2028년·2031년 만기 각 11억 달러 사모 발행…추가 매수 옵션 행사 시 최대 25억 달러 규모
발행 사채는 2028년 11월 15일 만기 전환사채 11억 달러와 2031년 11월 15일 만기 전환사채 11억 달러로, 두 시리즈 모두 금리는 연 1.00%다. 이자는 2027년 5월 15일부터 매년 5월 15일과 11월 15일에 반기별로 후급한다. 사채는 증권법 규칙 144A에 따라 적격 기관투자자(QIB)로 합리적으로 판단되는 투자자에게만 판매된다.
아카마이는 초기 매수인에게 시리즈별로 최대 1억 5000만 달러씩, 총 3억 달러의 사채를 같은 조건으로 추가 매수할 수 있는 옵션을 부여했다. 사채 판매는 통상적인 종결 조건 충족을 전제로 11월 12일 종결될 예정이다.
전환 조건과 순조달금 규모
2028년 만기 사채의 최초 전환비율은 원금 1000달러당 보통주 8.8963주로, 최초 전환가격은 주당 약 112.41달러다. 이는 11월 9일 아카마이 보통주 종가 80.29달러 대비 약 40.0%의 프리미엄이다. 2031년 만기 사채의 최초 전환비율은 1000달러당 9.7685주, 최초 전환가격은 주당 약 102.37달러로 같은 종가 대비 프리미엄은 약 27.5%다. 전환비율은 특정 사유가 발생하면 조정될 수 있다.2028년 만기 사채는 2028년 8월 15일, 2031년 만기 사채는 2031년 8월 15일의 직전 영업일 영업 종료 전까지는 특정 조건을 충족할 때만 전환할 수 있다. 그 이후에는 조건과 관계없이 각 만기일 직전 두 번째 예정 거래일 영업 종료 전까지 언제든 전환할 수 있다. 회사는 시리즈별 미상환 원금이 최초 발행 원금(추가 매수분 포함)의 10% 미만일 때에 한해 일정 조건에 따라 해당 시리즈 전액을 현금으로 상환할 수 있다.
아카마이는 초기 매수인 할인과 예상 발행 비용을 차감한 순조달금을 약 21억 6420만 달러로 추산했다. 초기 매수인이 시리즈별 추가 매수 옵션을 전부 행사하면 순조달금은 약 24억 5970만 달러가 된다.
자금 사용처와 헤지 거래 체결
회사는 순조달금 중 약 2억 5030만 달러를 전환사채 헤지 거래 비용 지급에 쓸 계획이다. 이 금액은 워런트 매각 대금으로 일부 상쇄한 뒤의 비용이다. 나머지는 2027년 9월 1일 만기인 금리 0.375% 전환사채(미상환 원금 11억 5000만 달러) 일부의 만기 상환 또는 그 이전 전환 시 현금 지급, 클라우드 인프라 서비스(CIS) 사업의 자본지출(CapEx)에 사용하고, 남는 자금은 일반 기업 목적에 쓸 계획이다.아카마이는 이번 가격 결정과 관련해 초기 매수인 일부나 그 계열사, 기타 금융기관과 전환사채 헤지 거래 및 워런트 거래를 체결했다. 헤지 거래는 추가 매수분을 포함해 사채의 최초 전환 대상 주식과 같은 수의 보통주를 대상으로 하며, 전환 시 보통주 희석을 줄이거나 원금 초과분 현금 지급을 상쇄할 것으로 예상된다. 초기 매수인이 추가 매수 옵션을 행사하면 회사는 추가 워런트를 매각하고 해당 시리즈에 대한 추가 헤지 거래를 체결할 예정이다.
아카마이 테크놀로지는 코어부터 에지까지 고성능 클라우드 컴퓨팅과 다층 보안을 제공하는 클라우드 플랫폼 기업으로, 매사추세츠주 캠브리지에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
