심 유정 15곳을 순매각대금 약 40만 달러에 팔았으며, 매수자가 약 90만 달러의 자산 폐기 의무를 인수했다.
빅스카이인더스트리얼은 텍사스주 휴스턴에 본사를 둔 산업용 가스·탄소 관리·에너지 기업으로, 몬태나주 케빈 돔 지역의 빅스카이 카본 허브와 컷뱅크 유전을 중심으로 사업을 하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
